نسبة كالمار (Calmar)
كالمار يربط العائد السنوي بأسوأ تراجع مرصود؛ مسار رأس المال وفترة القياس ضروريان.
ما معنى هذا المصطلح؟
تقسم العائد المحوّل إلى أساس سنوي على مقدار أقصى تراجع خلال فترة مشاهدة معلنة. تتطلب المقارنة تعريف رأس مال وفترة واتفاقيات حساب متطابقة. التراجع الصفري يجعل النسبة غير معرّفة؛ لا حد جودة عام يصلح لكل حالة.
مثال عملي
المثال الأصلي الافتراضي: عائد سنوي 12% وأقصى تراجع 8% في النافذة نفسها، فالنسبة 12/8=1.5 وفق الاتفاقية. لا يتنبأ ذلك بالتراجع اللاحق. في مقارنة مستقلة لسنة واحدة بلا إيداع أو سحب، مسار A لرأس المال SAR 100000 ثم 92000 ثم 112000 يعطي عائداً 12% وتراجعاً 8% وكالمار 1.5. مسار B من 100000 إلى 80000 ثم 112000 ينتهي بالمبلغ نفسه، لكن تراجعه 20% وكالمار 0.6. نفترض أن القيم المذكورة تحفظ القمة والقاع ذوي الصلة وأن العائد بعد تكاليف النموذج؛ لا بيانات سوق أو حساب حقيقي. عينات إغلاق أقل قد تفوّت قاعاً داخل الفترة فتغير النسبة.
وحّد نافذة المشاهدة ورأس المال والتكاليف قبل ترتيب النسب.
على الشاشات الصغيرة، مرّر الرسم أفقيا أو كبّره. تجد القيم والخلاصة أيضا في النص أدناه.
- مسار A
- 100000 → 92000 → 112000 SAR – التراجع 8%؛ العائد 12%؛ النسبة 1.5
- مسار B
- 100000 → 80000 → 112000 SAR – التراجع 20%؛ العائد 12%؛ النسبة 0.6
- ما يلزم للمقارنة
- فترة ومسار واتفاقية – النهاية وحدها لا تكشف القاع
اختبر فهمك
الوقت التقديري للتمرين: نحو 2 د.
عرض الإجابة والشرح
12/20=0.6. تساوي البداية والنهاية مع A لا يعني تساوي القاع أو النسبة.
مصطلحات ذات صلة
تمرين تطبيقي
المصادر والشرح الإضافي
- empyrical.ml4trading.io — المصدر الأصلي أو طريقة الحساب
رابط المصدر لا يعني أن جميع الشروط القابلة للتغيّر تُراجع من جديد عند كل زيارة.
الأمثلة العددية افتراضية. قد تختلف مواصفات المنتجات والقواعد بين البلدان.