Ratio de Sharpe
Moyenne des rendements différentiels divisée par leur écart-type, sur des périodes cohérentes. Le différentiel est le rendement moins celui de la référence choisie pour chaque période. Si cette référence varie, calculer d’abord chaque différence ; l’écart-type des rendements bruts peut être différent.
De quoi s’agit-il ?
Moyenne des rendements différentiels divisée par leur écart-type, sur des périodes cohérentes. Le différentiel est le rendement moins celui de la référence choisie pour chaque période. Si cette référence varie, calculer d’abord chaque différence ; l’écart-type des rendements bruts peut être différent.
Exemple concret
Série source fictive de rendements différentiels mensuels : 1 %, 2 %, 3 %. Moyenne 2 %, écart-type d’échantillon avec diviseur n−1 : un point de pourcentage ; Sharpe mensuel égal à 2, sans annualisation. Contrôle indépendant : des différences identiques de 1 %, 1 %, 1 % ont un écart-type nul ; le quotient est indéfini, pas une preuve de rendement sans risque.
Le résultat 2 reste mensuel ; aucune probabilité future n’en découle.
- Moyenne mensuelle
- 2 % – Série : 1 %, 2 %, 3 %
- Écart-type mensuel
- 1 point – Diviseur n−1
- Rapport
- 2 – Non annualisé
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Correct : 2 % divisé par 1 point de pourcentage, même période.
Notions associées
Apprendre en contexte
Sources et approfondissement
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Les exemples sont hypothétiques. Les caractéristiques de l’instrument et les règles nationales peuvent varier.