Rasio Calmar

Rasio Calmar membagi return tahunan dengan besar positif maximum drawdown pada jendela pengamatan yang dinyatakan.

Apa artinya?

Rasio Calmar membagi return tahunan dengan besar positif maximum drawdown pada jendela pengamatan yang dinyatakan. Nyatakan konvensi pembilang, ukuran modal, biaya, aliran kas dan sampling. Penyebut nol membuat rasio tidak terdefinisi; tidak ada ambang hasil baik yang universal.

Contoh konkret

Model sumber: return tahunan 12% dan MDD 8% pada jendela sama memberi 12/8 = 1,5; bukan ramalan drawdown mendatang. Model tambahan IDR tanpa arus eksternal: pada bulan 0, 4, 8 dan 12, nilai rekening yang diamati adalah 20.000.000, 22.000.000, 21.000.000 dan 24.000.000 IDR. Jendela tepat satu tahun memberi return 20%. MDD dari empat pengamatan ini adalah 1.000.000/22.000.000 = 1/22 atau sekitar 4,54545%; konvensi Calmar memberi 20/(100/22) = 4,4. Jika hanya menyimpan titik awal dan akhir, MDD teramati nol dan rasio tidak terdefinisi. Ini perbedaan sampling pada lintasan yang sama, bukan perubahan hasil investasi. Tidak ada biaya tambahan; tidak diklaim bahwa drawdown intraday yang tidak diamati diketahui atau nol.

Rasio Calmar — periksa arti angka. Asumsi tambahan dijelaskan dalam contoh. Baris ini merangkum model; tidak memakai data pasar.

Membandingkan sampel pendek dengan beberapa tahun tanpa menyamakan periode serta konvensi. Nilai akhir yang sama tidak menentukan lintasan MDD; pengamatan lebih jarang dapat menghilangkan penurunan yang sebenarnya tercatat pada frekuensi lain.

Pada layar kecil, gulir diagram mendatar atau perbesar. Nilai dan kesimpulan juga tersedia dalam teks di bawah.

Sumber: jendela sama: 12% / 8% = 1,5 – Angka hipotetis, bukan benchmark kualitas.
Empat observasi IDR: 20 → 22 → 21 → 24 juta – Bulan 0/4/8/12; MDD teramati 1/22 dan Calmar 4,4.
Hanya awal dan akhir: 20 → 24 juta IDR – MDD teramati 0; rasio tidak terdefinisi.

Periksa pemahaman Anda

Latihan: sekitar 2 menit.

Lihat jawaban dan penjelasan

Dua titik meningkat dari 20 ke 24 juta tanpa titik antara; penyebut model dua titik nol.

Istilah terkait

Latihan praktis

Calmar ratio: CAGR, drawdown, dan setoran modalHitung Calmar dengan CAGR dan MDD pada jendela sama. Pisahkan return total, rata-rata aritmetika, sampling, serta setoran IDR melalui model unit.8 menit →Maximum drawdown: urutan, arus kas dan pemulihanHitung penurunan dari puncak terdahulu, pisahkan setoran dan periksa frekuensi sampel. Bandingkan MDD dengan kebutuhan pemulihan serta definisi laporan.9 menit →

Sumber dan penjelasan tambahan

Tautan sumber tidak berarti setiap ketentuan yang dapat berubah diperiksa ulang setiap kali Anda berkunjung.

Contoh bersifat hipotetis. Spesifikasi produk dan aturan nasional dapat berbeda.