Pravidlo 1%: veľkosť pozície, poplatky a čas držania

V hypotetickom vyhodnotení má obchodník 58% úspešnosť a podobný priemerný zisk aj stratu v jednotkách R. Pri výrazne odlišných objemoch však tieto nevážené údaje samy neurčia peňažný výsledok. Samotná úspešnosť príčinu neodhalí. Treba porovnať plánované riziko, skutočnú veľkosť pozície, náklady a poradie výsledkov. Pravidlo 1% pomáha pomenovať rozpočet jedného rozhodnutia; nenahrádza kontrolu celého účtu a nesľubuje, že strata pri skutočnom vykonaní zostane pod touto hranicou.

Čo znamená jedno percento pri sérii strát?

V tomto texte počítame 1% z aktuálneho vlastného imania, teda equity. Je to zvolený počiatočný rozpočet plánovanej straty. Nejde o univerzálne optimálny podiel ani odvetvovú záruku bezpečnosti. Matematika poklesu od predchádzajúceho maxima je nesúmerná: po 20% strate treba zvyšok zvýšiť o 25%, po 50% strate o 100%. Výber menšej sumy nezmení stratovú stratégiu na ziskovú.

Pri nezávislých výsledkoch a pravdepodobnosti straty 50% má konkrétny blok desiatich obchodov pravdepodobnosť samých strát 0,5¹⁰ = 0,09765625%. Iná otázka je aspoň jedna séria desiatich strát v 200 obchodoch: po započítaní prekrývajúcich sa sérií ide približne o 8,99%. Nie je to jedna devätina. Závislosť výsledkov môže model zásadne zmeniť; nejde o empirickú predpoveď vášho účtu.

Pri ideálnom opakovanom odpočítavaní 1% zo zostatku nechá desať presných strát z 10 000 EUR približne 9 043,82 EUR. Pokles je 9,56%. Pri 2% zostáva 8 170,73 EUR, pokles 18,29% a potrebný rast na návrat 22,39%. Pri 5% zostáva 5 987,37 EUR, pokles 40,13% a potrebný rast 67,02%. Štyri 5% straty znamenajú pokles 18,55%. Sú to výpočty bez medzier, dodatočných nákladov a vkladov, nie tvrdenia o tom, ako obchodníci psychologicky zareagujú.

Rozpočet môže vyhovovať dnes, no nie po štyroch nociach

Pôvodný hypotetický model má účet 500 USD a rozpočet 5 USD. Minimum aj krok sú 0,01 lota, hodnota pipsu 10 USD na lot, stop 30 pipsov a objem 0,01 lota. Pri presnom vykonaní stopu je cenová strata 3 USD. Pridajme vymyslený jednorazový poplatok 0,50 USD a 0,50 USD za každú účtovanú noc bez denných násobiteľov. Po troch nociach je súčet 5 USD, po štyroch 5,50 USD. Stop aj objem zostali rovnaké.

Model nepredstavuje ponuku žiadneho brokera. Dokumentácia MQL5 k vlastnostiam symbolu rozlišuje sadzby swapu podľa smeru aj denné násobitele. Plánovaná dĺžka držania preto patrí do rozpočtu. Ani správny odhad financovania nezaručí cenu vykonania obyčajného stopu.

Ako prepočítať stop a hodnotu pipsu na loty?

Základný vzorec je: loty = (aktuálne equity × zvolený podiel rizika) ÷ (vzdialenosť stopu v pipsoch × hodnota pipsu na celý lot v mene účtu). Vzdialenosť aj hodnota pipsu musia byť kladné. Výsledok odhaduje iba cenovú stratu pri predpokladanom vykonaní. Náklady, menový prepočet, minimum, krok a maržu skontrolujte samostatne. Jednotky kontraktu a loty nemožno zamieňať s percentom účtu.

Pri hypotetickom účte 10 000 EUR je 1% rovné 100 EUR. Predpokladajme štandardný EUR/USD kontrakt s hodnotou pipsu 10 USD na celý lot a pevný referenčný kurz 1,0800 USD za EUR. Pip má približne 9,2593 EUR a 50-pipsová strata na celý lot 462,963 EUR. Neokrúhlený objem je 0,216 lota. Pri kroku 0,01 lota vyberáme 0,21: cenová strata je približne 97,22 EUR. Objem 0,22 už znamená 101,85 EUR pred poplatkami.

Pri rovnakom rozpočte a referenčnom prepočte dá stop 100 pipsov neokrúhlených 0,108 lota. Povolených 0,10 lota znamená približne 92,59 EUR. Stop 25 pipsov dá 0,432 lota; po znížení na 0,43 vychádza 99,54 EUR. Peňažná strata po zaokrúhlení nemusí byť presne 1%. Skutočný výstupný kurz aj vykonanie sa môžu od referenčného odhadu odlišovať.

Čo ak ani minimálny objem do rozpočtu nevojde?

V dvoch ďalších modeloch v USD nech je pip na lot 10 USD, minimum aj krok 0,01 a vykonanie stopu presné, bez iných nákladov. Účet 500 USD s 1% rozpočtom má 5 USD. Stop 30 pipsov dá 5 ÷ 300 = 0,016666… lota. Povolených 0,01 spôsobí 3 USD straty; 0,02 už 6 USD. Účet 1 000 USD s 0,5% rozpočtom má tiež 5 USD, ale pri stope 80 pipsov je neokrúhlený objem 0,00625. Minimum 0,01 by stratilo 8 USD.

Nulový povolený objem znamená, že pri týchto vstupoch žiadna pozícia nevyhovuje. Neznamená obchod zadarmo ani pokyn zaokrúhliť nahor. Ak vás po strate láka zvýšiť objem, najprv zastavte zadávanie pokynu a prepíšte výpočet s aktuálnymi vstupmi. Užší stop môže zvýšiť počet lotov aj pri nižšom peňažnom rozpočte; samotný rast objemu teda ešte nepreukazuje navyšovanie rizika.

Samostatný príklad v EUR: rozhoduje aj jeden krok

Pre samostatný výučbový model zvoľme equity 2 000 EUR, 1% rozpočet 20 EUR, stop 30 pipsov a hypotetickú hodnotu pipsu 9 EUR na lot. Nie je to aktuálna špecifikácia konkrétneho páru. Jednorazový poplatok je 2 EUR a tri účtované noci po 0,75 EUR pridajú 2,25 EUR. Na cenovú stratu zostáva 15,75 EUR. Pri minime a kroku 0,01 lota dá výpočet 15,75 ÷ 270 = 0,058333… lota.

Na malej obrazovke posúvajte tabuľku vodorovne, aby ste prečítali všetky stĺpce.

Rozdiel 0,45 EUR nevyrieši presnejší zápis percenta. Treba znížiť objem alebo rozhodnutie odmietnuť. Držanie dlhšie než tri noci, iný kurz, zmena sadzby a horšie vykonanie môžu výpočet opäť zmeniť. Tieto EUR sumy sú oddelené od predchádzajúceho USD modelu, nie jeho premenovanie.

Prečo nestačí limit jednej pozície?

Limit obchodu a limit účtu sú dve pravidlá. V hypotetickom USD pláne na účte 500 USD dovoľme 5 USD cenovej straty na pozíciu a 10 USD denne. Denný súčet definujme ako realizované straty plus počiatočné plánované straty otvorených pozícií, bez odpočítania ziskov. Realizovaná strata 4 USD a dva otvorené rozpočty po 3 USD už dávajú 10 USD. Nový 3 USD obchod vyhovuje limitu pozície, ale denný súčet zvýši na 13 USD.

Taká účtovná definícia nie je garanciou trhovej straty. Súbežné nákupy EUR/USD, GBP/USD a AUD/USD obsahujú krátku expozíciu voči USD. Nemusia dosiahnuť stop naraz a konkrétny korelačný koeficient ich nepremení na jeden pevný výsledok. Pri troch rozpočtoch po 100 USD by presné straty na všetkých stopoch boli 300 USD pred nákladmi. Budúca spoluzávislosť ani ceny vykonania z korelačnej tabuľky nevyplývajú.

V jednoduchom binárnom modeli výnosu jednej transakcie zdvojnásobenie podielu rizika zdvojnásobí priemer a smerodajnú odchýlku; rozptyl vzrastie štvornásobne. Zložený pokles po n rovnakých stratách je 1 − (1 − r)ⁿ. Ten sa pri zdvojnásobení r nezdvojnásobí presne: desať 1% strát dá 9,56%, desať 2% strát 18,29%. Odhad kladnej očakávanej hodnoty stratégie nedokazuje, že 2% sú bezpečné alebo optimálne.

Prečo fixný poplatok neklesá spolu s kapitálom?

Pôvodná úloha v kalkulačke používa kapitál 10 000 USD, 1% rozpočet, stop 30 pipsov, hodnotu pipsu 10 USD na lot, sklz 1 pip, províziu 7 USD na lot a fixný poplatok 2 USD. Minimum aj krok sú 0,01 lota. Modelové náklady na lot sú (30 + 1) × 10 + 7 = 317 USD. Objem 0,30 lota dá 97,10 USD. Zmeňte iba kapitál na 8 000 USD; riešenie je v pripojenej úlohe.

Funkcia OrderCalcProfit počíta odhad výsledku v mene účtu podľa zadaných parametrov a podmienok; nie je dokladom budúceho čistého peňažného výsledku. V špecifikácii vybraného nástroja overte minimálny objem a krok. Dostatočný rizikový rozpočet navyše neznamená dostatočnú voľnú maržu. Toto je vzdelávací výpočet, nie osobné investičné odporúčanie.

Čo skontrolovať pred ďalším pokynom?

1. Zapíšte aktuálne equity, zvolený podiel rizika, stop, veľkosť kontraktu a hodnotu pipsu v mene účtu. Pridajte náklady, krok a minimum objemu. Potom skontrolujte potrebnú maržu; samotný výsledok výpočtu rizika prijatie pokynu nepotvrdzuje.
2. Aktualizujte kapitálový základ pred každým rozhodnutím, ak používate pravidlo aktuálneho equity. Týždenné párovanie evidencie je užitočné, no piatkové saldo nie je stále aktuálne po nových obchodoch, vkladoch a otvorených stratách.
3. Definujte súčet rizík celého účtu a spôsob započítania otvorených obchodov. Oddeľte realizovanú stratu, plánovanú stratu a poplatky. Zapíšte plánované aj skutočné vykonanie; prekročenie samo osebe neidentifikuje spread, sklz ani zaokrúhlenie.