La règle de 1 % : une hypothèse de budget à calculer complètement

Un taux de réussite de 58 % et des gains/pertes moyens proches en R ne déterminent pas le résultat cash si les montants risqués diffèrent fortement. Il faut aussi les tailles, les frais et la séquence. La règle de 1 % fournit ici un budget initial choisi, fondé sur l’equity courante. Elle ne crée pas l’avantage d’une stratégie et ne constitue pas une garantie de perte finale.

1. Une fraction choisie et une série de pertes

Sous indépendance et probabilité de perte 50 %, un bloc précis de dix opérations toutes perdantes a probabilité 0,5 puissance 10, soit 0,09765625 %. Avoir au moins une séquence de dix pertes dans 200 opérations est une autre question : environ 8,99 %, en tenant compte des séquences qui se chevauchent. Ce n’est pas une chance sur neuf. Un calcul par états de longueur de la série courante permet d’éviter de compter plusieurs fois un même épisode.

Modèle EUR sans flux, frais ni écarts au stop : dix pertes exactement égales à 1 % du capital restant donnent 10 000 × 0,99 puissance 10=9 043,82 EUR, baisse 9,56 %. À 2 %, il reste 8 170,73, baisse 18,29 %, récupération nécessaire 22,39 %. À 5 %, reliquat 5 987,37, baisse 40,13 %, récupération 67,02 %. Quatre pertes de 5 % donnent déjà 18,55 % de baisse ; vingt pertes de 1 % environ 18,21 %. Aucun de ces exemples ne mesure les réactions psychologiques des traders.

Le stop inchangé ne fige pas les frais

Le temps consomme aussi le budget

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Le schéma conserve un compte fictif de 500 USD et son budget de 5 USD, incluant prix et frais. Contrat à 10 USD par pip par lot, minimum et pas 0,01 ; stop 30 pips, volume 0,01 : perte de prix 3 USD. Frais uniques inventés 0,50 USD et chaque nuit facturée 0,50. Aucun multiplicateur de jour, autre coût, position ou conversion. Trois nuits donnent exactement 5 USD ; quatre donnent 5,50. Ces tarifs ne décrivent aucune offre. Les propriétés de symbole distinguent taux directionnels et multiplicateurs par jour.

Ajout EUR autonome : budget 20 EUR, prix au stop 16, frais uniques 1 et financement supposé 0,75 par nuit. Quatre nuits donnent 20 EUR ; cinq 20,75. Le calendrier de facturation compte, pas seulement la durée civile estimée. Une durée prévue ne garantit pas le coût final.

2. Calculer dans la monnaie du compte

Lots = equity × fraction / (distance positive en pips × valeur positive du pip par lot). Exemple EUR : compte 10 000, budget 100 EUR ; contrat standard EUR/USD, 10 USD par pip, référence fixe 1,0800 USD/EUR. Valeur 10/1,08 EUR par pip ; stop 50 pips. Taille brute 0,216 lot, pas 0,01 : 0,21 donne environ 97,22 EUR de perte, 0,22 environ 101,85, hors coûts.

Avec le même budget et cette référence, 100 pips donnent brut 0,108, permis 0,10, perte environ 92,59 EUR ; 25 pips donnent brut 0,432, permis 0,43, perte environ 99,54. Ni l’arrondi de conversion ni le stop ordinaire ne permettent d’appeler ces estimations une perte maximale garantie. La conversion effectivement appliquée à la sortie peut changer.

3. Le minimum ne doit pas forcer le budget

Deux cas USD, pip 10 par lot, minimum/pas 0,01, hors frais : sur 500 USD, 1 %=5, stop 30, brut 0,016667, arrondi 0,01, perte 3. 0,02 donnerait 6. Sur 1 000 USD, 0,5 %=5, stop 80, brut 0,00625 : aucun volume autorisé ne tient, car 0,01 donnerait 8. Un résultat zéro signifie absence de position compatible avec ces entrées ; ce n’est pas une opération gratuite ni une invitation à arrondir vers le haut.

Une vérification hebdomadaire ne remplace pas l’equity actuelle avant chaque décision lorsque la règle utilise cette base. 10 000, 12 000 et 8 000 EUR donnent 100, 120 et 80 EUR à 1 %. L’equity et le solde peuvent différer pendant les positions ouvertes. Un stop plus court peut exiger un volume plus grand même après une baisse de capital.

4. Individuel et agrégé sont deux limites

Modèle USD 500 : plafond individuel de prix 5 et plafond journalier 10, défini comme pertes réalisées plus budgets initiaux des positions ouvertes, sans compenser les gains. Perte réalisée 4 et deux budgets ouverts de 3 donnent 10. Une nouvelle position de 3 respecte le plafond individuel mais porte le total journalier à 13. C’est une convention comptable explicite, pas une règle mondiale ou une garantie contre un gap.

Trois achats EUR/USD, GBP/USD et AUD/USD contiennent chacun une vente USD, avec des bases différentes. Trois budgets de 100 USD totalisent 300 sous pertes exactes complètes ; une corrélation supérieure à 0,7 ne les transforme pas en un payoff fixe. Dans un modèle binaire, doubler la fraction double moyenne et écart-type d’un rendement d’une opération, multiplie variance par quatre ; le drawdown composé 1−(1−r) puissance n ne double pas exactement.

5. Rendre la décision vérifiable

1. Enregistrer base courante, fraction, contrat, stop, conversion et valeur du pip par lot.
2. Ajouter coûts, durée et pas de volume ; vérifier marge et disponibilité séparément.
3. Documenter toute règle d’ajustement sans augmenter discrètement le budget pour récupérer une perte.
4. Comparer perte réelle et prévue avec frais et exécution, sans attribuer automatiquement un écart à l’arrondi.

Aucun passage automatique à 0,5 % ou 2 % ne découle de 100 opérations, d’un drawdown donné ou de trois années d’expérience. Une espérance positive estimée ne valide pas seule une fraction. Le chapitre fraction proportionnelle et lot fixe sépare ensuite base, flux et évolution du volume.

Un frais fixe ne diminue pas avec l’equity

Exercice USD : 10 000, budget 1 %=100 ; stop 30 pips, pip 10 USD par lot, glissement supposé 1 pip, commission 7 USD par lot et frais fixes 2 USD. Coût par lot 31 × 10+7=317 ; pas 0,01. 0,30lot donne 97,10. Changez seulement le capital à 8 000 : budget 80, brut (80−2)/317, permis 0,24, perte 78,08 et réserve 1,92. 0,25 donnerait 81,25. Le frais fixe n’a pas baissé de 20 %. Le glissement supposé ne garantit pas le pire réel.