アンチ・マーチンゲール：割合、丸め、連敗の算数を分ける

同じ0.3ロットでも、口座の有効証拠金が変われば割合は変わります。損切り距離と口座通貨でのpip価値が同じなら、計画する金額は同じでも、資金が減るほど割合は大きくなります。fixed fractionalは選んだ割合から数量を再計算する規則であり、エントリーの改善や回復の保証ではありません。

アンチ・マーチンゲールとは

計画損失100 USDを固定したとき、資金10,000 USDなら1%、8,000 USDなら1.25%です。固定数量と固定割合は違う規則です。アンチ・マーチンゲールは利益の後に所定の賭け額を増やし、損失の後に減らす考え方で、fixed fractionalでは予算が現在の資金に従います。ただしギャップ、費用、制約、戦略の妥当性は残ります。

数量調整は金額の期待値や幾何成長に影響します。特に数量が結果と関係する情報に依存する場合は、単なる倍率の議論ではありません。一方、単位当たりの損益分布が固定され、数量が未来の結果と独立する単純モデルでは、負の単位期待値を数量変更だけで正へ転換できません。成長を保証する規則はありません。

マーチンゲールとの比較

倍掛けマーチンゲールは損失後に賭け額を倍にします。EUR100、200、400、800、1,600、3,200の6連敗なら合計損失は6,300 EUR。口座を使い切るかは資金と制約次第で、あらゆる口座が6連敗で破綻するという法則ではありません。アンチ・マーチンゲールも、資金の変化に応じて数量を再計算するだけで、生存を保証しません。

どちらも事前規則として機械的に適用できます。負けた怒りで衝動的に増やすことと、記録した規則に従うことは別で、名前だけで動機は分かりません。「プロの標準」という呼び名より、公式、損失距離、刻み、口座推移を確認します。算術期待値が正でも、期待対数成長率が正とは限りません。

丸めると順序で結果も変わる

架空の資金20単位で、毎回直前の資金の10%を整数に切り捨てます。勝ちはその賭け額を加え、負けは引きます。勝ち→負けなら賭け額2、2で20→22→20。負け→勝ちなら2、1となり20→18→19です。後者では18×10%=1.8を1に切り捨てます。

これは独自の算数実験です。任意の資金単位であり、実際の業者の数量刻みではありません。費用とギャップを省き、10%は見やすくするための入力で、推奨率ではありません。丸めない理想モデルなら、同じリターンの順番を変えても最終積は同じです。離散的な刻みを加えると、その性質をそのまま使えないことがあります。

fixed fractional：現在資金の一定割合

基準とする残高または有効証拠金を決め、選んだ割合を掛けて計画予算を求めます。数量はさらにストップ距離、商品価値、換算、費用、数量刻みに依存します。同じ割合でもリスク全体が一定になるわけではなく、実損失が予算と一致する保証もありません。

架空のUSD口座10,000 USD、選ぶ割合2%なら予算200 USD。EUR/USDの1標準ロットのpip価値10 USD、50pipsできっちり損切り、費用なしと仮定すると1ロット当たり500 USDなので0.40ロットです。12,000 USDなら0.48、8,000 USDなら0.32ロット。EUR口座ではUSDのpip価値を明示したレートで換算しなければ同じ計算にはなりません。

どれも適性や安全を示す推奨分類ではありません。勝率だけでなく損失額、依存関係、費用を検討します。

連敗時の資金を計算する

各損失が直前の資金のちょうどr、費用・ギャップ・入出金・丸めなしなら、n回後は初期資金×(1−r)^nです。次の値はその連敗が起きた場合の結果で、発生確率や耐えられる水準ではありません。

• 2%で10連敗：1−0.98^10≈18.29%減。
• 2%で20連敗：約33.24%減。
• 2%で30連敗：約45.45%減。
• 5%で10連敗：約40.13%減。20連敗では約64.15%減、残り約35.85%。
• 10%で20連敗：約87.84%減。残額から元へ戻るには約722.53%の増加が必要。

ドローダウンと破産確率は別です。確率を求めるには損益分布や依存、運用不能の境界などの追加仮定が必要です。

Ryan Jonesのfixed ratio法

Ryan Jonesの『The Trading Game』（1999年）と関連する方法は、累積した確定利益とdeltaで単位を増やします。1単位から始め、nからn+1へは追加でn×deltaの利益、n単位の累積閾値はdelta×n(n−1)/2です。現時点の資金やストップ幅を直接使う公式ではなく、損失予算と利益が減った場合の縮小規則を別に指定します。

delta=2,000 EURの架空例では、累積確定利益0以上2,000未満は1ロット、2,000以上6,000未満は2、6,000以上12,000未満は3、12,000以上20,000未満は4ロットです。閾値ちょうどで増やすと定めた例です。単位数を増やす利益の条件と、ストップ距離から決まる計画損失を区別します。fixed fractionalより常に速く成長するとは限りません。

ケリー基準と限界

ケリー基準は、指定したモデルの期待対数成長を最大にします。勝率p、勝てば賭け額のb倍の純益、負ければ賭け額全額を失う二値モデルではf=(pb−(1−p))/bです。既知で安定した損益分布が前提で、取引標本からの推定値を入れただけでは安全な推奨割合になりません。

理想的なp=0.6、勝ち+2、負け−1のモデルならf=(0.6×2−0.4)/2=0.4。1回の期待対数成長はg(f)=0.6ln(1+2f)+0.4ln(1−f)。半分のf=0.2では、フルのモデル上の成長の約75.92%です。任意の戦略で成長やドローダウンが一定比率になる保証ではありません。推定誤差、費用、依存、ドローダウンが実用を難しくします。

正の算術期待値でも十分ではないことを、別の架空例で確かめます。勝率0.51、+1/−1なら単位期待値は+0.02。それでも資金の50%を使えばg=0.51ln(1.5)+0.49ln(0.5)≈−0.13285です。正の平均損益という情報だけで、大きな割合が正当化されるわけではありません。これは大きな割合を勧める例ではありません。

実装で残す情報

1. 変種、割合、基準資金を決め、制約に合う仮定か記します。
2. 代表性のあるデータと費用で調べ、選択に使った期間と評価を分けます。正の標本平均は将来の確約ではありません。
3. 基準資金、割合、ストップ距離、口座通貨のpip価値、費用、許可数量刻みを含む計算機を作ります。
4. 計画と取引記録に数量欄を設け、規則どおりだったか追跡できるようにします。
5. 決めた時点で再計算します。各エントリー直前の有効証拠金を使う規則と、週に一度更新する規則は別です。
6. 同じ売買列で入出金、最大下落、重複保有、丸めを含む全資金推移を比較します。
7. 変更理由を残し、別データで評価します。きれいな過去曲線だけで割合を引き上げません。

確認したい間違い

• 資金と無関係な固定ロット。同じストップ幅とpip価値なら、5,000 EUR口座の割合は15,000 EUR口座の3倍です。具体的な率はその入力なしには計算できません。
• 損失を取り返そうと、記録した規則を破って数量を増やすこと。
• 連敗時の損失計算を、連敗や破産の確率と混同すること。
• 正の標本平均を、費用や推定誤差を無視して確実な優位性とみなすこと。
• 古い基準資金のまま計算すること。建玉があれば残高と有効証拠金は異なります。
• 数量規則をエントリーの正しさの証明にすること。
• いつ・なぜ変えたかを記録せず規則を切り替えること。
• 合計保有を無視すること。複数のXXX/USD買いはUSD売りを共有しますが、基軸通貨、価値、相関が異なり、同じ1ポジションではありません。
• NFP、CPI、中央銀行のイベント等で変わる値動きとストップ距離を見ないこと。ATRを使う場合も数量と約定の前提を確認します。
• 「2連勝で気分が良い」という理由で公式を裁量的に上書きすること。

円建ての追加例：割合を守ると注文できない境界

別の架空の商品で、最小数量・刻み100単位、ストップまでの価格損失10円/単位、費用なし、予算は現在資金の1%とします。資金100,000円なら予算1,000円、計算数量100単位で最小数量に届きます。資金99,000円なら990円、計算数量99単位を100刻みへ切り捨てると0で、注文を見送る結果です。

100単位へ切り上げれば計画損失1,000円となり990円を超えます。「一定割合だから必ず取引できる」と考えず、0を有効な結果として扱います。実際のFX業者の契約単位や最小数量を示す例ではありません。通常のストップは実損失の上限を保証せず、費用を加えれば境界も変わります。

小さな口座で何が変わるか

同じエントリーと決済の列で、現在資金から数量を決める規則と固定数量を比較します。開始資金、各ストップ距離、pip価値、費用を先に明記してください。一定割合なら損失後の次の計画金額は減りますが、最大ドローダウンが固定数量より小さくなるかは全系列と前提次第です。測定していない年間改善率や架空の実績を持ち込みません。数量が整ってもエントリーが一つ改善するわけではありません。

次に行う作業

同じ記録済み取引で元の規則と事前定義した一定割合規則を、費用・丸め込みで比較し、最大下落が増えたか減ったかを報告します。表計算では現在の有効証拠金、仮の割合（例1.5%）、ストップ距離、口座通貨のpip価値を入力にします。資金の基準、割合、合計保有限度、連敗への対応を一つの規則として書きます。連敗後の追加減額も別の規則として評価する対象で、普遍的な指示ではありません。複利型と固定ロットの比較へ進んでください。

日本居住者は契約先の登録と商品を確認してください。数量法は日本の個人向け店頭FXの4%・最大25倍の制度を置き換えず、証拠金を超える損失もあり得ます。税務上の扱いも商品と相手方、対象年によって異なり、登録の有無や損失の繰越については金融庁・国税庁の資料と専門家で確認します。