Anti-martingale: změna objemu není nová obchodní výhoda

Pevný objem a pevné procento kapitálu nejsou stejná pravidla. Pokud držíte 0,3 lotu při stejném stopu a pipové hodnotě v měně účtu, plánovaná peněžní ztráta zůstane stejná; po poklesu equity tvoří větší podíl kapitálu. Anti-martingale mění měřítko expozice, nikoli kvalitu samotného vstupu. Žádný následující početní model není doporučením procenta ani zárukou zotavení.

Co znamená anti-martingale

Obecně jde o zvyšování stanovené sázky po ziscích a její snižování po ztrátách. Fixed fractional je konkrétní varianta: peněžní rozpočet ztráty vychází ze zvoleného podílu aktuálního kapitálu. Původní příklad pevné ztráty 100 USD při equity 10 000 USD znamená 1 %, při 8000 USD již 1,25 %. Změnou objemu lze zachovat zadané modelové procento, nikoli automaticky celé rozdělení skutečných ztrát.

Mezery, náklady, kroky objemu a proměnlivá vzdálenost stopu působí dál. V modelu pevného rozdělení jednotkových výsledků a velikosti nezávislé na budoucím výsledku samotné škálování neudělá ze záporné jednotkové očekávané hodnoty kladnou. Peněžní očekávání a geometrický růst se však mění s velikostí a její vazbou na informace. Proto pravidlo nehodnoťte pouze podle hladšího obrázku equity.

Martingale, opačné škálování a konečný kapitál

Zdvojnásobovací martingale navyšuje sázku po ztrátě. Původní fiktivní série 100, 200, 400, 800, 1600 a 3200 EUR celkem ztratí 6300 EUR před náklady. Neříká, že každý účet zanikne přesně po šesti ztrátách; záleží na kapitálu, marži, krocích a definici selhání. Pravděpodobnost takové řady nelze určit bez modelu výsledků.

Anti-martingale se přizpůsobuje opačně. Ani jeho název nezaručuje přežití nebo menší drawdown. Obě pravidla mohou být mechanická; impulzivní navýšení po ztrátě je odlišné od předem definované změny. Tvrzení o tom, co dělají profesionálové, nenahrazuje vzorec a celou cestu kapitálu. Také kladná aritmetická očekávaná hodnota sama nemusí zajistit kladný očekávaný logaritmický růst.

Zaokrouhlení mění i vliv pořadí

Původní matematický experiment začíná na 20 libovolných jednotkách. Před každým výsledkem se sázka rovná 10 % aktuálního kapitálu zaokrouhleným dolů na celé jednotky. Výhra přidá jednu sázku, prohra ji odečte. Výhra a potom prohra dává 20→22→20. Prohra a potom výhra dává 20→18→19: druhá sázka je po zaokrouhlení 1, nikoli 1,8 nebo původní 2.

Bez zaokrouhlení je součin stejných procentních faktorů nezávislý na pořadí; zde konkrétní diskrétní pravidlo vytváří výjimku. Kapitálové jednotky nejsou lotový krok skutečného brokera. Náklady a mezery jsou vynechány a 10 % pouze zviditelňuje početní mechanismus, není navržené obchodní riziko. Každou operaci přepočítejte z aktuálního stavu.

Fixed fractional a skutečné vstupy výpočtu

Zvolte bázi, například balance nebo equity, a podíl modelované ztráty. Objem vznikne dělením tohoto peněžního rozpočtu ztrátou na jednotku objemu. Ta potřebuje vzdálenost stopu, peněžní hodnotu pohybu, převod měny, náklady a povolené kroky. Pouhé zachování procenta neznamená zachování každého tržního rizika.

Původní účet 10 000 USD při 2 % dává rozpočet 200 USD. Při přesném stopovém plnění 50 pipů, pipové hodnotě 10 USD za standardní lot EUR/USD a bez nákladů je ztráta na lot 500 USD a objem 0,40 lotu. Na bázi 12 000 USD je 0,48 a na 8000 USD 0,32 lotu. Účet v EUR potřebuje výslovný převod dolarové pipové hodnoty. Kroky brokera a náklady nejsou v těchto třech ideálních číslech započteny.

Další původní modelové podíly na equity 10 000 USD dávají: 0,5–1 % rozpočet 50–100 USD, 1–2 % rozpočet 100–200, 2–3 % rozpočet 200–300 a 5 % před prvním obchodem 500 USD. Nejde o vhodnost podle zkušenosti nebo ziskové série. Vhodný závěr potřebuje i velikost a závislost ztrát a možnost skutečně dodržet vstupní předpoklady.

Nový CZK příklad: správný vzorec se špatnou equity

Nová fikce má balance 50 000 CZK, otevřenou ztrátu 10 000 a equity 40 000 CZK. Pravidlo výslovně používá aktuální equity a 1 %, tedy 400 CZK. Přesný stop 40 pipů při 220 CZK na pip za lot vytváří 8800 CZK na lot; přidejte modelový obousměrný náklad 200 CZK za lot. Celkem 9000 CZK na lot. Při kroku 0,01 lotu vyhoví 0,04 lotu s 360 CZK; 0,05 by znamenalo 450 CZK a překročilo aktuální rozpočet.

Chybné použití balance dá rozpočet 500 CZK a dovolí právě 0,05 lotu. Vzorec může být početně správný, ale již nedodržuje zvolené pravidlo. Uvolněná marže ani aktuální série výher chybu báze neopraví. Sazby jsou smyšlené, náklad lineární, plnění přesné a další souběžná expozice se musí kontrolovat zvlášť. Živá mezera může plánovanou částku překročit.

Aritmetika ztrátové řady není pravděpodobnost krachu

Pokud každá ztráta přesně odečte podíl r kapitálu těsně před obchodem, bez toků, nákladů a zaokrouhlení zůstane po n ztrátách E₀×(1−r)ⁿ. Pro danou řadu jde o podmíněný výpočet, ne pravděpodobnost jejího výskytu. Zbývající kapitál nemusí stačit na minimální obchod ani tehdy, když matematicky není nulový.

• Při 2 % dává deset ztrát pokles 18,29 %, dvacet 33,24 % a třicet 45,45 %.
• Při 5 % dává deset ztrát 40,13 % a dvacet 64,15 %, takže zbývá 35,85 % počátku.
• Při 10 % a dvaceti ztrátách je pokles 87,84 %. Obnova počátku vyžaduje přibližně 722,53 % růstu ze zbytku, nikoli stejných 87,84 %.

Všechny hodnoty jsou důsledkem stanovené řady, nikoli univerzální přežitelné hranice. Pro pravděpodobnost selhání potřebujete navíc rozdělení, závislosti a konkrétní provozní limit. Drawdown z historie neuzavírá budoucí riziko.

Fixed ratio a předem zvolená delta

Metoda spojovaná s knihou Ryana Jonese The Trading Game z roku 1999 přidává jednotky podle kumulovaného uzavřeného zisku a delty. Zde vymezujeme konkrétní model: od n k n+1 jednotkám potřebujete další zisk n×delta. Od jedné jednotky je práh pro n jednotek delta×n(n−1)/2. Jde o součet kroků, nikoli o výpočet aktuálního rizika stopu.

Při původní deltě 2000 EUR je jedna modelová lotová jednotka pod 2000 EUR kumulovaného zisku, dvě od 2000 do hranice 6000, tři od 6000 do 12 000 a čtyři od 12 000 do 20 000 EUR. Přesné dosažení hranice patří již novému stupni. Současně musíte určit, jak se objem sníží při ústupu zisku a jaký stopový rozpočet ještě připouštíte. Z těchto prahů neplyne obecně lepší růst než při fixed fractional.

Kellyho kritérium má jiné zadání

Kelly maximalizuje očekávaný logaritmus kapitálového růstu ve stanoveném modelu. Pro binární výhru +b sázek, prohru jedné sázky a pravděpodobnost výhry p vychází f=(p×b−(1−p))/b. Musíte znát použitelné rozdělení; odhad z obchodního vzorku z něj nedělá bezpečné doporučení.

Původní ideální model p=0,6 a výhra +2 proti prohře −1 dává f=0,4. Logaritmický růst na pokus je 0,6 ln(1+2f)+0,4 ln(1−f). Pro poloviční f=0,2 činí přibližně 75,92 % logaritmického růstu plné varianty. Není to univerzální pravidlo tří čtvrtin růstu nebo poloviny drawdownu. Nejistota odhadů, náklady, závislosti a možné propady přímé použití zásadně mění. Viz Kellyho kritérium podrobně.

Jak pravidlo implementovat dohledatelně

Před srovnáním určete bázi a okamžik přepočtu. Equity před každým vstupem a týdenní přepočet jsou jiné strategie. Oddělte výběr parametrů od hodnocení na jiných datech, zahrňte náklady, otevřené pozice i peněžní toky. Kladný vzorkový průměr je odhad, ne potvrzení budoucí očekávané hodnoty.

Do kalkulátoru vložte bázi, podíl, stop, hodnotu pohybu v měně účtu, náklady a povolený krok. Do deníku zapište použitý objem a vstupy, aby šlo ověřit mechanické použití. Změny parametrů datujte jako vlastní rozhodnutí, ne jako zpětnou úpravu již vyhodnocené minulosti. Porovnávejte celé equity cesty při totožných signálech, včetně zaokrouhlení a souběžných obchodů.

Chyby, které má smysl hledat

Stejný pevný objem na účtu 5000 EUR a 15 000 EUR vytváří při stejném stopu a pipové hodnotě trojnásobné plánované procento na menší bázi; konkrétní procenta bez těchto vstupů neznáme. Zastaralá balance místo pravidlem požadované equity poruší zadání. Zvýšení po ztrátě z pomsty je další rozhodnutí, ne důsledek anti-martingale.

Nezaměňujte aritmetiku propadu s pravděpodobností ruinování, pozitivní minulý průměr se známou výhodou nebo sizing s kvalitou signálu. Nezaznamenané změny a intuitivní navýšení po dvou výhrách znemožní připsat výsledek konkrétnímu pravidlu. Překryté longy v různých XXX/USD párech sdílejí krátkou dolarovou složku, ale nejsou totožné: mají jiné báze, hodnoty a korelace. NFP, CPI a rozhodnutí bank mohou změnit podmínky; ATR je kontrola historické volatility a stopové vzdálenosti, ne záruka bezpečného objemu.

Co se změnilo a co nikoli

Po ztrátě fixed fractional s neměnným podílem sníží další plánovaný peněžní rozpočet. Menší procento však může na mnohem větším kapitálu stále znamenat větší peněžní částku. Zda celý maximální drawdown klesne proti pevnému objemu, závisí na úplné posloupnosti. Nevydáváme model za naměřené roční zlepšení. Vstupní signál nebyl samotnou změnou objemu ani jednou opraven.

Tři konkrétní kroky

1. Na stejných zaznamenaných obchodech přepočtěte původní a přesně definovanou procentní variantu včetně nákladů a kroků; uveďte skutečnou změnu drawdownu modelu, ne předpokládané zlepšení.
2. Sestavte kontrolu velikosti pozice s aktuální bází a stopem. Zvolené procento, například čistě modelových 1,5 %, není univerzální norma a změna stopu vyžaduje nový objem.
3. Do pravidla napište celkovou souběžnou expozici, reakci na ztráty a okamžik aktualizace. Zvláštní redukce po sérii je další pravidlo, které potřebuje samostatné hodnocení.

Navazuje procentní versus pevný objem a objem při různých stopových vzdálenostech. Cílem je dohledatelná kontrola vstupů, ne příslib bezrizikového růstu.