Indice di Sharpe
Lo Sharpe storico divide la media dei rendimenti differenziali per la deviazione standard della stessa serie, osservata per periodi coerenti. Se il benchmark varia, sottrailo periodo per periodo. Specifica se la deviazione usa n oppure n − 1. Una deviazione nulla rende il rapporto indefinito. Lo Sharpe non riassume tutti i rischi e quello storico non promette quello futuro.
Di che cosa si tratta?
Lo Sharpe storico divide la media dei rendimenti differenziali per la deviazione standard della stessa serie, osservata per periodi coerenti. Se il benchmark varia, sottrailo periodo per periodo. Specifica se la deviazione usa n oppure n − 1. Una deviazione nulla rende il rapporto indefinito. Lo Sharpe non riassume tutti i rischi e quello storico non promette quello futuro.
Esempio concreto
Caso originale: rendimenti mensili differenziali ipotetici di 1%, 2% e 3%; media 2%, deviazione campionaria con n − 1 pari a 1 punto percentuale, Sharpe 2 senza annualizzazione. Caso EUR distinto: su una base di confronto fissa di 1.000 EUR, risultati differenziali di 10, 20 e 30 EUR riproducono quei tre rendimenti. Sottrarre erroneamente un benchmark una sola volta alla media, invece che ai singoli periodi quando varia, può cambiare la dispersione e il rapporto.
Annota frequenza, benchmark e denominatore della deviazione.
- Differenziali mensili
- 1%; 2%; 3% – Media: 2%
- Deviazione campionaria
- 1 punto percentuale – Denominatore n − 1 = 2
- Sharpe del campione
- 2 – Nessuna annualizzazione
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2 / 1 = 2. Sono periodi coerenti; non hai ancora trasformato il rapporto su base annuale.
Concetti collegati
Imparare nel contesto
Fonti e approfondimenti
Un collegamento a una fonte non significa che ogni sua condizione variabile sia verificata a ogni visita della pagina.
Gli esempi sono ipotetici. Caratteristiche dello strumento e norme nazionali possono variare.