Anti-martingale: fraksi modal, pembulatan dan batas volume

Dalam perbandingan hipotetis, volume tetap 0,3 lot tidak ikut berubah ketika equity berubah. Dengan jarak stop dan nilai pip dalam mata uang akun yang sama, rugi harga terencana tetap dalam uang, tetapi persentasenya naik setelah drawdown dan turun setelah modal tumbuh. Fraksi tetap menghitung kembali volume dari persentase equity yang dipilih. Aturan itu mengubah eksposur; ia tidak memperbaiki sinyal masuk atau menjamin pemulihan.

Apa sebenarnya anti-martingale?

Anti-martingale menaikkan taruhan tertentu setelah keuntungan dan menurunkannya setelah kerugian. Pada fixed fractional atau fraksi tetap, anggaran kerugian mengikuti modal kini. Aturan volume konstan berbeda dari persentase konstan: jika rugi terencana tetap 100 USD sementara equity turun dari 10.000 menjadi 8.000 USD, fraksinya naik dari 1% menjadi 1,25%. Perhitungan ulang dapat mempertahankan fraksi model yang dipilih, tetapi tidak membuat posisi aman dari gap, biaya atau kendala eksekusi.

Penetapan ukuran tidak menciptakan keunggulan entri. Ukuran dapat memengaruhi ekspektansi uang dan pertumbuhan geometris, terutama bila aturan ukuran terkait informasi mengenai hasil. Dalam model distribusi payoff tetap dengan ukuran independen dari hasil masa depan, penskalaan tidak mengubah ekspektansi negatif per unit menjadi positif. Ekspektansi aritmetika positif pun belum menjamin pertumbuhan logaritmik positif atau realisasi laba.

Martingale dibandingkan anti-martingale

Contoh martingale menggandakan taruhan setelah setiap kekalahan: 100, 200, 400, 800, 1.600 dan 3.200 EUR. Enam kerugian tersebut berjumlah 6.300 EUR sebelum biaya. Apakah modal habis bergantung pada modal awal, batas volume, margin dan kendala lain; jumlah itu tidak menetapkan probabilitas enam kekalahan atau kegagalan semua akun. Anti-martingale bergerak sebaliknya setelah modal berubah. Keduanya dapat dijalankan secara mekanis; nama aturan saja tidak membuktikan motif pelakunya. Menambah posisi impulsif untuk membalas kerugian berbeda dari menjalankan formula yang ditetapkan sebelumnya.

Bandingkan rumus, risiko per transaksi dan lintasan equity, bukan klaim bahwa metode tertentu dipakai hampir semua profesional. Hasil tidak dapat dinilai dari label. Untuk dasar yang sama, lihat batas modal pada martingale.

Pembulatan mengubah lebih dari volume

Model ideal tanpa pembulatan mengalikan faktor hasil: urutan faktor yang sama tidak mengubah produk akhir. Eksperimen sumber memakai 20 satuan modal dan taruhan 10% dari modal sebelum setiap operasi, dibulatkan turun ke bilangan bulat. Menang menambah satu taruhan; kalah mengurangi satu taruhan. Menang lalu kalah: 20 → 22 → 20, dengan taruhan 2 lalu 2. Kalah lalu menang: 20 → 18 → 19, sebab 10% dari 18 adalah 1,8 tetapi taruhan berikutnya hanya 1.

Satuan ini arbitrer, bukan langkah volume broker. Fraksi 10% dipilih agar pembulatan terlihat, bukan saran risiko. Biaya, gap dan arus kas diabaikan. Begitu kendala diskret masuk, jangan menganggap urutan hasil identik selalu memberi modal akhir identik.

Fraksi tetap: anggaran dari modal kini

Tentukan basis modal, misalnya equity sebelum entri, lalu anggaran = basis × fraksi pilihan. Volume = anggaran dibagi rugi terencana per lot. Penyebut memerlukan jarak stop, nilai pip dalam mata uang akun, konversi dan biaya. Persentase anggaran konstan tidak mempertahankan semua dimensi risiko atau menjamin kerugian aktual tepat sama dengan anggaran.

Contoh USD sumber: equity 10.000 USD, fraksi 2%, anggaran 200 USD. Dengan nilai pip 10 USD per lot standar, jarak 50 pip, fill stop tepat dan tanpa biaya, rugi per lot 500 USD sehingga volume 0,40 lot. Pada equity 12.000 dan 8.000 USD, volume menjadi 0,48 dan 0,32 lot. Akun EUR memerlukan konversi nilai pip USD pada kurs yang dinyatakan; angka USD tidak boleh sekadar diganti simbol EUR. Step volume dan biaya perlu diperiksa terpisah.

Riwayat menang tidak membuktikan rentang tertentu cocok bagi semua orang. Besar kerugian, ketergantungan hasil dan ketidakpastian estimasi perlu dinilai bersama. Panduan eksternal ForexMechanics tentang manajemen risiko menyediakan konteks lanjutan yang terpisah.

Model tambahan IDR: biaya minimum dapat menghentikan order

Semua angka berikut hipotetis, bukan tarif broker Indonesia. Equity awal Rp4.000.000, fraksi 1%, anggaran Rp40.000. Rugi harga dan biaya proporsional gabungan Rp120.000 per lot, ditambah biaya tetap total per transaksi Rp15.000. Step sekaligus minimum volume 0,1 lot; tidak ada biaya lain atau slippage. Kapasitas kontinu = (40.000 − 15.000)/120.000 ≈ 0,2083 lot. Dibulatkan turun ke step 0,1 menghasilkan 0,2 lot, dengan beban skenario Rp39.000, di bawah anggaran.

Setelah equity turun menjadi Rp2.500.000, anggaran 1% menjadi Rp25.000. Kapasitas kontinu ≈ 0,0833 lot, sehingga pembulatan turun memberi nol. Minimum 0,1 lot justru membutuhkan Rp27.000, melampaui anggaran Rp2.000. Menurut aturan ini keputusan adalah melewatkan order; jangan membulatkan naik demi memenuhi minimum. Biaya Rp15.000 tidak dipungut bila order dilewatkan. Anggaran ini menguji skenario exit yang ditetapkan, bukan batas kerugian yang dijamin saat gap.

Aritmetika rangkaian kerugian

Jika setiap rugi tepat sebesar fraksi r dari modal tepat sebelum transaksi, modal setelah n kekalahan = modal awal × (1 − r)ⁿ. Model mengabaikan biaya, gap, arus kas dan pembulatan. Hasil bersyarat pada rangkaian ini tidak menunjukkan peluang rangkaian terjadi atau ambang kebangkrutan operasional.

• Pada 2%: sepuluh kerugian menghasilkan drawdown 18,29%; dua puluh 33,24%; tiga puluh 45,45%.
• Pada 5%: sepuluh kerugian menghasilkan 40,13%; dua puluh 64,15%, menyisakan 35,85% modal awal.
• Pada 10%: dua puluh kerugian menghasilkan drawdown 87,84%. Kembali ke modal awal memerlukan kenaikan sekitar 722,53% dari sisanya.

Angka yang besar tidak otomatis memberi probabilitas ruin. Untuk itu masih diperlukan model peluang, ketergantungan hasil, batas modal, margin dan definisi kegagalan.

Fixed ratio Ryan Jones

Metode fixed ratio yang dikaitkan dengan The Trading Game (1999) memakai laba terealisasi kumulatif dan delta pilihan. Dari satu unit, laba tambahan untuk pindah dari n ke n+1 unit adalah n × delta; ambang kumulatif n unit = delta × n(n−1)/2. Dengan delta 2.000 EUR, satu unit berlaku pada laba 0 hingga kurang dari 2.000; dua unit mulai 2.000 hingga kurang dari 6.000; tiga mulai 6.000 hingga kurang dari 12.000; empat mulai 12.000 hingga kurang dari 20.000. Pada 20.000, ambang lima unit tercapai. Satu unit contoh sama dengan satu lot, bukan standar semua instrumen.

Aturan ambang laba tidak langsung memasukkan jarak stop atau equity kini. Tetapkan anggaran kerugian tersendiri dan aturan penurunan unit saat laba mundur. Delta berbeda memberi laju penambahan berbeda; tidak ada keunggulan pertumbuhan umum terhadap fraksi tetap tanpa membandingkan lintasan yang sama.

Kelly dan batas penerapannya

Kelly memaksimalkan ekspektasi logaritma modal pada model tertentu. Untuk hasil biner dengan peluang menang p, laba bersih b kali taruhan saat menang dan rugi satu taruhan saat kalah, fraksi f = (p b − (1−p))/b. Parameter harus diketahui dan stabil dalam model; estimasi sampel trading belum menjadikan fraksi hasilnya aman. Pada p=0,6 dan payoff +2/−1 taruhan, f penuh = (0,6 × 2 − 0,4)/2 = 0,4. Half Kelly memakai 0,2.

Fungsi log model = 0,6 ln(1+2f) + 0,4 ln(1−f). Half Kelly menghasilkan sekitar 75,92% pertumbuhan log model penuh pada parameter ini. Itu bukan jaminan pertumbuhan tiga perempat untuk semua strategi, bukan ramalan drawdown dan bukan saran mempertaruhkan 40% equity. Biaya, kesalahan estimasi dan ketergantungan hasil dapat mengubah kesimpulan. Baca kriteria Kelly dengan asumsi yang eksplisit.

Menerapkan aturan agar dapat diperiksa

1. Tulis varian, basis modal dan fraksi sebelum evaluasi. Balance berbeda dari equity saat ada posisi terbuka.
2. Pisahkan data pemilihan parameter dari evaluasi; masukkan biaya dan ketidakpastian. Rata-rata sampel positif bukan bukti ekspektansi masa depan.
3. Buat kalkulator dengan equity, fraksi, jarak stop, nilai pip akun, biaya dan step volume.
4. Catat ukuran posisi dalam jurnal untuk menguji kepatuhan pada aturan.
5. Perbarui pada waktu keputusan yang ditentukan. Equity sebelum setiap entri berbeda dari pembaruan mingguan.
6. Bandingkan seluruh lintasan equity: arus kas, drawdown, eksposur tumpang tindih dan pembulatan.
7. Catat perubahan parameter dan evaluasi pada data terpisah. Kurva masa lalu mulus tidak otomatis membenarkan fraksi lebih tinggi.

Kesalahan yang perlu diperiksa

Volume sama pada akun 5.000 EUR dan 15.000 EUR memberi persentase rugi terencana tiga kali lebih besar pada akun kecil jika stop dan nilai pip sama; tanpa kedua input, persentase tepatnya belum diketahui. Periksa pula penambahan impulsif setelah rugi, modal kedaluwarsa, menganggap rata-rata sampel sebagai kepastian, perubahan aturan tanpa catatan dan menganggap ukuran sebagai validasi entri.

Beberapa long XXX/USD berbagi sisi short USD, tetapi bukan posisi identik: mata uang dasar, nilai dan korelasinya berbeda. Regime volatilitas serta peristiwa NFP, CPI dan bank sentral dapat mengubah eksekusi; jarak stop berbasis ATR dapat menjadi input untuk diuji, bukan jaminan risiko konstan. Mengubah formula karena merasa percaya diri setelah dua kemenangan juga mengubah aturan yang sedang dievaluasi.

Apa pengaruhnya pada akun kecil?

Tahan urutan masuk dan keluar tetap, lalu bandingkan fraksi kini dengan volume tetap. Nyatakan modal awal, stop, nilai pip dan biaya. Setelah rugi equity, fraksi yang sama mengurangi anggaran uang transaksi berikutnya. Apakah maximum drawdown seluruh lintasan lebih kecil tetap bergantung pada urutan lengkap serta kendala. Aturan ini tidak membuktikan peningkatan laba tahunan; tidak satu pun sinyal masuk otomatis menjadi lebih baik. Lihat ukuran untuk jarak stop berbeda, serta kategori manajemen risiko, strategi dan psikologi trading.

Latihan berikutnya

1. Hitung dua lintasan pada transaksi tercatat yang sama, termasuk biaya dan pembulatan. Laporkan drawdown naik atau turun sesuai hasil, tanpa menganggap pasti membaik.
2. Buat spreadsheet ukuran posisi dari basis modal kini, fraksi dan input instrumen lengkap; contoh 1,5% hanya input, bukan batas universal.
3. Tulis aturan anggaran lengkap: basis, fraksi, batas eksposur gabungan dan respons terhadap kerugian. Pengurangan setelah rangkaian tertentu merupakan aturan tambahan yang harus diuji, bukan instruksi umum.