Percentuálny objem alebo pevný lot: zloženie, výbery a prepad

Vymyslený účet začína na 25 000 EUR. Zisk 10% ho zvýši na 27 500. Desať následných strát po 2% aktuálnej equity nechá 27 500 ×0,98¹⁰ ≈22 469,50 EUR pred nákladmi. Pri nezmenenej vzdialenosti stopu a hodnote pipu sa objem počas série znižuje. Nie je pri každom obchode vyšší než na pôvodnom začiatku.

Aj zisk môže viesť k menšej základni

Pôvodný samostatný USD model nemá otvorené pozície. Čistý realizovaný zisk je 1 000 USD a následný vykonaný výber 1 500 USD je bez ďalšieho poplatku. Nové 1% je zvolený vstup, nie odporúčanie. Pri pevnom lote zostávajú stop aj hodnota pipu nezmenené.

Aj zisk môže viesť k menšej základni

Na malej obrazovke posúvajte diagram vodorovne alebo ho zväčšite. Vysvetlenie nájdete aj v texte.

Základňa je 10 000 +1 000 −1 500 =9 500 USD. Jedno percento dá 95 USD, nie 110 zo stavu pred výberom. Pokles zostatku o 500 USD tu nie je stratou stratégie: realizovaný výsledok je +1 000 a externý tok −1 500. Presný budúci stop bez sklzu či nákladov je len predpoklad cenového modelu.

Čo odlišuje percentuálny objem a pevný lot?

Objem určuje expozíciu pre dané vstupy a výstupy. Posudzujte úplnú sériu výsledkov, náklady, toky aj povolené objemy. Samotná úspešnosť a priemerná výhra či strata neurčia budúcu dráhu na päť rokov.

Fixné percentuálne riziko dá modelový peňažný rozpočet ako podiel určenej základne. Bez nákladov a sklzu platí: loty =(kapitál ×podiel)/(stop v pipoch ×hodnota pipu pri jednom lote v mene účtu). Zmenu objemu môže spôsobiť kapitál, ale aj stop alebo menový prepočet.

Zdrojový EUR príklad predpokladá kurz presne 1,0000 USD/EUR, kontrakt 100 000 EUR na lot, presný 30-pipový stop a krok 0,01 lotu. Pip pri lote je 10 EUR. Pri kapitále 10 000 a rozpočte 1% je teoretický objem 0,3333 lotu; nadol na krok dá 0,33 a cenovú stratu 99 EUR. Pri 12 000 vyjde 0,40 lotu a pri 15 000 vyjde 0,50. Nie je to dnešný kurz ani univerzálna špecifikácia.

Pevný objem môže byť 0,10 lotu pri zostatku 10 000, 12 000 aj 5 000 EUR. Ak sa mení stop či hodnota pipu, pevný lot nemusí znamenať pevnú peňažnú stratu. Ak zostanú rovnaké, tá istá strata tvorí po poklese kapitálu väčšie percento. Oddeľte pravidlo objemu od pravidla rizikového rozpočtu.

Ročné zloženie a pevné peňažné prírastky

Nasleduje podmienené aritmetické porovnanie, nie predpoveď stratégie. Prvý model pripíše presne 12% na konci každého roka bez medziľahlých tokov. Druhý pripočíta každý rok 1 200 EUR. Percentuálny objem a pevný lot samy osebe takéto ročné výsledky nevytvárajú.

Po piatich rokoch je rozdiel 1 623,42 EUR, približne 10,15% výsledku peňažného modelu alebo 16,23% počiatočného kapitálu. Po desiatich je rozdiel 9 058,48 EUR, približne 41,17% výsledku peňažného modelu. Každé percento má pomenovaný menovateľ. Tieto výsledky nepreukazujú všeobecnú prevahu percentuálneho objemu.

Prepad a asymetria zotavenia

Pokles d vyžaduje zo zvyšku rast d/(1−d). Pre 20%, 30%, 50% a 80% ide o 25%, približne 42,86%, 100% a 400%. Pri nepretržite ekvivalentnom raste 12% ročne vychádza zotavenie po 30% poklese ln(1/0,7)/ln(1,12) ≈3,15 roka a po 50% približne 6,12. Pri pripisovaní výlučne na konci roka sa prvé zotavené konce rokov objavia až v 4. a 7. roku. Žiadna taká miera rastu nie je zaručená.

Asymetria platí pre obe metódy. Pri rovnakom zvolenom podiele zníži menší kapitál ďalší peňažný rozpočet. Pevný lot ponechá peňažnú stratu rovnakú len za nezmenených cenových a konverzných predpokladov.

V osobitnom modeli kapitál 10 000 EUR vzrastie na 20 000 a klesne o 20% na 16 000. Pri rovnakom stope a EUR hodnote pipu sa objem 0,10 zmení na 0,20 a potom 0,16 lotu. Posledný modelový rizikový rozpočet je 1,6-násobok začiatočného, nie dvojnásobok; ten bol na vrchole.

• Desať percent z 50 000 je 5 000 EUR, z 5 000 iba 500. Samotné sumy neurčujú toleranciu človeka.
• Pokles 10% vyžaduje približne 11,11% rast zo zvyšku. Rýchlosť zotavenia závisí od ďalších výsledkov, nákladov a konkrétneho pravidla.
• Dlhá zisková vzorka nedokazuje budúcu výhodu ani pokojné správanie pri stratách. Uchovajte postup hodnotenia aj neistotu odhadov.

Hypotetický hybrid s podlahou a stropom objemu

K percentuálnemu vzorcu môžete pridať vlastnú dolnú hranicu 0,10 a hornú 1,00 lotu. Ide o ďalšie experimentálne pravidlo, nie definíciu anti-martingale ani potvrdenú bežnú prax. Tieto vlastné hranice nie sú totožné s minimom a krokom brokera.

Ak vzorec dá pri 10 000 EUR objem 0,10 lotu, pri 15 000 dá 0,15, ale pri 5 000 iba 0,05. Nútená podlaha 0,10 zdvojnásobí modelovú stratu oproti vypočítaným 0,05. Pri 100 000 vzorec dosiahne 1,00; strop obmedzuje až vyšší kapitál. Nejde o odporúčanie na zotavenie.

Dolná hranica môže po stratách zvyšovať percentuálne riziko. Ak najmenší povolený objem presahuje rozpočet, v rámci neho sa nedá otvoriť nenulová pozícia. Zvážte menší povolený nástroj alebo vynechanie obchodu; zaokrúhlenie nahor rozpočet neopraví. Ani pravidlo kontroly prepadu nezaručí cenu plnenia.

Stupňovanie podľa kapitálových pásiem

Ďalší hypotetický návrh mení samotný podiel podľa pásma, nielen zaokrúhlený objem. Určte presné hranice, prípadné pravidlo pri prepade a poradie jeho uplatnenia. Nasledujúce úrovne sú vstupy na testovanie, nie odporúčané percentá:

• Pod 10 000 EUR: 0,5% kapitálu.
• Od 10 000 vrátane do menej než 20 000: 1%.
• Od 20 000 vrátane do menej než 50 000: 1,5%.
• Od 50 000 vrátane: 2%, stanovený strop podielu.
• Pri prepade 20%: osobitne definovaná zmena, vrátane minima a podmienok návratu.

Prechod cez hranicu môže skokovo zvýšiť peňažný rozpočet pri malej zmene kapitálu. Vopred určené pásma spravia rozhodnutie rekonštruovateľným, ale neodstránia emócie ani sklz. Nezamieňajte kontrolný podnet s garantovaným vypínačom straty.

Obchodné zloženie je iný model než ročná tabuľka

Nech vymyslený binárny obchod vyhrá +2R s pravdepodobnosťou 0,4 a prehrá −1R s pravdepodobnosťou 0,6. Očakávaný výsledok je 0,4 ×2 −0,6 =0,2R. Pri 200 obchodoch je očakávaný aritmetický súčet 40R, nie garantovaný skutočný výsledok ani dôkaz správnosti odhadnutých pravdepodobností.

Pri kapitále 10 000 EUR, kurze 1,0000 USD/EUR, objeme 0,10 štandardného lotu a presnom 30-pipovom stope je strata 30 EUR, teda 0,3% začiatočného kapitálu pred nákladmi. Skonštruovaná séria 80 výhier po +2R a 120 strát po −1R pri pevnom R =30 EUR dá 1 200 EUR. Ročná peňažná tabuľka túto sumu jednoducho predpokladá každý rok.

Pri rovnakej presnej skladbe 80/120, ale 0,3% aktuálnej equity, je beznákladový faktor 1,006⁸⁰ ×0,997¹²⁰, približne 12,53% rastu. To nie je presných 12% ročnej tabuľky. V tomto ideálnom modeli počet výsledkov určí konečný súčin, zatiaľ čo ich poradie ovplyvní priebežný prepad. Kroky objemu, toky a meniace sa náklady môžu túto vlastnosť zmeniť.

Ďalší zostrojený príklad v treťom roku vloží 30% pokles z dovtedajšieho stavu. Ročný percentuálny model po druhom roku 12 544 klesne na 8 780,80 EUR; peňažný z 12 400 na 8 680. Pri následnom 12% raste by oba potrebovali približne 3,15 roka na pomerné zotavenie. Ak však peňažný model ďalej pridáva 1 200 ročne, nahradenie jeho straty 3 720 trvá 3,1 roka pri rovnomernom pripisovaní. Pri pripísaní až na konci roka je prvé zotavenie po štyroch prírastkoch. Vždy pomenujte ďalšie pravidlo.

Ako posúdiť pravidlo pre vlastný plán?

Porovnávajte rovnaké vstupy a výstupy voči peňažnému rozpočtu. Skúsenosť ani vek účtu nezmenia príliš veľký lot na malý. Percentuálny výpočet tiež neznamená zaručenú cenu stopu.

• Pred vstupom určte základňu, stop, pip v mene účtu a povolený objem.
• Pri dolnej hranici skúste menší kapitál po prepade. Overte, či podlaha nepresahuje rozpočet.
• Pri zložení porovnajte úplné dráhy, náklady a peňažné toky. Dva ziskové roky ani 200 obchodov nedokazujú výhodu.
• Pre súbežné pozície pridajte celkový limit. Samostatné percento na obchod súčet nerieši.
• Pri kontrolnom prepade určte činnosť a podmienku návratu; 20% je len príklad.

Nový EUR test spoločnej základne: zjednodušený účet má zostatok 12 000 a otvorený výsledok −2 000, teda equity 10 000 EUR; ostatné zložky sú nulové. Vykonaný výber 1 000 bez poplatku ponechá zostatok 11 000 a equity 9 000. Vlastný plán má teraz celkový rozpočet ďalšej cenovej straty 1% equity, nie 1% na každý nový obchod.

Dve už otvorené pozície majú od aktuálneho ocenenia po predpokladané presné stopy ďalšie straty 60 a 40 EUR. Súčet 100 prevyšuje spoločný rozpočet 90 o 10; nový kladný priestor nevzniká. Použitie zostatku by ukázalo 110 a falošnú rezervu 10. Už vzniknutých −2 000 neodpočítajte z equity druhýkrát: je v nej zahrnutých. Toto je kontrola zadaného scenára, nie pokyn na úpravu živých obchodov; medzery, náklady, marža a nemožnosť súčasného plnenia môžu výsledok zhoršiť.

Časté chyby pri výbere objemu

1. Ignorovanie dráhy: samotné percento nedokazuje prijateľný prepad. Testujte konkrétne série s nákladmi a obmedzeniami.
2. Nevysvetlené zmeny: iný stop či prepočet nie je to isté ako ručná zmena pravidla. Zapíšte všetky vstupy.
3. Zámena podmienky s pravdepodobnosťou: desať presných strát po 5% dá prepad približne 40,13%, po 2% približne 18,29%. Súčet neurčuje pravdepodobnosť série ani vhodný podiel.
4. Nútený minimálny lot: neprekračujte výpočtový rozpočet zaokrúhlením nahor kvôli cieľu zotavenia. Overte minimum aj krok.
5. Chýbajúci celkový limit: kontrolujte nominálnu expozíciu, maržu, súbežné riziko a povolený objem. Strop lotov nezaručí maximálnu realizovanú stratu.

Ktorá metóda je vhodná?

Tabuľka ročných 12% a pevných 1 200 EUR je podmienená matematika, nie nameraná obchodná výhoda. Pevný lot môže pomôcť kontrolovanému porovnaniu pri rovnakých vzdialenostiach a hodnotách, ale sám nie je bezpečnejší pre začiatočníka. Percento zase reaguje na zvolenú základňu, nie automaticky na všetky riziká.

Rozhodujú rekonštruovateľné vstupy: kapitál, cenová strata na jednotku, náklady, krok, minimum a celková expozícia. Ak povolený nenulový objem nevojde do rozpočtu, pravidlo nie je splnené. Čas od otvorenia účtu ani počet obchodov tento rozpor nevyriešia.

Tri praktické kroky

1. Prepočítajte cenovú stratu. Stop ×pip na lot ×skutočné loty; pripojte náklady a samostatný scenár sklzu. Podiel delíte equity pri určenom okamihu.
2. Spíšte obmedzenia. Percento, aktualizáciu kapitálu, minimum, krok a maximálnu spoločnú expozíciu. Príliš veľké minimum je dôvod nesplniteľnosti, nie dôvod zväčšiť rozpočet.
3. Určte kontrolu prepadu. Prah, činnosť a podmienky návratu. Týždeň pauzy ani návrat k pevnému lotu nezaručia bezpečnejšie budúce výsledky.

Pokračujte cez výpočet pozície, maximálny prepad a porovnanie percentuálnych pravidiel. Potom anti-martingale pomôže odlíšiť aktualizovanú základňu od mechanického zdvojnásobovania.

Pevné percento a pevná suma po desiatich stratách

Samostatná vymyslená séria začína na 8 000 USD. Desať strát po 1% nechá približne 7 235,06 USD. Zmeňte iba podiel na 2% a porovnajte desať pevných strát po 160 USD.

Výsledok: 8 000 ×0,98¹⁰ ≈6 536,58 USD; pevných 160 nechá 6 400, rozdiel 136,58. Prvá strata je rovnaká, neskoršie percentuálne sumy klesajú. Nie je to predpoveď ani dôkaz prevahy; kroky objemu a náklady sú vynechané.

Porovnať percentuálne straty s pevnými sumami →