Rasio Sharpe

Sharpe membandingkan rata-rata dan deviasi excess return yang sama; periode serta benchmark harus selaras.

Apa artinya?

Sharpe historis membagi rata-rata excess return dengan simpangan baku rangkaian excess return yang sama pada periode sepadan. Jika benchmark berubah, hitung selisih tiap periode terlebih dahulu. Penyebut nol membuat rasio tidak terdefinisi. Rasio tidak mencakup setiap risiko atau menjamin hasil masa depan.

Contoh konkret

Tiga excess return bulanan rekaan 1%, 2% dan 3% memiliki rata-rata 2%. Simpangan baku sampel dengan pembagi n − 1 adalah satu poin persentase; Sharpe 2 tanpa annualisasi. Sebagai konstruksi lain, return dana tetap 2% tiap bulan dan benchmark 1%, 0%, −1%. Excess return tetap 1%, 2%, 3%, sehingga Sharpe juga 2. Simpangan baku return dana sendiri nol, tetapi itu bukan penyebut yang benar ketika benchmark berubah.

Rasio Sharpe — perbandingan contohDiagram tabel: setiap baris merupakan keadaan terpisah, bukan prediksi atau skala panjang batang.PERHITUNGAN HIPOTETISExcess return1%, 2%, 3%Deviasi sampel1 poin persentaseRasio tanpa annualisasi2
Rasio Sharpe — perbandingan contoh. Diagram tabel: setiap baris merupakan keadaan terpisah, bukan prediksi atau skala panjang batang.

Hitung selisih tiap periode dahulu, lalu rata-rata serta deviasi rangkaian yang sama.

Pada layar kecil, gulir diagram mendatar atau perbesar. Nilai dan kesimpulan juga tersedia dalam teks di bawah.

Excess return
1%, 2%, 3% – Rata-rata 2%
Deviasi sampel
1 poin persentase – Pembagi n − 1 = 2
Rasio tanpa annualisasi
2 – Dana konstan tetap dapat punya excess return berubah

Periksa pemahaman Anda

Latihan: sekitar 1 menit.

Pada contoh dana 2% tiap bulan dan benchmark 1%, 0%, −1%, penyebut yang benar adalah?

Lihat jawaban dan penjelasan

Benar. Selisih tiap bulan 1%, 2%, 3%; deviasinya berbeda dari return dana sendiri.

Istilah terkait

Latihan praktis

Sharpe ratio: seri selisih, benchmark dan batas interpretasiHitung Sharpe dari mean dan SD differential return yang cocok. Pahami benchmark variabel, penyebut nol, asumsi annualisasi serta pengaruh hasil kas tersisa.7 menit →Sortino vs Sharpe: target, penyebut dan besarnya kerugianBandingkan Sharpe dan Sortino dengan definisi yang cocok. Hitung contoh bulanan lengkap dan lihat mengapa dua kali amplitudo dapat mempertahankan kedua rasio.7 menit →

Sumber dan penjelasan tambahan

Tautan sumber tidak berarti setiap ketentuan yang dapat berubah diperiksa ulang setiap kali Anda berkunjung.

Contoh bersifat hipotetis. Spesifikasi produk dan aturan nasional dapat berbeda.