Calmarov pomer

Anualizovaný výnos oproti maximálnemu drawdownu. Dva rovnaké konečné zisky môžu mať iný Calmar pre rozdielny priebeh.

Čo to znamená?

Calmarov pomer delí anualizovaný výnos veľkosťou maximálneho drawdownu za určené obdobie. Čitateľ a menovateľ musia používať porovnateľnú mieru kapitálu, obdobie a konvenciu. Pri nulovom drawdowne je podiel nedefinovaný, nie automaticky výborná konečná hodnota. Neexistuje univerzálny prah dobrého výsledku.

Konkrétny príklad

Pôvodný hypotetický výkaz má anualizovaný výnos 12 % a maximálny drawdown 8 % v rovnakom období: podľa zadanej konvencie 12/8 = 1,5. Nepredpovedá budúci pokles. Samostatný EUR príklad porovnáva dva úplne zadané priebehy za rovnaký jeden rok, bez peňažných tokov a s rovnakým započítaním nákladov. A: 1 000 → 1 200 → 1 080 → 1 120 EUR; B: 1 000 → 1 100 → 1 045 → 1 120 EUR. Medzi uvedenými bodmi predpokladáme monotónny priebeh, bez skrytého väčšieho poklesu. Oba majú výnos 12 %, ale A klesne z maxima o 120/1 200 = 10 %, B o 55/1 100 = 5 %. Calmar A je 1,2, B 2,4. Rovnaký koniec neurčuje rovnaký menovateľ.

Rovnaký zisk, odlišný pokles z maximaSamostatné úplne zadané EUR cesty za jeden rok, bez tokov; medzi bodmi monotónny priebeh. Rovnaká kapitálová a nákladová konvencia.MODELOVÝ VÝPOČETPriebeh A1 000 → 1 200 → 1 080 →1 120 EURPriebeh B1 000 → 1 100 → 1 045 →1 120 EURKoniec oboch+120 EUR / 12 %
Rovnaký zisk, odlišný pokles z maxima. Samostatné úplne zadané EUR cesty za jeden rok, bez tokov; medzi bodmi monotónny priebeh. Rovnaká kapitálová a nákladová konvencia.

Menovateľ potrebuje sledovaný priebeh, nie iba začiatočný a konečný zostatok. Historické pomery nie sú predpoveď.

Na malej obrazovke možno diagram posúvať vodorovne alebo zväčšiť. Hodnoty a záver nájdete aj nižšie v texte.

Priebeh A
1 000 → 1 200 → 1 080 → 1 120 EUR – Výnos 12 %, pokles 10 %, Calmar 1,2.
Priebeh B
1 000 → 1 100 → 1 045 → 1 120 EUR – Výnos 12 %, pokles 5 %, Calmar 2,4.
Koniec oboch
+120 EUR / 12 % – Nevyjadruje cestu k výsledku.

Overte si, čo ste sa naučili

Cvičenie: približne 2 minúty.

Dva zadané EUR priebehy majú za rovnaký rok výnos 12 %. A má maximálny drawdown 10 %, B 5 %. Aké sú pomery pri rovnakej konvencii?

Zobraziť odpoveď a vysvetlenie

12/10 = 1,2 a 12/5 = 2,4. Rovnaké obdobie a konvencie umožňujú porovnať tieto zadané výpočty.

Súvisiace pojmy

Štúdium v praxi

Calmarov pomer: CAGR, prepad a skryté minimumSprávny ročný výnos, rovnaké okno a úplná dráha equity. Dvojročný SVG aj nový EUR test ukážu, ako vynechané minimum obráti poradie účtov.9 min →Maximálny drawdown: poradie, peňažné toky a čas návratuZachovaný SVG ukáže odlišné MDD pri rovnakých hodnotách. USD jednotkový model odlíši vklad od zisku a nový EUR test rovnakú hĺbku od času pod vrcholom.9 min →

Zdroje a ďalšie vysvetlenia

Odkaz na zdroj neznamená, že každá premenlivá podmienka bola pri každej návšteve znova overená.

Príklady sú hypotetické. Špecifikácie produktov a národné pravidlá sa môžu líšiť.