Raportul Calmar

Calmar compară randamentul anualizat cu drawdownul maxim. Două trasee RON cu același început și sfârșit pot avea rapoarte diferite.

Ce înseamnă?

Raportul Calmar împarte randamentul anualizat la mărimea drawdownului maxim din perioada declarată. Compară aceeași măsură de capital, fereastră și convenție de calcul. Dacă drawdownul este zero, raportul nu este definit; nu există prag universal pentru un rezultat bun.

Exemplu concret

În raportul ipotetic original, randamentul anualizat este 12% și drawdownul maxim 8% în aceeași fereastră: 12/8=1,5. Nu prezice drawdownul viitor. Model RON separat, două trasee de equity pe exact un an, fără depuneri sau retrageri și cu costurile deja incluse: A: 5.000→6.000→4.800→5.600; B: 5.000→5.250→5.000→5.600. Presupunem că punctele includ toate extremele perioadei. Ambele au randament anual 12%. A scade 1.200/6.000=20% de la vârf, deci Calmar 0,6. B scade 250/5.250≈4,7619%, deci Calmar 2,52. Aceeași sumă finală nu înseamnă același traseu de risc.

Același an, alt drawdownDouă modele RON, fără fluxuri; toate extremele sunt incluse, costuri deja în equity.CALCUL IPOTETICTraseul ACalmar 0,6Traseul BCalmar 2,52Capital final identic5.600 RON
Același an, alt drawdown. Două modele RON, fără fluxuri; toate extremele sunt incluse, costuri deja în equity.

Păstrează traseul și fereastra, nu numai rezultatul anual; raportul rămâne retrospectiv.

Pe un ecran mic poți derula diagrama orizontal sau o poți mări. Valorile și concluzia apar și în textul de mai jos.

Traseul A
Calmar 0,6 – Randament 12%, drawdown maxim 20%.
Traseul B
Calmar 2,52 – Randament 12%, drawdown maxim ≈4,7619%.
Capital final identic
5.600 RON – Nu identifică mărimea căderii intermediare.

Verifică ce ai învățat

Exercițiu: aproximativ 2 minute.

Traseul A într-un an este 5.000→6.000→4.800→5.600 RON, fără fluxuri, extreme complete. Care este Calmar?

Arată răspunsul și explicația

Randament 12%; drawdown maxim (6.000−4.800)/6.000=20%; 12/20=0,6.

Termeni asociați

Studiu aplicat

Raportul Calmar: CAGR, drawdown și date comparabileCalmar calculat din CAGR și drawdown pe aceeași perioadă. Exemple complete, diagramă și test RON pentru scăderile omise de eșantionare.9 min →Maximum drawdown: ce scădere a avut contul tău?Măsoară scăderea de la vârful anterior, separă depunerile și compară eșantionarea. Modele originale, test RON intraday și calculator de recuperare.9 min →

Surse și explicații suplimentare

Un link către sursă nu înseamnă că fiecare condiție variabilă a fost verificată din nou la fiecare vizită.

Exemplele sunt ipotetice. Specificațiile produselor și regulile naționale pot fi diferite.