V tomto článku
Po prečítaní dokážete…
- Vypočítať objem z aktuálnej základne bez zámeny meny alebo minima.
- Rozlíšiť ideálny súčin výnosov od poradia zaokrúhlených stávok.
- Oddeliť podmienený drawdown, fixed-ratio prahy a Kellyho logaritmický cieľ.
Vysvetlenie pojmov priamo v článku
Veľkosť pozície podľa aktuálneho kapitálu Veľkosť pozície (objem) Obchodný plán Zostatok účtu (balance) Demo účet Pokles od maxima: drawdownDržíte stále 0,3 lotu, ale vlastné imanie účtu sa mení. Pri rovnakej vzdialenosti stopu a hodnote pipu v mene účtu ostáva plánovaná peňažná strata rovnaká. Po poklese kapitálu však tvorí väčšie percento, po raste menšie. Priebežný percentový výpočet túto mierku upraví. Nezlepší vstupný signál ani nezaručí návrat na maximum.
Čo je anti-martingale?
Anti-martingale zvyšuje určenú stávku po zisku a znižuje ju po strate. Pevný podiel aktuálneho kapitálu, fixed fractional, je jeden konkrétny variant. Voľba základne a okamihu prepočtu patrí do pravidla, nie do dodatočného vysvetlenia úspešného obchodu.
Ak plánovaná strata ostane 100 USD, pri equity 10 000 USD je to 1%, pri 8 000 už 1,25%. Konštantný objem a konštantný podiel sú iné pravidlá. Pri pevnom podiele mení pokles kapitálu peňažný rozpočet ďalšieho obchodu. Stále však existujú náklady, cenové medzery, obmedzenia objemu a riziko neplatného signálu.
Veľkosť pozície nevytvorí vstupnú výhodu. V zjednodušenom modeli nemenného rozdelenia výsledku na jednotku a nezávislosti zvolenej nezápornej veľkosti od budúceho výsledku nedokáže násobenie obrátiť zápornú jednotkovú očakávanú hodnotu na kladnú. Pri iných väzbách sa môže meniť peňažná očakávaná hodnota aj geometrický rast; nijaké pravidlo samo rast nezaručí.
Martingale a opačné škálovanie
Na malej obrazovke posúvajte tabuľku vodorovne, aby ste prečítali všetky stĺpce.
| Pravidlo | Čo naozaj počíta |
|---|---|
| Zdvojnásobovanie po strate | Vymyslených 100, 200, 400, 800, 1 600 a 3 200 EUR spolu znamená šesť strát 6 300 EUR pred nákladmi. |
| Anti-martingale | Škála rastie po zisku a klesá po strate podľa vopred určeného variantu. |
| Hranica modelu | Šesť strát neznamená univerzálne vyčerpanie každého účtu ani jeho pravdepodobnosť. Rozhoduje kapitál, obmedzenia a definícia zlyhania. |
| Správanie | Aj zdvojnásobovanie môže byť mechanické; impulzívne zväčšovanie po strate je iný problém než dodržiavanie zapísaného pravidla. |
Kladná aritmetická očakávaná hodnota sama nezaručí kladný očakávaný logaritmický rast. Tvrdenie o „štandarde profesionálov“ nenahradí vzorec, rozpočet stopu, objemový krok a skutočnú dráhu vlastného imania.
Zaokrúhlenie mení viac než objem
Bez zaokrúhlenia má rovnaká množina percentových násobkov rovnaký konečný súčin bez ohľadu na poradie. Nasledujúci vlastný aritmetický experiment pridá konkrétne obmedzenie: zo začiatku 20 ľubovoľných jednotiek pred každým výsledkom vezmite 10% a zaokrúhlite nadol na celú jednotku.
Zaokrúhlenie mení aj konečný výsledok
Na malej obrazovke posúvajte diagram vodorovne alebo ho zväčšite. Vysvetlenie nájdete aj v texte.
Výhra pridá jednu aktuálnu stávku a strata ju odčíta. Výhra potom strata dá 20 →22 →20, pretože druhých 2,2 sa zaokrúhli na 2. Strata potom výhra dá 20 →18 →19: z 1,8 ostane stávka 1. Diskrétny krok teda zmení aj konečný kapitál. Nie je to skutočný krok lotu brokera; náklady a medzery chýbajú a 10% slúži čitateľnosti, nie odporúčaniu.
Fixed fractional: percento zo zvolenej základne
Peňažný rozpočet vydelíte plánovanou stratou na jednotku. Tá závisí od stopu, hodnoty nástroja, meny účtu a nákladov. Potom aplikujte dovolené objemy. Stále percento plánovanej straty neudrží celé riziko konštantné a nezaručí presné vykonanie stopu.
Vymyslený účet 10 000 USD pri 2% dá 200 USD. Pri EUR/USD s predpokladanou hodnotou 10 USD za pip a štandardný lot a presným stopom 50 pipov je strata lotu 500 USD. Bez nákladov vyjde 0,40 lotu. Pri základni 12 000 USD je to 0,48 a pri 8 000 USD 0,32 lotu. EUR účet potrebuje výslovný menový prepočet dolárovej hodnoty pipu; nemožno zmeniť iba označenie meny.
Na pôvodnej základni 10 000 USD znamenajú vymyslené podiely 0,5–1% rozpočet 50–100 USD, 1–2% sumu 100–200, 2–3% sumu 200–300 a 5% sumu 500 pred prvým obchodom. Nie sú to odporúčané pásma pre kategórie traderov. Posudzujte aj veľkosť a závislosť strát, nie iba úspešnosť vstupov.
Nový EUR test minimálneho lotu: zvolený model má equity 1 800 EUR, rozpočet 1%, stop 45 pipov a už správne určenú hodnotu 8 EUR za pip pri 1,00 lote. Predpokladajte presný stop bez nákladov, minimum 0,10 lotu a krok 0,01. Sú to vymyslené parametre, nie dnešná špecifikácia určitého páru či brokera.
Vynechanie môže byť správny výstup pravidla. Povinné minimum nie je dôvod na automatické zvýšenie rizika či zmenu stopu.
Na malej obrazovke možno diagram posúvať vodorovne alebo zväčšiť. Hodnoty a záver nájdete aj nižšie v texte.
- Equity 1 800 EUR
- Rozpočet 18 EUR; surový objem 0,05 – Strata lotu 45 ×8 =360 EUR.
- Pokus zvýšiť na minimum 0,10
- Strata 36 EUR =2% – Porušuje zvolených 1%; v tomto modeli žiadny nenulový objem nevyhovuje.
- Samostatné equity 4 000 EUR
- Rozpočet 40 EUR; surový objem 0,1111… – 40 ÷360, pri nezmenenom stope a pipe.
- Objem nadol 0,11
- Strata 39,60 EUR =0,99% – Spĺňa minimum aj krok modelu; maržu, náklady a vykonanie ešte treba preveriť.
Strata jedného lotu je 45 ×8 =360 EUR a rozpočet 18, takže vypočítaný objem je 0,05 lotu. Je pod minimom. Zvýšiť ho na 0,10 by znamenalo 36 EUR, teda 2% equity. Podľa zadaného 1% pravidla tu nie je prípustný nenulový objem. Výsledok „vynechať“ je súčasť systému; zmena stopu alebo limitu znamená novú úlohu, nie kozmetické zaokrúhlenie.
Pri samostatnej základni 4 000 EUR a nezmenených vstupoch je rozpočet 40, surový objem 0,1111… a po zaokrúhlení nadol 0,11. Modelová strata 39,60 EUR tvorí 0,99%. Pre maržu, náklady a skutočné vykonanie sú stále potrebné ďalšie kontroly. Vyšší kapitál neodstraňuje riziko medzery.
Čo spraví séria presných percentových strát?
Predpokladajte, že každá strata je presne podiel r kapitálu bezprostredne pred obchodom. Bez nákladov, medzier, peňažných tokov a zaokrúhlenia zostane po n stratách počiatočný kapitál ×(1 −r)n. Nasledujúce čísla sú podmienené touto sériou, neodhadujú pravdepodobnosť ani znesiteľnosť.
- Pri 2% a desiatich stratách je pokles 18,29%; pri dvadsiatich 33,24% a tridsiatich 45,45%.
- Pri 5% a desiatich stratách je pokles 40,13%; pri dvadsiatich 64,15%, takže zostáva 35,85% počiatočnej sumy.
- Pri 10% a dvadsiatich stratách je pokles 87,84%. Návrat z ponechaného zvyšku na začiatok potrebuje približne 722,53% rastu, nie iba 87,84%.
Fixed ratio Ryana Jonesa
Metóda spájaná s knihou The Trading Game (1999) pridáva jednotky podľa kumulovaného uzavretého zisku a parametra delta. Zo začiatku jednej jednotky treba na prechod z n na n+1 ďalší zisk n ×delta. Kumulovaný prah pre n jednotiek je delta ×n(n−1)/2. Samotný vzorec nezohľadňuje aktuálne equity ani stop; potrebujete aj stratu na jednotku a pravidlo znižovania pri ústupe zisku.
Na malej obrazovke posúvajte tabuľku vodorovne, aby ste prečítali všetky stĺpce.
| Kumulovaný uzavretý zisk | Modelový počet |
|---|---|
| Od 0 do menej než 2 000 EUR | 1 lot |
| Od 2 000 do menej než 6 000 EUR | 2 loty |
| Od 6 000 do menej než 12 000 EUR | 3 loty |
| Od 12 000 do menej než 20 000 EUR | 4 loty |
Prahy určujú pridanie jednotky. Vzdialenosť stopu stále mení plánovanú stratu. Tabuľka nepreukazuje všeobecnú rastovú prevahu nad fixed fractional ani vhodnosť jedného lotu pre malý účet.
Kellyho kritérium a jeho hranice
Kelly maximalizuje očakávaný logaritmický rast v určenom modeli. Binárna výhra s pravdepodobnosťou p dá čistých b násobkov stávky, prehra stratí jednu stávku. Vnútorné riešenie má f =[pb −(1−p)]/b. Skutočné prípustné hranice a možnosť neobchodovať patria do modelu. Odhad zo vzorky nie je známa a stála pravdepodobnosť.
V pôvodnej ideálnej ukážke p=0,6, výhra +2 stávky a strata −1: f=(0,6 ×2 −0,4)/2 =0,4. Logaritmický rast na pokus je 0,6 ln(1+2f)+0,4 ln(1−f). Polovičné f=0,2 dá približne 75,92% logaritmického rastu plného riešenia. Nie je to univerzálna záruka troch štvrtín rastu či polovice drawdownu. Chyba odhadu, závislosť a náklady zásadne menia použiteľnosť.
Ako zaviesť pravidlo do praxe?
- Pomenujte variant a základňu. Zostatok alebo equity, percento a rozhodujúci okamih. Vysvetlite modelové obmedzenia.
- Oddeľte výber a hodnotenie. Reprezentatívne dáta, náklady a vzorka mimo dát na ladenie. Kladný priemer minulých výsledkov je odhad.
- Počítajte celý objem. Základňa, podiel, stop, hodnota v mene účtu, náklady, minimá a kroky.
- Zapisujte veľkosť do denníka. Inak neodlíšite vzorec od intuitívneho rozhodnutia.
- Aktualizujte v určenom bode. Equity pred každým vstupom a raz týždenne sú rozdielne pravidlá.
- Porovnajte celé dráhy. Rovnaké vstupy a výstupy, toky peňazí, prepady, súbežná expozícia a zaokrúhlenie.
- Evidujte zmeny parametrov. Nový podiel overte na oddelených dátach; hladká minulá krivka nie je dôkaz vhodnosti zvýšenia.
Kontrolný zoznam chýb
- Rovnaký lot na 5 000 a 15 000 EUR má pri rovnakom stope a pipe trikrát väčší podiel plánovanej straty na menšom účte. Bez týchto vstupov presné percentá nepoznáte.
- Impulzívne zvýšenie po strate alebo po dvoch výhrach nedodržiava deklarovaný mechanický variant.
- Účinok presných strát nie je ich pravdepodobnosť; zlyhanie účtu potrebuje vlastný prah a model.
- Kladný vzorkový priemer ani nový objem nepotvrdzujú vstupnú výhodu. Zahrňte neistotu a náklady.
- Zastaraná základňa, zámena balance/equity a nezaznamenané zásahy znemožnia pripísať výsledok skutočnému pravidlu.
- Viac long XXX/USD zdieľa short-USD zložku, ale rôzne základné meny, hodnoty a vzájomné väzby netvoria identické pozície.
- Režim volatility, dáta NFP/CPI a rozhodnutia centrálnych bánk menia podmienky. ATR môže byť kontrolný vstup pre stop, nie záruka primeraného rizika.
Čo sa na malom účte naozaj zmení?
Fixujte postupnosť vstupov a výstupov, počiatočný stav, stopy, hodnoty pipov a náklady. Porovnajte aktuálny pevný objem s presne definovaným percentovým variantom. Po poklese equity zníži nezmenený podiel ďalší plánovaný peňažný rozpočet. Či bude maximálny drawdown menší, rozhodne celá postupnosť a obmedzenia.
Žiadna z týchto zmien neopraví vstupný signál. Pozorovaný rozdiel kriviek pripíšte zadaným veľkostiam a vykonaniu, nie automatickému vzniku výhody stratégie či vymyslenému ročnému zlepšeniu.
Čo spraviť pri ďalšej príprave?
- Prepočítajte rovnaké zaznamenané obchody dvoma modelmi. Zahrňte náklady a zaokrúhlenie. Uveďte skutočne vypočítané zmeny prepadov aj celého kapitálu, nepredpokladajte zlepšenie.
- Pripravte kalkulátor. Equity, zvolený podiel, stop, hodnota pipu v mene účtu, náklady a hranice objemu. Príklad podielu 1,5% je vstup na testovanie, nie univerzálne odporúčanie.
- Spíšte celý rozpočet. Základňa, podiel, limit súbežnej expozície a reakcia na straty. Dodatočné zníženie po sérii je ďalšie pravidlo na overenie.
Ďalej pasca zdvojnásobovania, Kellyho kritérium a objem pri rôznych stopoch. Sú to odlišné otázky: konečný kapitál, logaritmický cieľ a jednotková strata.
Overte si, čo ste sa naučili
Cvičenie: približne 2 minúty.
Zobraziť odpoveď a vysvetlenie
10% z 18 je 1,8 a nadol ostane 1. Výhra ju pridá, takže kapitál skončí na 19.
Ďalšie otázky
Ako sa anti-martingale líši od martingale?
Zdvojnásobovanie pridáva po strate; opačné pravidlá spravidla zväčšujú po zisku a zmenšujú po strate. Fixed fractional je konkrétny variant z aktuálnej základne. Šesť zdvojených strát od 100 EUR má súčet 6 300, nie univerzálnu pravdepodobnosť ani povinný zánik každého účtu.
Ako funguje percentové určovanie objemu?
Zvoľte základňu a podiel, peňažný rozpočet vydeľte stratou na jednotku. Na 10 000 USD pri 2%, stope 50 pipov a 10 USD/pip/lot vyjde 0,40 lotu bez nákladov a zaokrúhlenia. Iné meny, medzery, stop a hranice objemu vyžadujú ďalšie výpočty; skutočná strata nemusí kopírovať rozpočet.
Čím sa odlišujú fixed ratio a Kelly?
Fixed ratio pridáva jednotky cez kumulovaný zisk a deltu, sám nepoužíva stop riziko. Kelly rieši očakávaný logaritmický rast v zadanom rozdelení. V ideálnom modeli 0,6 a +2/−1 je plné f=0,4, polovica 0,2 dá asi 75,92% modelového log rastu. Nie je to univerzálna záruka polovice drawdownu.
Čo pri zavedení systému skontrolovať?
Aktuálnu základňu, stop, menu, náklady, zaokrúhlenie a súbežnú expozíciu. Väčší podiel zväčší konkrétnu sériu presných strát, ale pravdepodobnosť zlyhania potrebuje pravdepodobnostný model aj prah. Týždenná aktualizácia ani percento „profesionálov“ nie sú všeobecný dôkaz platnosti.
Zdroje a overenie
- J. L. Kelly Jr.: pôvodná štúdia 1956
Primárny text výslovne pracuje s logaritmickým cieľom a pravdepodobnostným modelom; nepreukazuje trhovú výhodu alebo univerzálnu bezpečnosť.
- Adaptrade: Fixed Ratio Position Sizing
Dokumentácia vlastného MSA opisuje deltu a pravidlo zvyšovania/znižovania; reklamné prísľuby výkonnosti sa nepreberajú.
- MetaQuotes: špecifikácia symbolu MT5
Minimálny a maximálny objem, krok a limit; konkrétne hodnoty si treba overiť u vlastného symbolu a poskytovateľa.
- Wiley: Ryan Jones, The Trading Game
Vydavateľské údaje potvrdzujú autora, prvé vydanie máj 1999 a tému Fixed Ratio; nie dôkaz marketingových ziskov.
Výpočty používajú výslovne uvedené predpoklady. Nenahrádzajú aktuálne trhové údaje ani podmienky poskytovateľa.