Sharpeho poměr

Historický Sharpeho poměr dělí průměr rozdílových výnosů jejich směrodatnou odchylkou. Obě části musí používat stejnou řadu, benchmark a období. Nulová odchylka znamená nedefinovaný poměr, nikoli nekonečnou kvalitu.

Co to znamená?

Konkrétní příklad

Původní tři měsíční nadvýnosy 1 %, 2 %, 3 % mají průměr 2 % a výběrovou odchylku s dělitelem n −1 jeden procentní bod: Sharpe 2 bez anualizace. Nový vlastní model korunových nákladů sníží každý nadvýnos o 1 procentní bod na 0 %, 1 %, 2 %. Průměr je 1 %, odchylka stále jeden bod, poměr tedy 1. Jeden procentní bod odpovídá 100 Kč jen při základu 10000 Kč; při 20000 Kč jde o 200 Kč. Srovnáváme výslovně zadaný dopad v procentech, nikoli univerzální pevnou komisi nebo skutečnou investici.

Stejná variabilita, nižší nadvýnos. Dvě vlastní tříbodové měsíční řady; výběrová odchylka n −1, bez anualizace.

Zahrnutí nákladů může změnit čitatele i výsledné hodnocení.

Před modelovými náklady: 1/2/3 %; Sharpe 2 – Průměr 2 %, odchylka 1 procentní bod.
Po snížení o 1 bod měsíčně: 0/1/2 %; Sharpe 1 – Průměr 1 %, odchylka 1 bod.
Význam 1 procentního bodu: 100 Kč ze 10000 Kč – Stejný procentní dopad není vždy stejná částka.

Ověřte si, co jste se naučili

Přibližně 2 minut procvičování.

Zobrazit odpověď a vysvětlení

1/1 =1. Tři body zde jen ukazují početní postup.

Související pojmy

Studium v praxi

Sharpeho poměr: nejprve správná řada rozdílůVypočtěte průměr a odchylku výnosů vůči benchmarku. Původní proměnlivý benchmark a nový CZK převod odhalí dvě časté záměny jmenovatele.7 min →Sortino versus Sharpe: stejné skóre může skrýt větší ztrátuPorovnejte oba jmenovatele na stejných datech. Původní dvojnásobná řada a nový CZK nákladový model odlišují škálování výnosů od škálování pozice.7 min →

Zdroje a další vysvětlení

web.stanford.edu — primární zdroj nebo metoda

Odkaz na zdroj neznamená, že každá proměnlivá podmínka byla při každé návštěvě znovu ověřena.

Příklady jsou hypotetické. Specifikace produktů a národní pravidla se mohou lišit.