Sharpe-ratio

Het historische gemiddelde meer- of verschilrendement gedeeld door de standaardafwijking van diezelfde reeks over dezelfde perioden. Bij een veranderende benchmark bereken je eerst per periode het verschil. Een nulnoemer is ongedefinieerd; de ratio vangt niet elk risico.

Wat betekent dit?

Het historische gemiddelde meer- of verschilrendement gedeeld door de standaardafwijking van diezelfde reeks over dezelfde perioden. Bij een veranderende benchmark bereken je eerst per periode het verschil. Een nulnoemer is ongedefinieerd; de ratio vangt niet elk risico.

Concreet voorbeeld

Drie fictieve maandelijkse meerrendementen zijn 1%,2% en 3%. Het gemiddelde is 2%; de steekproefstandaardafwijking met n−1 is één procentpunt. Sharpe is 2, zonder annualisatie.

Eén reeks voor teller en noemerFictieve maandelijkse meerrendementen 1%,2%,3%, n−1.REKENVOORBEELDGemiddelde2%Steekproefafwijking1 procentpuntSharpe2
Eén reeks voor teller en noemer. Fictieve maandelijkse meerrendementen 1%,2%,3%, n−1.

Een vaste tijdseenheid en benchmark gaan vóór rangschikken.

Gemiddelde
2% – (1+2+3)/3.
Steekproefafwijking
1 procentpunt – Wortel van(1+0+1)/2.
Sharpe
2 – Geen annualisatie of winstgarantie.

Test wat je hebt geleerd

Ongeveer 2 minuten oefenen.

Maandelijkse meerrendementen 1%,2%,3%; steekproefafwijking 1 procentpunt. Wat is Sharpe zonder annualisatie?

Antwoord en uitleg bekijken

Gemiddelde 2% gedeeld door 1 procentpunt is 2. Niet eerst alleen de teller naar jaarbasis brengen.

Verwante begrippen

Leren in de praktijk

Sharpe-ratio: bereken de juiste verschilreeksSharpe met passende benchmark, nul-noemer en meetfrequentie. Bronmodellen en een nieuw EUR-tegenvoorbeeld laten zien waarom vaste kosten schaaleffecten veranderen.7 min →Sharpe versus Sortino: gelijke scores, verschillende geldverliezenBereken Sharpe en Sortino met dezelfde data en expliciete noemers. Een nieuw EUR-kostenmodel laat zien wanneer schaalinvariantie ophoudt.7 min →

Bronnen en verdere uitleg

Een link naar een bron betekent niet dat elke veranderlijke voorwaarde bij ieder bezoek opnieuw is gecontroleerd.

De voorbeelden zijn hypothetisch. Productspecificaties en nationale regels kunnen verschillen.