Pri rovnakom kapitálovom základe je zvolený rozpočet 2% pred objemovými obmedzeniami dvojnásobkom 1%. Po strate sa však mení aj základ. Desať presných frakčných strát zníži kapitál približne o 9,56% pri 1% a o 18,29% pri 2%. Percentá sú vstupy príkladu, nie bezpečné nastavenia podľa skúseností či veku účtu.

Menšie percento nemusí znamenať menšiu sumu

Pôvodný samostatný PLN model má zostatok 10 000 PLN a equity 20 000 PLN vďaka kladnému otvorenému výsledku. Pravidlo A používa 1% equity, B používa 2% zostatku. Obe teraz dávajú 200 PLN. Nerealizovaný zisk nie je zaručeným výsledkom zatvorenia a táto rovnosť nie je trvalá.

Rozdielne základy percent

Rozdielne základy percent1% z equity 20000 PLN je 200 PLN. Aj 2% zo zostatku 10000 PLN je 200 PLN. Pri rovnakom základe 10000 PLN dá 1% sumu 100 a 2% sumu 200 PLN.A: 1% z equity 20 000 PLN20 000 ×0,01 =200 PLNB: 2% zo zostatku 10 000 PLN10 000 ×0,02 =200 PLNPri rovnakom základe 10 000 PLN:1% =100 PLN; 2% =200 PLN
1% z equity 20000 PLN je 200 PLN. Aj 2% zo zostatku 10000 PLN je 200 PLN. Pri rovnakom základe 10000 PLN dá 1% sumu 100 a 2% sumu 200 PLN.

Na malej obrazovke posúvajte diagram vodorovne alebo ho zväčšite. Vysvetlenie nájdete aj v texte.

Dĺžky stĺpcov ukazujú základy 20 000 a 10 000 PLN, nie rozpočty: základy sú v pomere 2:1, peňažné rozpočty rovnaké. Pri spoločnom základe 10 000 PLN by 1% dalo 100 a 2% dalo 200 PLN. K percentu preto zapíšte základ, okamih merania aj sumu. Nejde o odporúčanie jednej definície kapitálu.

Čo je podiel rizika a čo expozícia?

Percentuálne pravidlo určuje zvolený modelový rozpočet straty, nie podiel nominálnej hodnoty alebo marže. Vzdialenosť stopu a hodnota nástroja odhadujú cenovú stratu pri predpokladanom plnení. Náklad, medzera, horší výstup a menový prepočet môžu skutočnú stratu zmeniť. Bežný stop preto negarantuje maximálnu sumu.

Pôvodný USD model má účet 10 000 USD, EUR/USD stop vzdialený 30 pipov a hodnotu pipu jedného štandardného lotu 10 USD. Kontrakt je 100 000 EUR a krok objemu 0,01 lotu. Tabuľka nezahŕňa ďalšie náklady ani sklz.

Na malej obrazovke posúvajte tabuľku vodorovne, aby ste prečítali všetky stĺpce.

Rozpočet a objem po zaokrúhlení nadol
Zvolený rozpočetHrubý objemObjem a cenová strataNominálna expozícia
100 USD0,333333…0,33 lotu →99 USD33 000 EUR
200 USD0,666666…0,66 lotu →198 USD66 000 EUR
50 USD0,166666…0,16 lotu →48 USD16 000 EUR

Objem 0,67 lotu by pri rozpočte 200 modeloval 201 USD; 0,17 lotu pri rozpočte 50 už 51 USD. Oba sú nad príslušným cenovým rozpočtom ešte pred nákladmi. Výpočet je rozpočet /(stop v pipoch ×pip celého lotu). Potom zvlášť kontrolujte minimum, krok, náklady, maržu a vykonanie.

Séria strát a návrat používajú odlišné základy

Ak každá strata tvorí presný podiel f aktuálneho kapitálu, plnenie je presné a nič iné sa nemení, po N stratách zostane C₀(1 −f)ᴺ. Peňažný pokles je C₀[1 −(1 −f)ᴺ] a percentuálny drawdown je [1 −(1 −f)ᴺ] ×100%. Výraz pre zostávajúci kapitál nie je sám poklesom.

Na malej obrazovke posúvajte tabuľku vodorovne, aby ste prečítali všetky stĺpce.

Desať úplných ideálnych strát z aktuálneho kapitálu
Podiel na jeden obchodPokles od začiatku
0,5%≈4,9%
1%≈9,6%
2%≈18,3%
3%≈26,3%
5%≈40,1%
10%≈65,1%

Ide o záťažovú cestu, nie predpoveď jej pravdepodobnosti. Po dvadsiatich presných 2% stratách zostane 0,98²⁰ ≈66,7608% začiatku, pokles 33,2392%. Pri 1% je po dvadsiatich stratách pokles 18,2093%. Samotná historická úspešnosť neurčí závislosť a frekvenciu budúcich sérií.

Návrat počítame z menšieho zvyšku: potrebný rast je d/(1 −d) pre podiel poklesu d menší než 1. Po desiatich 1% stratách treba asi 10,57%, po desiatich 2% stratách asi 22,39%. Presný pokles 50% potrebuje rast 100%; pokles 70% asi 233,33% a 90% potrebuje 900%. Sú to identity, nie prísľub zotavenia.

Zo vzorca nevyplynie vhodné percento

Zvolený podiel určí aritmetiku uvedenej cesty. Neurčí typickú úspešnosť, znesiteľnosť poklesu ani ziskovú výhodu. Ani 1% nie je automaticky vhodné pre každého. Vek účtu alebo niekoľko ziskových mesiacov neposkytuje všeobecné povolenie zvýšiť riziko.

  1. Vymedzte dáta. Uveďte okno, náklady a plnenia. Demo vysvetlí mechaniku, nepotvrdí živé vykonanie.
  2. Preskúmajte výplaty. Denník má zachytiť veľkosť výhier a strát aj počet. Univerzálny prah úspešnosti 50% nestačí.
  3. Oddeľte škálovanie od výhody. Kladná očakávaná hodnota závisí od pravdepodobností, výplat a nákladov, nie univerzálneho 1,5 R. V lineárnom modeli na pevnom základe dvojnásobná expozícia zdvojnásobí očakávaný peňažný výsledok a smerodajnú odchýlku, rozptyl zoštvornásobí. Zložený vývoj a obmedzenia sú iný výpočet.
  4. Rátajte celý účet. Súbežné pozície, vykonateľné čakajúce pokyny a horšie plnenia môžu meniť dôsledky. Zvolená stresová strata nie je univerzálnou mierou psychickej tolerancie.

Najdlhšia pozorovaná séria nie je budúcim maximom. Desať ideálnych 2% strát dá 81,7073% zostávajúceho kapitálu a 18,2927% poklesu. Pozorovaných sedem strát nepredpovedá budúcich desať. Skúšajte explicitné nepriaznivé cesty a zapisujte, čo by znamenali pre otvorenú expozíciu a finančnú kapacitu.

Nový EUR test: pevný náklad a krok porušia pomer 2:1. Samostatný EUR účet má equity 12 000 EUR. Zvolený rozpočet 1% je 120 EUR, 2% je 240 EUR. Predpokladáme EUR/USD kontrakt 100 000 EUR, pip 0.0001 USD, pevný prepočtový kurz 1.20 USD/EUR, stop 30 pipov a presné plnenie. Cenová strata jedného lotu je 30 ×10/1.20 =250 EUR. Minimum aj krok sú 0,10 lotu; na jeden celý obchod modelovo pripadá pevný súhrnný náklad 5 EUR, žiadne ďalšie náklady.

Dvojnásobný rozpočet nie je vždy dvojnásobný objemNový EUR model: equity 12 000 EUR, rozpočty 120 a 240 EUR, cenová strata 250 EUR/lot pri 30 pipoch. Minimum/krok 0,10 lotu a pevný súhrnný náklad 5 EUR za jeden obchod. Bez iných nákladov a horšieho plnenia; menový prepočet 1.20 USD/EUR je pevný.MODELOVÝ VÝPOČETZvolených 1%(120 −5)/250 =0,46 →0,40lotuZvolených 2%(240 −5)/250 =0,94 →0,90lotuPomer vykonateľného objemu0,90/0,40 =2,25Pomer modelovej celkovej straty230/105 ≈2,19
Dvojnásobný rozpočet nie je vždy dvojnásobný objem. Nový EUR model: equity 12 000 EUR, rozpočty 120 a 240 EUR, cenová strata 250 EUR/lot pri 30 pipoch. Minimum/krok 0,10 lotu a pevný súhrnný náklad 5 EUR za jeden obchod. Bez iných nákladov a horšieho plnenia; menový prepočet 1.20 USD/EUR je pevný.

Najprv odpočítajte výslovne modelované pevné náklady a až potom overte objemovú mriežku. Nejde o dôvod zvýšiť percento.

Na malej obrazovke možno diagram posúvať vodorovne alebo zväčšiť. Hodnoty a záver nájdete aj nižšie v texte.

Zvolených 1%
(120 −5)/250 =0,46 →0,40 lotu – Cenová strata 100 +náklad 5 =105 EUR; ďalší krok 0,50 by dal 130 EUR.
Zvolených 2%
(240 −5)/250 =0,94 →0,90 lotu – Cenová strata 225 +náklad 5 =230 EUR; celý lot by dal 255 EUR.
Pomer vykonateľného objemu
0,90/0,40 =2,25 – Hrubé rozpočty sú v pomere 2:1; pevný náklad a mriežka menia výsledok.
Pomer modelovej celkovej straty
230/105 ≈2,19 – Zdvojnásobený menší objem 0,80 by dal 205 EUR, nie maximálny objem z druhého výpočtu.

Rozpočet obsahuje tento náklad, preto hrubý objem počítame (rozpočet −5)/250. Pri 1% je 0,46 lotu, nadol 0,40; cenová strata 100 plus náklad 5 dá 105 EUR. Ďalších 0,50 lotu by dalo 130, nad 120. Pri 2% vyjde 0,94 lotu, nadol 0,90; 225 +5 =230 EUR. Celý 1,00 lot by dal 255, nad 240.

Objem je teraz v pomere 0,90/0,40 =2,25, celková modelová strata 230/105 ≈2,19. Oba rozpočty sú na rovnakom základe a v pomere 2:1; vykonateľné výsledky po pevnom náklade a kroku nemusia byť. Zdvojnásobiť menší objem na 0,80 by dalo 205 EUR, nie maximálny vypočítaný objem pre 240 EUR. Tieto vymyslené sadzby a kroky nie sú ponukou poskytovateľa; neodporúčajú zvýšenie podielu.

Pasca zvyšovania rizika

Samostatne predpokladajme presnú stratu 3% aktuálneho kapitálu pri každom obchode, bez iných výsledkov a nákladov. Päť strát dá 1 −0,97⁵ ≈14,13% poklesu; desať 1 −0,97¹⁰ ≈26,26%. Po desiatich treba na návrat asi 35,61% rastu. Neodvodzujeme pravdepodobnosť takej cesty ani reakciu každého človeka.

Odchýlky od plánu evidujte namiesto domnienky, že každé percento vždy spôsobí rovnaké správanie. Presun stopu na vstup mení zamýšľaný výstup, nie garantovaný čistý výsledok: poplatky a horšie plnenie môžu viesť k strate. Bod zvratu závisí aj od zvolených nákladov.

Čo preveriť pred zmenou pravidla?

  1. Základ a čas. Zostatok a equity môžu byť odlišné; uložte aj peňažnú sumu.
  2. Dáta a náklady. Rozdelenie výplat a závislosť neoverí samotný počet mesiacov.
  3. Vykonateľný objem. Zaokrúhľujte nadol. Ak minimum presahuje rozpočet, zväčšenie pozície tento rozpočet nezachová.
  4. Spoločná expozícia. Započítajte otvorené pozície, samostatne vykonateľné čakajúce pokyny a nepriaznivé scenáre.
  5. Podmienky revízie. Uveďte dôkaz a následný krok. Ani 1% ani 2% nezaručuje prežitie účtu.

Pripravte si vlastný výpočet

  1. Zapíšte celú cestu. Realizované straty oddeľte od porušenia pravidiel; pozorovaná séria je iba vlastnosť vzorky.
  2. Počítajte dve čísla. Pre r a n je zvyšok (1 −r)ⁿ, pokles 1 −(1 −r)ⁿ. Pri r =0,02 a n =10 sú 0,817073 a 0,182927.
  3. Zdôvodnite zmenu. Znovu skontrolujte základ, náklady, skutočný objem a nepriaznivé dôsledky. Kalendár ani univerzálna úspešnosť nenahradia analýzu.
  4. Napíšte pravidlo vopred. Podiel, základ, zaokrúhlenie, náklady, súhrn expozícií a revízne kroky patria k jednému plánu.

Ďalej prejdite maximálny drawdown. Pred porovnaním s rastom potrebným na zotavenie treba presne pomenovať vrchol a kapitálovú sériu.