Procentní objem proti pevnému lotu: rozhoduje celá cesta

Původní hypotetický účet začíná na 25 000 EUR, zisk 10 % jej zvýší na 27 500 EUR a deset dalších ztrát po přesných 2 % aktuální equity nechá přibližně 22 469,50 EUR před náklady. Při stejném stopu a pipové hodnotě objem během této řady klesá. Není po každém obchodu nutně vyšší než na původním začátku. Srovnání sizingu potřebuje celou cestu, nikoli pouze slovo reinvestice.

Zisk nemusí znamenat větší dostupnou bázi

Původní USD účet bez otevřených pozic má balance 10 000 USD. Realizovaný čistý zisk 1000 zvýší balance na 11 000, následný provedený výběr 1500 bez dalšího poplatku ji sníží na 9500 USD. Pravidlo 1 % aktuální balance tedy dá další modelový rozpočet 95 USD, nikoli 110 před výběrem nebo starých 100. Pevný objem se stejnou cenovou ztrátou 100 USD představuje asi 1,0526 % nové báze.

Pokles balance o 500 proti počátku není v tomto příkladu obchodní ztráta. Do deníku patří odděleně +1000 USD výsledku a −1500 USD vnějšího toku. Další obchod zde nezahrnuje skluz ani nové náklady. Znaménko posledního výsledku nenahrazuje přepočet peněz po provedeném výběru.

Co skutečně odlišuje obě pravidla

Fixed fractional nejprve vymezí podíl určité kapitálové báze jako plánovaný peněžní rozpočet. Bez nákladů a skluzu je lot = kapitál×podíl / (stop v pipech×pipová hodnota za lot v měně účtu). Je nutné určit, zda báze znamená balance nebo equity, kdy se aktualizuje a jak se započítají otevřené pozice. Konstantní procento není konstantní riziko každého tržního scénáře.

Původní 10 000 EUR, modelový převod EUR/USD 1,0000, standardní lot 100 000 EUR a přesný stop 30 pipů znamenají pipovou hodnotu 10 EUR za lot. Rozpočet 1 % dává 0,3333 lotu; při kroku 0,01 zaokrouhlení dolů na 0,33 znamená 99 EUR plánované cenové ztráty. Při 12 000 EUR vychází 0,40 a při 15 000 EUR 0,50 lotu. Jiný stop nebo kurz změní objem i při stejné equity.

Pevný lot například 0,10 drží objem při balance 10 000, 12 000 i po poklesu na 5000 EUR. Peněžní ztráta zůstane stejná pouze při neměnné vzdálenosti výstupu, hodnotě pohybu a nákladech. Procentní objem se tak může změnit bez emočního zásahu, čistě kvůli novému stopu nebo převodu. Win rate a průměrný zisk se ztrátou samy nepopisují celou budoucí cestu.

Složená roční tabulka není důkaz obchodní výhody

Původní čistě početní tabulka stanoví 12 % na konci každého roku bez vnějších toků. Druhý, samostatně zadaný model přidává každý rok přesně 1200 EUR. Od 10 000 EUR jsou konce let 1 až 5 u procentní cesty 11 200; 12 544; 14 049,28; 15 735,1936 a 17 623,416832 EUR. Pevné roční přírůstky dávají 11 200; 12 400; 13 600; 14 800 a 16 000 EUR. Po deseti letech jsou částky přibližně 31 058,48 a 22 000 EUR.

Pětiletý rozdíl 1623,42 EUR je asi 10,15 % pevného výsledku nebo 16,23 % původního kapitálu. Desetiletý rozdíl 9058,48 EUR činí asi 41,17 % pevného výsledku. To jsou důsledky předem předepsaných ročních cest, nikoli automatické důsledky lotového a procentního sizingu. Tabulka nepředpovídá dosažení 12 % ani neudává četnost budoucích drawdownů.

Propad a návrat používají jinou základnu

Pokles o podíl d vyžaduje ze zbytku růst d/(1−d). Propady 20 %, 30 %, 50 % a 80 % proto vyžadují 25 %, přibližně 42,86 %, 100 % a 400 %. Při hypotetickém průběžně ekvivalentním tempu 12 % ročně je návrat z poklesu 30 % ln(1/0,7)/ln(1,12), přibližně 3,15 roku; z 50 % asi 6,12 roku. Připisují-li se celé roční zisky jen na konci roku, první obnovující konce jsou až rok čtyři a sedm. Žádné takové tempo není zaručeno.

Procentní návrat platí pro obě metody. Při stejném podílu menší báze sníží další peněžní rozpočet. Původní růst 10 000→20 000 EUR a následný pokles o 20 % na 16 000 při nezměněném stopu a EUR pipové hodnotě škáluje objem 0,10→0,20→0,16 lotu. Poslední plánovaná peněžní ztráta je 1,6násobek původní, ne dvojnásobek; ten platil na vrcholu.

Stejný desetiprocentní pokles je 5000 EUR z 50 000 nebo 500 EUR z 5000. Samotná čísla neurčují psychickou snesitelnost. Z 10% propadu je nutný růst asi 11,11 % ze zbytku. Zda pevný objem obnoví peníze rychleji, závisí na dalších výsledcích a nákladech. Dlouhý ziskový vzorek nezaručuje budoucí očekávanou hodnotu ani klidnou reakci na ztráty.

Hybrid s dolní a horní hranicí

Samostatný původní experiment přidává k procentnímu výpočtu vlastní podlahu 0,10 lotu a strop 1,00. Nejde o definici anti-martingale nebo důkaz běžné průmyslové praxe. Při stejné vzdálenosti a převodu dává základní vzorec pro 10 000 EUR 0,10 lotu, pro 15 000 0,15 a pro 5000 jen 0,05. Vlastní podlaha v posledním případě zdvojnásobí plánovanou ztrátu. Na 100 000 EUR vzorec dosáhne 1,00 a teprve nad touto bází jej strop omezí.

Podlaha může po ztrátách zvýšit procentní riziko, zatímco strop nechá část rozpočtu nevyužitou. To není doporučení urychlit návrat. Minimální obchod poskytovatele a vámi zvolená podlaha jsou různé věci. Pokud nejmenší dostupný obchod překročí rozpočet, neexistuje pro tento instrument vyhovující velikost; řešením může být menší dovolený instrument nebo žádný obchod, nikoli povinné zaokrouhlení nahoru.

Nový CZK případ: po výběru se minimum nevejde

Nová fikce má před výběrem 60 000 CZK a bez otevřených pozic provedený výběr 20 000, takže další báze je 40 000 CZK. Pravidlo stanoví 1 %, tedy rozpočet 400 CZK. Přesný stop a peněžní hodnota vytvářejí ztrátu 40 000 CZK na lot a samostatný lineární obousměrný poplatek 1000 CZK na lot: celkem 41 000 CZK na lot. Nejmenší povolený objem je 0,01 lotu, jeho úplná modelová ztráta 410 CZK se nevejde.

Použití staré báze by ukázalo rozpočet 600 CZK a obchod zdánlivě dovolilo. Pouhé zaokrouhlení 400/41 000 nahoru na minimum však překročí aktuální pravidlo o 10 CZK. Před výběrem tentýž minimální objem do 600 CZK patřil; výběr není obchodní ztráta, ale mění další proveditelnost. Sazby jsou fikce a přesné stopové plnění pouze předpoklad, nikoli garantované maximum skutečné ztráty.

Diskrétní pásma mění více než zaokrouhlení

Další původní model mění i procento podle báze: pod 10 000 EUR 0,5 %, od 10 000 do méně než 20 000 jedno procento, od 20 000 do méně než 50 000 1,5 % a od 50 000 dvě procenta jako vlastní strop. Hypotetický drawdown 20 % spouští zvlášť definovaný zásah, jeho minimum a reset. To jsou experimentální vstupy, nikoli doporučená rizika podle zkušenosti.

Podmínky musí mít přesné pořadí. Překročení pásma může zvýšit procento skokově při nepatrné změně kapitálu. Předem napsaná tabulka usnadní dohledání rozhodnutí, ale neodstraňuje strach nebo nadměrnou sebedůvěru. Přezkumný práh není zaručený vypínač tržních ztrát.

Obchodní součin není roční tabulka

Původní binární model má výhru +2R s pravděpodobností 0,4 a prohru −1R s pravděpodobností 0,6. Očekávaný jednotkový výsledek je 0,2R; součet očekávání pro 200 takto zadaných obchodů je 40R, nikoli jistě dosažený výsledek. Parametry jsou předpoklad, ne nově změřená výhoda strategie.

Na původním účtu 10 000 EUR se stálým EUR/USD 1,0000 dává 0,10 lotu a přesný stop 30 pipů modelové R 30 EUR, tedy 0,3 % počátku před náklady. Konstruovaná řada přesně 80 výher a 120 proher s pevným R 30 vydá 1200 EUR. Deset samotných pevných ztrát je 300 EUR. Roční tabulka samostatně předepisuje 1200 každý rok; velikost lotu ani win rate toto opakování nezaručují.

Pokud v téže ideální beznákladové binární řadě použijete 0,3 % aktuální equity, konečný faktor je 1,006⁸⁰×0,997¹²⁰, přibližně 1,125271851, tedy +12,53 %. V tomto konkrétním spojitém modelu počty určují konečný faktor, pořadí však mění mezilehlý drawdown. Po zapojení kroků, omezení nebo nákladů může i pořadí ovlivnit konečnou částku.

Ve zvlášť konstruovaném propadu během třetího roku klesne zadaná roční procentní cesta z 12 544 o 30 % na 8780,80 EUR; pevná cesta z 12 400 na 8680 EUR. Při dalších 12 % ročně by obě potřebovaly proporčně asi 3,15 roku. Pokud pevná cesta místo toho přidává 1200 EUR ročně, nahrazení její ztráty 3720 vyžaduje 3,1 roku v lineárním časovém ekvivalentu; při připsání jen ročně až čtvrtý konec. Nezaměňujte pravidla obnovy.

Volba se neodvozuje od stáří účtu

Před obchodem propojte aktuální bázi, vzdálenost stopu, pipovou měnu, náklady a povolený krok. Pevných 0,10 lotu není samo malé riziko. Při hodnocení podlahy ověřte její slučitelnost s rozpočtem po propadu. Při hodnocení reinvestic porovnejte úplné cesty se stejnými vstupy a výstupy.

Určete také souběžné pozice, nominální expozici, marži a aktualizaci po tocích. Jedno procento na obchod samo nekontroluje kombinovanou expozici. Ani 200 obchodů, dva ziskové roky nebo libovolný časový plán přechodu nezaručují vhodnost sizingu. Zvolený 20% práh přezkumu je příklad, ne povinná norma.

Nejčastější chyby

Ignorovaná cesta ztrát může skrýt nepřijatelný propad. Nezapsaná změna objemu se musí odlišit od změny způsobené kurzem nebo stopem. Deset přesných ztrát po 5 % aktuální báze dává propad asi 40,13 %, po 2 % asi 18,29 %; jde o podmíněný výpočet, ne pravděpodobnost této řady.

Podlaha nad rozpočtem, chybějící horní mez souběžné expozice a představa zaručené realizační ztráty jsou další samostatné problémy. Strop lotu nezaručí emoční komfort ani mez skutečné ztráty. Historický pozitivní průměr zůstává odhadem a skluz nebo mezera mohou plánovaný cenový rozdíl překročit.

Co lze ze srovnání uzavřít

Podmíněná roční aritmetika z 10 000 EUR dává za pět let asi 17 623 proti 16 000 a za deset asi 31 058 proti 22 000. Obchodní procentní sizing a pevné loty tyto cesty samy nevytvářejí. Pravidlo vybírejte podle rozpočtu a proveditelnosti, ne podle lákavějšího součtu předepsaných zisků. Anti-martingale nemění kvalitu vstupního signálu pouhým změněním objemu.

Tři konkrétní kroky

1. Spočítejte plánovanou ztrátu v měně účtu ze stopu, pipové hodnoty a skutečného objemu. Přidejte samostatné náklady a zvlášť zaznamenejte možnost skluzu.
2. Zapište kapitálovou bázi, její aktualizaci po tocích, procento, krok a souběžnou expozici. Pokud dovolené minimum přesahuje rozpočet, obchod nevnucujte zaokrouhlením nahoru.
3. Definujte přezkumný drawdown, akci a podmínky obnovení pravidla. Týden volna, vzorek nebo návrat k pevným lotům samy další obchod bezpečným neudělají.

Dále viz výpočet procentního rozpočtu a maximální drawdown. Výsledek a vnější peněžní toky v deníku nadále držte odděleně.

Procentní a pevné ztráty po deseti obchodech

Samostatné cvičení začíná další ztrátovou řadu na 8000 USD, nikoli znovu na dřívějším vrcholu 10 000. Deset ztrát po 1 % zbytku nechá asi 7235,06 USD. Změňte pouze podíl na 2 %: 8000×0,98¹⁰≈6536,58 USD, pokles 18,29 %. Deset pevných ztrát po 160 USD nechá 6400. Rozdíl asi 136,58 vzniká tím, že první procentní ztráta je také 160, ale další peněžní ztráty se zmenšují. Jde o aritmetiku bez kroků objemu, ne předpověď nebo důkaz převahy.