Compound vs lot tetap: basis modal, batas volume, dan urutan hasil

Rekening hipotetis 25.000 EUR yang naik 10% menjadi 27.500 EUR, lalu mengalami sepuluh kerugian masing-masing 2% ekuitas saat itu, menyisakan 27.500 × 0,98¹⁰ ≈ 22.469,50 EUR sebelum biaya. Dengan jarak exit dan nilai pip tetap, volume menyusut sepanjang rangkaian rugi; tidak setiap transaksi lebih besar daripada saat awal. Ukuran posisi perlu dihitung dari aturan serta basis modal yang sebenarnya.

Laba belum tentu membuat basis lebih besar

Model rekening USD tanpa posisi terbuka: saldo awal 10.000 USD, laba neto transaksi selesai 1.000 USD, lalu penarikan 1.500 USD selesai sebelum perhitungan ulang tanpa biaya tambahan. Aturan baru memakai 1% saldo saat ini, bukan rekomendasi tingkat risiko. Perbandingan lot tetap mempertahankan jarak exit serta nilai pip sehingga model rugi harga tetap 100 USD. Slippage dan biaya transaksi berikut diabaikan. Geser diagram bila perlu.

Basis baru 10.000 + 1.000 − 1.500 = 9.500 USD. Satu persen adalah 95 USD, bukan 110 USD dari saldo sebelum penarikan. Model rugi tetap 100 USD menjadi sekitar 1,05% saldo baru. Catat laba trading +1.000 USD terpisah dari arus kas eksternal −1.500 USD: penurunan saldo 500 USD bukan kerugian strategi di sini. Tanda hasil transaksi terakhir tidak menggantikan hitungan basis.

Persentase risiko dan lot tetap

Sizing menentukan eksposur untuk aturan masuk/keluar tertentu. Bandingkan seluruh urutan hasil, biaya, setoran/penarikan dan batas instrumen. Win rate serta rata-rata menang/rugi saja tidak menentukan lintasan rekening atau memvalidasi lima tahun berikutnya.

Fixed fractional menetapkan anggaran rugi uang sebagai pecahan basis modal yang dinyatakan. Tanpa biaya dan slippage, lot = (modal × pecahan)/(pip stop × nilai pip per lot dalam mata uang rekening). Pada model 10.000 EUR, asumsi EUR/USD tetap 1,0000 USD/EUR, lot 100.000 EUR, exit tepat 30 pip dan langkah volume 0,01 lot, nilai pip adalah 10 EUR per lot. Anggaran pilihan 1% menghasilkan 0,3333 lot; dibulatkan ke bawah menjadi 0,33, rugi harga rencana 99 EUR. Modal 12.000 dan 15.000 EUR memberi 0,40 dan 0,50 lot. Stop atau konversi berubah dapat mengubah lot tanpa perubahan modal.

Lot tetap mempertahankan 0,1 lot pada saldo 10.000, 12.000 atau 5.000 EUR. Volume terpisah dari kurva modal, tetapi bukan otomatis jumlah rugi uang tetap. Periksa basis, stop, konversi dan aturan dalam jurnal. Volume berbeda tidak selalu berarti keyakinan diskresioner; stop berbeda dapat membutuhkan volume berbeda untuk anggaran persentase sama.

Dua lintasan tahunan yang ditetapkan

Untuk aritmetika saja, tetapkan model pertama naik neto 12% setiap akhir tahun, tanpa arus kas antara. Model kedua menambahkan hasil trading 1.200 EUR per tahun, bukan setoran pemilik. Keduanya berawal 10.000 EUR. Lintasan ini input rekaan, bukan konsekuensi otomatis persentase risiko dan lot tetap.

Selisih tahun kelima 1.623,42 EUR, sekitar 10,15% hasil model uang tetap atau 16,23% modal awal. Tahun kesepuluh 9.058,48 EUR, sekitar 41,17% hasil uang tetap. Ini bukan pengukuran keunggulan strategi sizing dan tidak membutuhkan klaim frekuensi drawdown. Perhitungan per transaksi berbeda dari return tahunan yang sudah ditetapkan.

Drawdown dan pemulihan tidak simetris

Penurunan d memerlukan pertumbuhan d/(1 − d) dari sisa modal. Turun 20%, 30%, 50% dan 80% memerlukan 25%, sekitar 42,86%, 100% dan 400%. Jika pertumbuhan setara 12% per tahun berlangsung kontinu, pemulihan dari 30% membutuhkan ln(1/0,7)/ln(1,12) ≈ 3,15 tahun; dari 50% sekitar 6,12 tahun. Bila keuntungan hanya dibukukan di akhir tahun, akhir tahun pertama yang memulihkan masing-masing adalah tahun 4 dan 7. Tingkat pemulihan tidak dijamin.

Hitungan proporsional berlaku untuk kedua aturan sizing. Dengan pecahan tetap, basis turun mengurangi anggaran uang berikut. Volume tetap hanya mempertahankan rugi harga tertentu bila stop dan nilai instrumen tetap. Contoh modal 10.000 → 20.000 → 16.000 EUR dengan stop serta nilai pip sama membuat volume 0,10 → 0,20 → 0,16 lot. Pada 16.000 EUR, model rugi uang 1,6 kali awal, bukan dua kali; dua kali berlaku pada puncak 20.000 EUR.

• Turun 10% berarti 5.000 EUR pada 50.000 EUR, tetapi 500 EUR pada 5.000 EUR. Nominal saja tidak menentukan toleransi personal.
• Turun 10% memerlukan pertumbuhan sekitar 11,11% dari sisa. Kecepatan pemulihan uang pada lot tetap mengikuti entry, exit, konversi dan biaya mendatang.
• Sejarah menguntungkan adalah sampel. Catat evaluasi aturan dan ketidakpastian distribusi payoff; sampel panjang tidak menjamin expectancy berikut atau respons emosi tenang.

Penarikan mengurangi dana yang tersedia tanpa menjadi rugi trading. Pisahkan arus eksternal dari P/L strategi ketika menilai sizing.

Hybrid hipotetis: batas bawah dan atas volume

Rumus persentase dapat diberi batas volume, tetapi ini kendala tambahan, bukan definisi anti-martingale atau bukti praktik industri umum. Dalam eksperimen ini, hitung volume lalu terapkan floor buatan 0,10 lot dan ceiling 1,00 lot. Floor dapat memaksa volume melampaui anggaran; ceiling dapat menyisakan anggaran tidak terpakai. Keduanya berbeda dari minimum serta step penyedia.

Dengan stop serta konversi tetap dan rumus 0,10 lot pada 10.000 EUR, modal 15.000 memberi 0,15; modal 5.000 memberi 0,05 sebelum dipaksa floor menjadi 0,10. Model rugi mengganda terhadap hasil rumus itu. Pada tepat 100.000 EUR, rumus sudah 1,00 lot; ceiling baru membatasi di atas modal tersebut. Ini bukan rekomendasi pemulihan. Jika volume minimum yang diizinkan melebihi anggaran rugi, transaksi tidak sesuai anggaran: instrumen lebih kecil atau tidak melakukan transaksi mungkin diperlukan. Aturan review drawdown tidak menjamin batas harga fill.

Step-up mengubah pecahan secara diskret

Desain hipotetis lain memakai pita modal untuk memilih pecahan. Nyatakan batas tepat, override drawdown, urutan pemeriksaan dan kondisi reset. Contoh sumber berikut bukan tingkat risiko yang disarankan:

Pita memudahkan rekonstruksi aturan, tetapi tidak menghapus takut, percaya diri berlebihan atau kerugian eksekusi. Melintasi batas dapat menaikkan pecahan mendadak walau modal hanya sedikit berubah. Ini lebih dari sekadar pembulatan volume; pemicu review bukan circuit breaker yang menjamin harga.

Perbandingan pada tingkat transaksi

Dalam model biner rekaan, menang +2R dengan probabilitas 0,4 dan rugi −1R dengan probabilitas 0,6. Expectancy 0,4 × 2 − 0,6 = 0.2R; jumlah harapan aritmetika 200 transaksi adalah 40R, bukan hasil nyata yang dijamin.

Untuk modal 10.000 EUR, konversi EUR/USD tetap 1,0000, volume 0,10 lot dan exit stop tepat 30 pip menghasilkan rugi harga 30 EUR atau 0,3% modal awal sebelum biaya. Tahun yang sengaja disusun berisi 80 menang +2R dan 120 rugi −1R, seluruh R tetap 30 EUR, menghasilkan 1.200 EUR. Tabel tahunan menetapkan jumlah itu setiap tahun; aturan lot dan win rate sampel tidak menjaminnya.

Dengan jumlah hasil persis sama tetapi risiko 0,3% ekuitas terkini, faktor ideal tanpa biaya adalah 1,006⁸⁰ × 0,997¹²⁰, pertumbuhan sekitar 12,53%. Itu bukan 12% yang ditetapkan pada tabel tahunan. Dalam model ideal tersebut, jumlah menang/rugi menentukan faktor akhir, sedangkan urutan menentukan drawdown di antaranya. Langkah volume, biaya dan perubahan input dapat mengubah sifat tersebut.

Pada contoh penurunan 30% dari akhir tahun kedua, model majemuk turun menjadi 8.780,80 EUR dan model uang tetap menjadi 8.680 EUR. Bila selanjutnya keduanya bertumbuh 12% tahunan, kebutuhan pemulihan proporsional sekitar 3,15 tahun. Bila model uang tetap justru menambah 1.200 EUR per tahun, mengganti rugi 3.720 EUR membutuhkan 3,1 tahun. Tulis aturan pemulihan berbeda itu; tidak ada tingkat yang dijamin.

Model IDR: pembulatan membuat urutan berpengaruh

Model terpisah mulai 20.000.000 IDR tanpa posisi terbuka, setoran, penarikan, pajak, pembiayaan atau biaya. Anggaran tiap transaksi 1% saldo terkini; rugi pada exit tepat ditetapkan 1.000.000 IDR per lot, dan kemenangan memberi jumlah sama dengan model rugi volume itu, yaitu +1R. Nilai per lot ini input kontrak rekaan dalam IDR, bukan spesifikasi pasangan atau kurs yang tersedia. Volume diizinkan 0,1; 0,2; dan seterusnya, dibulatkan ke bawah ke kelipatan 0,1, dengan minimum 0,1. Dua transaksi tidak tumpang tindih. Semua kasus berikut tetap memenuhi minimum tanpa memaksa volume naik.

Awal: 1% × 20.000.000 / 1.000.000 = 0,2 lot. Jika menang dahulu, laba 200.000 membuat saldo 20.200.000 IDR; rumus berikut 0,202 dibulatkan ke 0,2. Rugi 200.000 menyisakan 20.000.000 IDR. Jika rugi dahulu, saldo 19.800.000 IDR; rumus 0,198 dibulatkan ke 0,1. Kemenangan berikut 100.000 menyisakan 19.900.000 IDR. Jumlah menang dan rugi sama, tetapi akhir berbeda 100.000 IDR karena aturan pembulatan.

Tanpa pembulatan, faktor (1,01 × 0,99) memberi saldo 19.998.000 IDR pada kedua urutan. Lot tetap 0,2 memberi akhir 20.000.000 IDR pada keduanya, dengan input harga tetap yang dinyatakan. Tiga model ini memiliki aturan berbeda; perbandingan dua transaksi bukan bukti keunggulan. Jangan menyalin sifat komutatif rumus ideal ke aturan yang memiliki step tanpa memeriksanya.

Pertanyaan untuk memilih aturan

• Sebelum transaksi nyata, hitung volume dari ekuitas, anggaran, stop dan nilai pip dalam mata uang rekening. Lot 0,1 tidak otomatis rendah risiko.
• Untuk floor, periksa apakah volume minimum melampaui anggaran setelah drawdown. Kurangi eksposur atau lewatkan transaksi bila tidak ada volume yang sesuai.
• Untuk compounding, bandingkan lintasan lengkap, biaya dan drawdown menurut asumsi tertulis. Usia akun saja tidak memvalidasi aturan.
• Batasi eksposur bersamaan dan perlakuan arus kas. Rumus per transaksi tidak mengontrol jumlah eksposur gabungan.
• Untuk pemicu drawdown pilihan, tulis tindakan review dan reset. Angka 20% hanya contoh sewenang-wenang, bukan ambang universal.

Tidak ada jadwal live, lot atau jumlah sampel universal yang membuat metode cocok. Pengalaman saja tidak menentukan kelayakan: lot tetap bisa terlalu besar dan fill persentase bisa melampaui model. Dua ratus transaksi atau dua tahun laba tidak menjamin edge.

Kesalahan saat menentukan ukuran

1. Mengabaikan lintasan rugi. Uji rangkaian tertentu beserta biaya serta batas volume; proporsi anggaran tidak menjamin drawdown dapat ditoleransi.
2. Mengubah sizing tanpa catatan. Bedakan perubahan akibat stop/konversi dari override aturan yang dipilih; keduanya membutuhkan input eksplisit.
3. Menyamakan kerugian bersyarat dengan probabilitas. Sepuluh kerugian tepat 5% modal terkini memberi drawdown 40,13%, sedangkan 2% memberi 18,29%, sebelum biaya. Ini tidak menetapkan peluang rangkaian tersebut atau pecahan yang sesuai.
4. Membulatkan naik demi target pemulihan. Minimum lot bisa melebihi anggaran persentase saat modal turun; bandingkan model rugi lengkap dengan batas instrumen.
5. Mengabaikan nominal, margin, risiko posisi terbuka dan volume tersedia. Ceiling bukan jaminan kenyamanan emosi atau kerugian eksekusi maksimum.

Menilai hasil tanpa menjadikannya janji

Pada lintasan tahunan yang ditetapkan, modal 10.000 EUR menjadi sekitar 17.623 setelah lima kenaikan 12%, dan 31.058 setelah sepuluh. Penambahan hasil tetap 1.200 EUR memberi 16.000 serta 22.000. Sizing tingkat transaksi tidak otomatis menghasilkan lintasan itu; bandingkan urutan lengkap daripada menyebut aritmetika sebagai edge terukur.

Pilih aturan dari anggaran uang, stop, nilai pip rekening serta step yang tersedia. Lama akun atau 200 transaksi tidak memvalidasi strategi ataupun floor. Bila minimum layak terlalu besar, kurangi eksposur atau lewati transaksi. Aturan ukuran tidak menetapkan kualitas sinyal masuk.

Latihan pencatatan berikutnya

1. Hitung rugi harga rencana: stop × nilai pip per lot × lot aktual, lalu bagi ekuitas saat masuk. Tambahkan biaya yang berlaku dan catat slippage terpisah. Persentase berbeda dapat berasal dari input berubah, bukan suasana hati.
2. Tulis pecahan, step dan batas eksposur. Minimum broker adalah kendala kelayakan; jangan paksa floor di atas anggaran.
3. Tentukan ambang review drawdown, tindakan, dan syarat memakai kembali aturan yang dievaluasi. Libur satu minggu, jumlah sampel atau kembali ke lot tetap tidak otomatis membuat trading aman.

Lanjutkan ke ukuran posisi, maximum drawdown, dan aturan 2% dibanding 1%.