Un compte fictif de 25 000 EUR monte de 10 % à 27 500. Dix pertes de 2 % des fonds propres courants laissent 27 500 × 0,98 puissance 10=22 469,50 EUR avant frais. À distance de stop et valeur du pip identiques, le volume baisse pendant cette série ; il n’est pas supérieur au départ initial sur chaque opération. Comparer les méthodes exige toute la suite de gains et pertes, les contraintes et les flux.

Un gain peut laisser une base plus petite après retrait

Cas USD sans position ouverte : solde 10 000, résultat net clôturé+1 000, retrait exécuté 1 500 sans autre charge. La base devient 9 500. Une règle de 1 % de ce solde donne 95 USD, pas 110 calculés avant retrait. Un lot fixe dont la perte de prix modèle reste 100 USD représente alors environ 1,05 %.

Résultat et flux externe se rapprochent séparément

Résultat et flux externe se rapprochent séparément10000 USD plus 1000 de profit moins 1500 de retraitégal 9500. Budget 1 %95 USD ; montant fixe 100 USD équivaut 1,0526 %.Départ : 10 000 USDAprès bénéfice net : 11 000 USDAprès retrait exécuté : 9 500 USDProchain budget 1 % : 95 USDLot fixe, perte modèle 100 : 1,05 %La baisse de solde 500 USD n’est pas une perte de stratégie
Profit+1 000 et retrait−1 500 restent deux catégories ; aucun frais ni risque latent dans ce modèle.

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Ajout EUR distinct : solde 2 000, profit 200, retrait 500 donnent 1 700 EUR ; 0,5 % vaut 8,50 EUR. Calculer 11 EUR sur le solde 2 200 avant retrait omet le flux. Le retrait n’est pas une perte de trading et un dépôt n’est pas une preuve de performance.

Fraction fixe et volume fixe

La fraction choisie définit un budget de perte modélisée sur une base annoncée. Hors frais et glissement : lots=(capital×fraction)/(stop en pips×valeur du pip par lot dans la devise du compte). Exemple EUR 10 000, conversion EUR/USD supposée 1,0000, lot 100 000 EUR, stop 30 pips et pas 0,01 lot: 1 % donne 0,3333 lot, arrondi vers le bas 0,33, soit 99 EUR de perte de prix. À 12 000 et 15 000 EUR, on obtient 0,40 et 0,50 lot. Une autre distance ou conversion change le volume même sans changement de capital.

Un lot fixe conserve par exemple 0,10 lot à 10 000,12 000 ou 5 000 EUR. Il ne conserve la même perte monétaire que si distance et valeur du symbole restent inchangées. Une variation de taille ne prouve donc pas une humeur variable ; elle peut suivre exactement la même fraction avec un stop différent. Ni taux de réussite ni gain moyen ne suffisent à prévoir les cinq années suivantes.

Deux chemins annuels posés comme hypothèses

Modèle annuel composé: 10 000 × 1,12 à chaque fin d’année, sans flux. Modèle de cash séparé: ajouter 1 200 EUR chaque année. Ces résultats ne découlent pas automatiquement des règles de taille par trade. Années 1 à 5 : 11 200/11 200 ; 12 544/12 400 ; 14 049/13 600 ; 15 735/14 800 ; 17 623/16 000, arrondis à l’euro. À dix ans: 31 058/22 000.

L’écart à cinq ans vaut 1 623,42 EUR, environ 10,15 % du résultat cash ou 16,23 % du capital initial. À dix ans,9 058,48 EUR, environ 41,17 % du résultat cash. Le dénominateur doit être dit. Ces différences conditionnelles ne démontrent pas un avantage mesuré du dimensionnement proportionnel ; les chemins ont été stipulés.

Baisse et récupération n’ont pas le même pourcentage

Une baisse d nécessite d/(1−d) de gain depuis le reliquat: 20→25 %,30→42,86 %,50→100 %,80→400 %. À croissance continuellement équivalente à 12 % par an, remonter après−30 % demanderait ln(1/0,7)/ln(1,12), environ 3,15 ans ; après−50 %,6,12 ans. Avec crédits seulement aux fins d’année, les premières fins récupérées sont 4 et 7. Aucun taux n’est assuré.

La même asymétrie vaut pour les deux méthodes. Dans un modèle où 10 000 EUR/0,10 lot deviennent 20 000/0,20, puis 16 000 après−20 %, le volume proportionnel serait 0,16 à données fixes. La perte en argent est 1,6 fois celle du départ, pas deux ; elle était double au sommet. Une baisse 10 % sur 50 000 vaut 5 000 EUR, contre 500 sur 5 000, sans dire laquelle est tolérable. Une baisse 10 % requiert ensuite 11,11 %.

  • Distinguez montant perdu, pourcentage et capital au moment du calcul.
  • Écrivez la règle future supposée : croissance proportionnelle ou bénéfice cash identique ne donnent pas la même durée.
  • Un historique rentable reste une estimation, ni calme émotionnel ni espérance future garantis.

Un plancher change la fraction réellement risquée

Hybride expérimental : calcul proportionnel, puis plancher imposé 0,10 lot et plafond 1,00. Ce n’est pas la définition obligatoire d’anti-martingale ni une pratique universelle. Si la formule donne 0,10 à 10 000 EUR, elle donne 0,15 à 15 000 mais 0,05 à 5 000. Le plancher force alors 0,10, double de la perte modélisée avant contrainte. À 100 000, elle atteint 1,00 ; seul un capital supérieur active le plafond.

Le minimum réel du fournisseur est une contrainte de faisabilité distincte. S’il dépasse le budget, pas de volume admissible ; arrondir vers le haut pour accélérer une récupération viole la règle. Un instrument autorisant une plus petite unité ou l’absence de trade peuvent être nécessaires. Un seuil de revue ne garantit pas de plafond lors d’un gap.

Bandes de capital : tester les frontières

Autre règle inventée: capital sous 10 000 EUR, fraction 0,5 % ; de 10 000 àmoins 20 000,1 % ; de 20 000 àmoins 50 000,1,5 % ; dès 50 000,2 %. Un drawdown 20 % pourrait déclencher une exception définie séparément, avec minimum et condition de remise à zéro. Ces chiffres ne sont pas des normes. Franchir une bande peut augmenter brutalement la fraction pour une variation minime de capital ; la transparence n’élimine ni surconfiance ni perte d’exécution.

Le calcul par trade ne reproduit pas une table annuelle

Modèle binaire fictif: gain+2 R avec probabilité supposée 0,4, perte−1 R avec 0,6. Espérance 0,4 × 2−0,6=0,2 R, donc somme attendue 40 R sur 200, pas résultat certain. À 10 000 EUR, conversion EUR/USD 1,0000,0,10 lot et stop 30 pips exact,1 R=30 EUR, soit 0,3 %. Un an construit avec 80 gains+2 R et 120 pertes−1 R à 30 EUR fixes produit 1 200 EUR.

À fraction 0,3 % des fonds propres courants, ces mêmes nombres donnent facteur 1,006 puissance 80 × 0,997 puissance 120, environ+12,53 %, pas exactement 12 %. Dans ce modèle idéal, les nombres déterminent le facteur final ; l’ordre change le drawdown intermédiaire. Frais, pas de volume et données variables brisent cette simplicité.

Autre construction, après les deux premières années de la table annuelle: −30 % laisse 8 780,80 EUR dans le composé et 8 680 dans le cash. Si chacun croissait ensuite à 12 %, la récupération proportionnelle demanderait 3,15 ans. Si le cash ajoutait plutôt 1 200 chaque année, remplacer sa perte 3 720 prendrait 3,1 ans. N’interchangez pas les règles de récupération.

Évaluer une règle selon ses contraintes

Aucune ancienneté de compte,200 trades ou deux années positives ne valide une fraction. Comparez les mêmes entrées et sorties, coûts, actualisation du capital et volumes autorisés. Le lot fixe peut être trop grand pour un débutant ; le proportionnel peut dépasser le budget au remplissage. Définissez également positions simultanées, notionnel, marge et exposition totale : le calcul par trade ne contrôle pas seul le portefeuille.

Erreurs à séparer dans le journal

  1. Ignorer le chemin des pertes et les contraintes de volume.
  2. Prendre une modification de stop ou de conversion pour un changement discrétionnaire de fraction.
  3. Confondre scénario et probabilité: dix pertes à 5 % donnent 40,13 % de baisse ; à 2 %,18,29 %, sans prouver la probabilité de la série.
  4. Forcer un plancher supérieur au budget après perte.
  5. Oublier que plafond de volume et revue ne garantissent ni confort ni perte maximale.

Comparer des règles, pas attribuer une prévision à une formule

Les 17 623 et 31 058 EUR de la table exigent les gains annuels 12 % stipulés ; les 16 000 et 22 000 exigent 1 200 EUR ajoutés chaque année. La taille par opération ne les produit pas par définition. Le budget, la distance, la conversion et le pas déterminent un volume faisable ; aucune durée ne supprime ce contrôle.

Avant la prochaine opération

  1. Multipliez distance, valeur du pip et lots réels, divisez par fonds propres à l’entrée ; ajoutez les coûts distincts et consignez le glissement possible.
  2. Écrivez fraction, pas, plafond et exposition totale. Si le minimum dépasse le budget, ne forcez pas la taille.
  3. Définissez seuil de revue, action et reprise. Une semaine d’arrêt ou un retour au lot fixe ne rend pas automatiquement le futur sûr.

Dix pertes : fraction courante ou montant fixe

Départ distinct à 8 000 USD, différent d’un ancien sommet 10 000. Dix pertes 1 % laissent 7 235,06. Passez seulement la fraction à 2 % : 8 000 × 0,98 puissance 10=6 536,58 USD, soit−18,29 %. Dix pertes fixes 160 USD laissent 6 400 ; écart 136,58. La première perte est 160 dans les deux, mais les suivantes proportionnelles diminuent. Le lot fixe ne donne une perte fixe qu’avec distance, valeur et coûts inchangés. Exercice de trois minutes, arithmétique sans prévision ni pas de volume.