Drawdown: pokles od předchozího vrcholu

Drawdown je pokles zvolené kapitálové veličiny od dřívějšího maxima. U srovnání určete, zda měříte zůstatek nebo equity, v jakém období a jak zacházíte s vklady či výběry. Procentní základ je předchozí vrchol dané veličiny, nikoli automaticky počáteční vklad.

Co to znamená?

Drawdown je pokles zvolené kapitálové veličiny od dřívějšího maxima. U srovnání určete, zda měříte zůstatek nebo equity, v jakém období a jak zacházíte s vklady či výběry. Procentní základ je předchozí vrchol dané veličiny, nikoli automaticky počáteční vklad.

Konkrétní příklad

Původní fiktivní equity jde bez peněžních toků z 10 000 přes 11 000 na 9900 USD: drawdown je 1100 USD, tedy 10 % vrcholu; proti začátku jde o ztrátu 1 %. Nový hypotetický korunový účet dosáhne equity 60 000 CZK a vybere 20 000. Samotný výběr není ztráta strategie. Pro výslovně zvolený přepočet snížíme srovnávací základ na 40 000 CZK. Následný pokles bez dalších toků na 36 000 je 4000 CZK, tedy 10 % tohoto základu. Prosté srovnání původních 60 000 a konečných 36 000 by dalo 40 %, ale smíchalo by výběr s obchodním výsledkem.

Výběr není cenový propadNový fiktivní CZK model: vrchol 60 000, výběr 20 000, potom obchodní pokles ze 40 000 na 36 000. Pro tuto ukázku po výběru výslovně přepočítáváme srovnávací základ.MODELOVÝ VÝPOČETSamostatný peněžní tok60 000 − 20 000 = 40 000CZKNásledný pokles bez toků4000 / 40 000 = 10 %Smíchané měření24 000 / 60 000 = 40 %
Výběr není cenový propad. Nový fiktivní CZK model: vrchol 60 000, výběr 20 000, potom obchodní pokles ze 40 000 na 36 000. Pro tuto ukázku po výběru výslovně přepočítáváme srovnávací základ.

Obchodní pokles v přepočteném úseku je 10 %. Hrubých 40 % spojuje dva různé děje a bez metodiky není srovnatelným výsledkem strategie.

Samostatný peněžní tok
60 000 − 20 000 = 40 000 CZK – Výběr sám není obchodní ztráta.
Následný pokles bez toků
4000 / 40 000 = 10 % – Výslovně stanovený srovnávací základ.
Smíchané měření
24 000 / 60 000 = 40 % – Obsahuje také vybrané peníze; metoda jiného reportu se musí ověřit.

Ověřte si, co jste se naučili

Přibližně 2 minut procvičování.

Bez vkladů a výběrů jde equity z 10 000 přes 11 000 na 9900 USD. Jaký je pokles od vrcholu?

Zobrazit odpověď a vysvětlení

Správně. Pro tento drawdown je jmenovatelem vrchol equity 11 000, nikoli počáteční kapitál.

Související pojmy

Studium v praxi

Maximální drawdown: záleží na pořadí, tocích a měřeníRozlište současný a maximální propad, vklad a obnovu výkonu. Nový CZK příklad porovná denní a vnitrodenní záznam téže cesty.9 min →Rizikový plán účtu: rozhoduje i hranice časového oknaPropojte objem, potvrzený výstup, ztrátové okno a společné měnové složky. Nový CZK test zachytí chybný součet při opakované podzimní hodině.7 min →

Zdroje a další vysvětlení

Odkaz na zdroj neznamená, že každá proměnlivá podmínka byla při každé návštěvě znovu ověřena.

Příklady jsou hypotetické. Specifikace produktů a národní pravidla se mohou lišit.