Veľkosť pozície pri rôznych stopoch: pipy, kurzy a dve mriežky

Rovnaký lot neznamená rovnakú peňažnú stratu na stope. V samostatnom USD modeli stojí 25-pipový stop na jednom lote EUR/USD 250 USD. Stop 90 pipov na jednom lote GBP/JPY predstavuje 90 000 JPY, pri referenčnom USD/JPY 150 teda 600 USD. Pomer je 2,4, nie pomer vzdialeností 90/25 =3,6. Nejde o typickú dennú volatilitu ani zaručené plnenie.

Rozpočet najprv, objem potom

Určte aktuálnu equity, zvolený podiel rozpočtu, vzdialenosť stopu v správnej jednotke a hodnotu pipu jedného celého lotu v mene účtu. Pri kladných vstupoch a bez ďalších nákladov platí hrubý objem =aktuálna equity ×zvolený podiel /(stop v pipoch ×hodnota pipu celého lotu). Výsledok treba prispôsobiť skutočnému minimu a kroku objemu brokera.

V pôvodnom USD príklade je účet 10 000 USD a zvolený podiel 1%, teda 100 USD. Percento je parameter modelu, nie univerzálne bezpečný limit. Nezamieňajte zostatok s equity pri otvorených pozíciách. Fixný podiel a fixná peňažná suma sú rôzne pravidlá: po zmene equity dá rovnaké percento inú sumu.

Pri kontrakte 100 000 základnej meny, pipe 0.0001 a USD ako kótovanej aj účtovnej mene je pip jedného lotu 10 USD. Pri JPY páre s pipom 0.01 je to 1 000 JPY; až potom nasleduje prepočet do meny účtu. Preto neexistuje univerzálne dolárové rozpätie hodnoty pipu pre všetky páry. Použite výpočet hodnoty pipu a aktuálnu špecifikáciu symbolu.

Čo sa stane pri širšom stope?

Nasledujúci pôvodný model má rozpočet 100 USD, pip celého lotu 10 USD, minimum aj krok 0,01 lotu. Neobsahuje poplatky ani sklz a predpokladá výstup presne na stope. Ide o EUR/USD s uvedenou veľkosťou kontraktu, nie o ľubovoľný CFD symbol.

Pri pevnom objeme 0,50 lotu by sa strata medzi stopom 20 a 150 pipov zvýšila zo 100 na 750 USD. Z toho však nemožno vypočítať počet budúcich výhier potrebných na náhradu bez znalosti ich čistých výplat. Širší stop znižuje hrubý vypočítaný objem iba pri nezmenených ostatných vstupoch.

Krok objemu spôsobuje schody. Stop 150 pipov dovolí 0,06 lotu a stratu 90 USD; 160 pipov ešte 0,06 lotu, no stratu 96 USD; 170 pipov už iba 0,05 lotu a stratu 85 USD. Pri 166⅔ pipu sa 0,06 lotu ešte presne zmestí do 100 USD. Až nad touto vzdialenosťou rozpočet prekročí. Širší stop preto nemusí vždy znížiť zaokrúhlenú peňažnú stratu.

Stop vychádza z pravidla, nie z pohodlného lotu

Pri pravidle založenom na štruktúre grafu môže ochranná úroveň ležať pod posledným lokálnym minimom alebo nad maximom. Vzdialenosť raz vyjde 18 a inokedy 120 pipov. Objem sa potom prispôsobuje tejto vzdialenosti. Posunutie stopu len preto, aby vyšiel obľúbený lot, mení obchodnú hypotézu.

Pravidlo 1,5 ×ATR(14) je iná vopred zvolená možnosť, nie univerzálna ochrana. ATR spriemerúva true range; nie je hornou hranicou ďalšieho pohybu. Výstup v cenových jednotkách treba previesť na pipy pred vložením do poľa očakávajúceho pipy. Pri zmene časového rámca alebo parametrov už porovnávate iné meranie.

Nový EUR príklad: objem aj cena majú vlastný krok. Hypotetický EUR účet má equity 6 000 EUR a zvolený podiel 0,5%, rozpočet 30 EUR. Jeden lot je 100 000 EUR, pip 0.0001 USD a referenčný EUR/USD pre prepočet výsledku 1.20, takže pip celého lotu má hodnotu 10/1.20 =8,333333… EUR. Predpokladáme stabilný prepočtový kurz, nulové náklady a presné plnenie.

Vstup je 1.10000, požadovaný ochranný stop dlhej pozície 1.09827. Rozdiel 0.00173 predstavuje 17,3 pipu. Tento vymyslený symbol však prijíma ceny iba v krokoch 0.00005, teda po 0,5 pipu; krok objemu je osobitne 0,01 lotu. Požadovaná cena nie je platná. Ak pravidlo vyžaduje stop najviac na 1.09827, najbližšia prípustná vzdialenejšia cena je 1.09825, vzdialená 17,5 pipu. Bližších 1.09830 by hranicu porušilo.

Pri pôvodných 17,3 pipu vyjde hrubých 0,208092… lotu. Po úprave ceny na platný tick je to 30/(17,5 ×8,333333…) =0,205714… lotu. Oba výpočty síce skončia na 0,20 lotu, ale plánovaná strata sa zmení z 28,83 na 29,17 EUR. Objem 0,21 lotu na skutočnej vzdialenosti dá 30,625 EUR, nad rozpočtom. Rovnaký zobrazený lot preto neznamená, že cenovú kontrolu možno preskočiť. Tick 0.00005 je výslovný vstup tohto príkladu; v nižšom pôvodnom SVG má bod inú veľkosť.

Rozdielne páry potrebujú správny menový prepočet

Pri rozpočte 100 USD, stope 50 pipov, kontrakte 100 000 základnej meny a kroku 0,01 lotu vyjdú tieto samostatné modely. Referenčné kurzy držíme pre výpočet pevné; nejde o aktuálne kotácie ani budúci kurz pri likvidácii.

EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD a NZD/USD majú v tomto konkrétnom USD modeli pip jedného lotu 10 USD. Iná veľkosť kontraktu, mena účtu či dodatočný náklad výsledok mení. Ani platformové pole nazvané tick value nemusí byť automaticky hodnotou celého pipu. Skontrolujte tick size, contract size a menové prepočty; všetky platformy neukazujú rovnaké pole priamo v lístku.

Dvadsať pipov nie je dvesto pipov

Pôvodný SVG používa odlišný samostatný model: päť desatinných miest, pip 0.0001, bod a tick 0.00001, kontrakt 100 000 EUR, USD účet a krok 0,01 lotu. Vstup 1.12000 a stop 1.11800 delí 0.00200: 20 pipov alebo 200 takto definovaných bodov. Cenové čiary sú schéma, nie graf s odmerateľnou cenovou osou.

Vzdialenosť stopu v pipoch a bodoch

Na malej obrazovke posúvajte diagram vodorovne alebo ho zväčšite. Vysvetlenie nájdete aj v texte.

Pri rozpočte 60 USD a hodnote pipu 10 USD je správne 60/(20 ×10) =0,30 lotu. Zadanie čísla 200 do poľa pre pipy dá iba 0,03 lotu, ktorého skutočná strata pri 20-pipovom pohybe je 6 USD. Pod rozpočtom ešte neznamená podľa plánu: expozícia je desaťnásobne menšia. Zadávať 0.00200 bez prepočtu je vhodné len do poľa, ktoré výslovne žiada cenový rozdiel.

Chyby, ktoré zmenia riziko bez nového signálu

• Rovnaký lot pri inom stope. Mení peňažnú stratu. Evidujte vzdialenosť aj pipovú hodnotu v mene účtu.
• Zaokrúhlenie podľa vzhľadu. Prechod z 0,17 na 0,10 lotu zníži pri ostatných rovnakých vstupoch riziko o 41,18%; na 0,20 ho zvýši o 17,65%. Rozhoduje skutočná objemová mriežka, nie počet pekných číslic.
• Starý kapitál. Po poklese equity z 10 000 na 9 000 je 1% už 90, nie 100. Ponechaných 100 tvorí približne 1,1111% aktuálnej equity.
• Dolárový pip naslepo. GBP/JPY a EUR/GBP potrebujú vlastný prepočet. Nominálna hodnota ani počet lotov samotný neudávajú stratu.
• Tichá zmena pravidla. Zámerne zmenený podiel dokumentujte zvlášť od mechanickej zmeny objemu v dôsledku stopu, kurzu a kroku.

Žiadny matematický univerzálny podiel ani 20% odchýlka rizika automaticky nerozhoduje o platnosti očakávanej hodnoty. Každý obchod normalizujte jeho vlastným pôvodným rozpočtom, ak používate jednotky R. Kladný historický priemer neznamená, že veľký objem bude dlhodobo udržateľný. Stop môže byť vyplnený horšie a drawdown zmeniť dostupný kapitál.

Štyri kroky pred odoslaním pokynu

1. Vložte presné vstupy. Použite aktuálnu equity, skutočný kontrakt, jednotky stopu a pip v mene účtu. Nezaokrúhľujte kapitál na najbližšiu tisícku.
2. Pomenujte pravidlo stopu. Štruktúra alebo konkrétne ATR pravidlo sú odlišné metódy; jedna strata sama nedokazuje potrebu prepnutia.
3. Overte obe mriežky. Platná cena stopu, potom objem nadol podľa minima a kroku. Ak aj minimum prekročí rozpočet, výpočet neumožňuje obchod v daných podmienkach. Overte maržu samostatne.
4. Zapíšte plán aj skutočnosť. Očakávaná strata, skutočné plnenie, provízia a prepočet musia zostať rozlíšené. Príklad bez nákladov nie je čistý výsledok účtu.

Porovnajte podiel 1% a 2% a Kellyho model až po pochopení ich predpokladov. Potom pokračujte na očakávanú hodnotu: jednotky a čisté výplaty musia byť vyriešené skôr, než ich spojíte s početnosťami.

Krok lotu preruší plynulé škálovanie

Pôvodný USD účet má 10 000, podiel 1%, rozpočet 100 USD, pip jedného lotu 10 USD, minimum aj krok 0,01 lotu. Bez nákladov a sklzu dá 150-pipový stop 0,06 lotu a stratu 90 USD. Zmeňte iba vzdialenosť na 140 pipov: hrubý objem 0,071428… sa zmení na 0,07 lotu a stratu 98 USD. Ďalších 0,08 by znamenalo 112 USD, nad rozpočtom. Percento sa nezmenilo; zmenil sa výsledok na mriežke. Maržu preverte zvlášť.

Zmeniť stop a preveriť loty →