Anti-martingale: dimensionare după câștiguri și pierderi

Într-o comparație ipotetică, traderul păstrează 0,3 loturi în timp ce capitalul curent, equity, se schimbă. La aceeași distanță stop și valoare a pipului în moneda contului, pierderea monetară planificată rămâne aceeași; procentul ei crește după scădere și se micșorează după creștere. Dimensionarea procentuală recalculează volumul din capital, fără să îmbunătățească semnalul ori să garanteze recuperarea.

Ce este regula anti-martingale?

Control rapid: volumul constant și procentul constant sunt reguli diferite. Pierdere planificată de 100 USD la equity de 10 000 USD înseamnă 1%; la equity de 8 000 aceeași sumă reprezintă 1,25%. Recalcularea volumului poate păstra fracția aleasă din model, fără avantaj de intrare și fără drawdown garantat mai mic.

O regulă anti-martingale mărește miza specificată după câștiguri și o micșorează după pierderi. În varianta fixed fractional, bugetul monetar planificat urmărește capitalul curent. Se schimbă expunerea, fără a demonstra că poziția este sigură: golurile de preț, costurile, constrângerile și validitatea strategiei rămân importante.

Dimensionarea nu produce singură avantaj de intrare. Ea poate afecta valoarea monetară a rezultatului așteptat și creșterea geometrică, mai ales când mărimea depinde de informație legată de rezultate. În modelul simplificat cu distribuție constantă a rezultatelor pe unitate și dimensiune independentă de rezultatele viitoare, multiplicarea expunerii nu transformă speranța negativă pe unitate în pozitivă. Nu există garanție de creștere.

Martingale și anti-martingale

Pe un ecran mic, derulează tabelul orizontal pentru a citi toate coloanele.

Compară formula, riscul tranzacției, constrângerile volumului și traseul capitalului. O afirmație despre „standardul profesioniștilor” nu înlocuiește aceste intrări.

Rotunjirea schimbă și rezultatul final

În modelul procentual ideal, reordonarea acelorași randamente nu schimbă produsul final. Adăugarea unei reguli discrete poate schimba concluzia.

Experiment aritmetic propriu: capital inițial 20 de unități arbitrare, miză 10% recalculată înaintea fiecărei operații și rotunjită în jos la unitate întreagă. Câștigul adaugă o miză, pierderea o scade. Câștig apoi pierdere: 20 → 22 → 20. Pierdere apoi câștig: 20 → 18 → 19, pentru că 1,8 devine miză 1. Costurile și gap-urile sunt omise; 10% face desenul lizibil, fără nivel de risc recomandat. Unitățile întregi nu sunt pași reali ai brokerului.

După adăugarea constrângerilor nu presupune că același număr de câștiguri și pierderi produce obligatoriu același capital final. Aceasta este excepția exactă testată, fără verdict despre orice secvență.

Fixed fractional: bugetul procentual

Alegi baza de capital și fracția pierderii planificate. Dimensiunea poziției depinde și de stop, valoarea instrumentului, conversie, costuri și pașii acceptați. Procentul ales constant nu păstrează întregul profil de risc constant și nu garantează pierderea efectivă.

Cont fictiv de 10 000 USD, fracție 2%: buget 200 USD. Presupunem EUR/USD cu 10 USD/pip/lot standard, stop executat exact la 50 de pips, fără costuri. Pierderea pe lot este 500 USD, deci 0,40 loturi. La baze de 12 000 și 8 000 USD, volumele sunt 0,48 și 0,32. Contul EUR cere conversia valorii USD la curs explicit. Verifică separat pașii și execuția.

Pe un ecran mic, derulează tabelul orizontal pentru a citi toate coloanele.

Aritmetica unei secvențe de pierderi

Presupunem fiecare pierdere exact egală fracției r din capitalul imediat anterior, fără costuri, gap-uri, transferuri sau rotunjire. După n pierderi: capital inițial × (1 − r)ⁿ. Procentele următoare sunt condiționate de acea secvență; nu estimează probabilitatea ei ori un nivel suportabil.

• 2%, zece pierderi: 1 − 0,98¹⁰ ≈ 18,29% drawdown.
• 2%, douăzeci: circa 33,24%; la treizeci, circa 45,45%.
• 5%, zece: circa 40,13%; la douăzeci, 64,15%, rămân 35,85% din capitalul inițial.
• 10%, douăzeci: circa 87,84% drawdown. Recuperarea valorii inițiale ar cere circa 722,53% creștere din rest.

Fixed ratio și delta lui Ryan Jones

Metoda asociată lucrării The Trading Game (1999) adaugă unități din profitul închis cumulat și o delta aleasă. Începând cu o unitate, trecerea de la n la n + 1 cere profit suplimentar n × delta; pragul cumulat pentru n unități este delta × n(n − 1)/2. Regula nu include singură stopul ori equity curent: specifică bugetul separat și reducerea volumului când profitul scade.

Pe un ecran mic, derulează tabelul orizontal pentru a citi toate coloanele.

Pragul profitului controlează adăugarea unităților; stopul continuă să determine pierderea planificată. Nu rezultă avantaj general de creștere față de fracția fixă. Bibliografia confirmă asocierea metodei cu autorul; exemplele sunt modele aritmetice explicite, fără promisiunile comerciale ale cărții.

Kelly: model de creștere logaritmică, fără recomandare automată

Criteriul maximizează creșterea logaritmică așteptată în distribuția specificată. Pentru model binar cu probabilitate p, câștig net b mize și pierdere de o miză: f = [pb − (1 − p)]/b. Ipotezele trebuie cunoscute și stabile; estimarea din eșantion nu face fracția sigură.

La p = 0,6, câștig +2, pierdere −1, rezultă f = 0,4. Creșterea logaritmică medie este 0,6 ln(1 + 2f) + 0,4 ln(1 − f). Jumătate Kelly, f = 0,2, dă circa 75,92% din valoarea modelată la f = 0,4. Nu este relație universală pentru strategii arbitrare. Eroarea estimării, costurile, dependența și drawdown-ul limitează aplicarea directă.

Recalculează bugetul monetar după schimbarea equity, apoi stopul și valoarea pipului. Chiar un procent mai mic poate însemna pierdere monetară mai mare dacă baza a crescut suficient.

Diagnostic RON: crești după câștig, dar rămâne loc în portofoliu?

Model distinct fictiv: equity crește de la 20 000 la 22 000 RON, fără transferuri. Regula aleasă de 1% permite buget pe noua tranzacție de 220 RON, față de 200 înainte. Presupunem stop de 40 de pips, valoare inventată de 50 RON/pip/lot, fără costuri și cu execuție exactă. Pierderea pe lot este 2 000 RON, deci volumul simplu ar fi 0,11 loturi.

Dar alte poziții au deja pierderi planificate însumate de 300 RON, presupuse corecte și nemodificate. Limita agregată aleasă pentru exercițiu este 2% din 22 000 = 440 RON. Noua intrare de 220 ar duce totalul la 520, adică circa 2,36%. Spațiul rămas este numai 140 RON, care dă 0,07 loturi la pas fictiv de 0,01. Totalul planificat devine 440, fără depășirea limitei modelului.

Bugetul per tranzacție și plafonul agregat sunt controale diferite. Nici 1%, nici 2% nu sunt recomandări universale. Suma stopurilor nu este distribuția completă a pierderilor: corelația, gap-urile și execuția pot schimba rezultatul real. Modelul RON nu descrie specificația unui broker ori un curs observat.

Cum implementezi o regulă verificabilă?

1. Definește varianta și fracția. Scrie soldul ori capitalul curent ca bază și constrângerile testate.
2. Separă alegerea parametrilor de evaluare. Date reprezentative, costuri și eșantion independent; media pozitivă observată nu confirmă viitorul.
3. Construiește calculatorul. Bază, fracție, stop, valoare în moneda contului, costuri și pas permis.
4. Ține jurnal cu volumul. Fără această coloană nu poți verifica respectarea mecanică.
5. Actualizează la momentul declarat. Equity înaintea fiecărei intrări nu este aceeași regulă cu actualizarea săptămânală.
6. Compară traseele complete. Aceleași intrări/ieșiri, transferuri, drawdown, poziții suprapuse și volume rotunjite.
7. Documentează schimbările. O curbă istorică netedă nu justifică singură fracție mai mare.

Erori de urmărit în jurnal

• Lot fix fără raportare la equity. Același volum la 5 000 și 15 000 EUR are procent de risc triplu pe contul mic, dacă stopul și valoarea pipului sunt identice; procentele exacte cer acele intrări.
• Răzbunare după pierdere. Creșterea impulsivă contrazice regula anti-martingale declarată.
• Drawdown confundat cu probabilitatea ruinei. Efectul pierderilor exacte nu spune probabilitatea sau pragul eșecului operațional.
• Media eșantionului tratată ca avantaj sigur. Include costuri, incertitudine și alte perioade.
• Bază învechită. Soldul și equity pot diferi cu poziții deschise; recalculează la momentul regulii.
• Volum confundat cu semnal valid. Scalarea independentă de rezultate nu repară speranța negativă pe unitate în modelul fix.
• Schimbări fără evidență. Scrie când și de ce, ca să atribui rezultatul regulii folosite.
• Expunere comună ignorată. Mai multe poziții long XXX/USD au componentă short USD, dar alte valute de bază, valori și corelații.
• Volatilitate ignorată. NFP, CPI și băncile centrale pot schimba regimul; verificarea ATR a stopului este instrument de analiză, fără garanție.
• Abatere discreționară după două câștiguri. Starea de încredere nu este intrare în formula inițială.

Ce oferă unui cont mic?

Ține fixă secvența intrărilor și ieșirilor, apoi compară volumul calculat din equity cu volumul constant. Specifică începutul, stopurile, valoarea pipului și costurile. Fracția fixă reduce următoarea pierdere monetară planificată după scăderea equity, dacă fracția nu se schimbă.

Dacă drawdown-ul maxim este mai mic decât la volum fix depinde de întregul traseu și ipoteze. Nu este îmbunătățire anuală măsurată doar din formulă. Nicio intrare nu devine mai bună prin schimbarea dimensiunii: organizezi expunerea, fără validarea strategiei.

Ce testezi mâine?

1. Recalculează aceleași tranzacții cu regula originală și fracția fixă prestabilită, inclusiv costuri și rotunjire. Raportează dacă drawdown-ul a crescut ori scăzut.
2. Pregătește un tabel EUR/USD cu equity, fracție aleasă, de exemplu 1,5%, și stop în pips. Include valoarea pipului în moneda contului și pașii; procentul este intrare, fără recomandare.
3. Scrie regula completă de buget, plafon agregat și reacție la pierderi. Reducerea după o serie este regulă suplimentară de testat, fără instrucțiune universală.

Continuă cu limitele dublării după pierderi, ipotezele Kelly și fracție fixă versus lot constant.

Pentru calcule pe distanțe și perechi diferite, vezi dimensionarea pentru stopuri diferite.