シャープレシオ

同じ期間の超過リターン系列の平均を、その系列の標準偏差で割る歴史指標です。変動する比較基準なら各期間で差を計算します。分母ゼロは未定義で、すべてのリスクを表すわけではありません。

この用語の意味

具体例

元の架空の月次超過リターンは1%・2%・3%。平均2%、n−1で割る標本標準偏差は1パーセントポイントで、年率化しないシャープは2です。追加で各月の固定費用0.5ポイントを引くと0.5%・1.5%・2.5%、平均1.5%、標本標準偏差1ポイントで比率1.5。各月で同じ割合の費用は平均を下げてもこの例の偏差を変えません。

シャープレシオ：定義と判定の違い. 同じ期間の記録・費用・測定方法をそろえて比較する架空例です。

元の月次1/2/3%・比率2を保持し、一定割合費用で平均だけが下がる例を比較します。

小さな画面では横にスクロールするか、図を拡大できます。数値と要点は下のテキストにも記載しています。

元の超過リターン: 1%・2%・3% – 平均2、標本偏差1ポイント。
追加の一定割合費用後: 0.5%・1.5%・2.5% – 平均1.5、標本偏差1ポイント。
年率化なしの比較: 2 →1.5 – 未来の成績や全リスクの保証ではない。

理解度を確認

練習の目安：約2分.

答えと解説を見る

正解です。平均1.5ポイント÷偏差1ポイントです。

練習問題

シャープレシオ：差分収益率、基準通貨とゼロ分母を確認変動する基準を行ごとに引いてSDを測る例と1.25・1.6を検算。新しいUSD／JPY比較で同じ外国現金も換算する意味を確認します。7分 →SortinoとSharpeの違い：目標・分母・損失額をそろえて比較する12か月の架空系列で両比率を検算し、振幅二倍でも変わらない理由を解説。円口座の固定費が比例関係を崩す独立モデルも示します。7分 →

出典と補足資料

web.stanford.edu — 原資料・計算方法

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数値例は仮定です。商品仕様や各国の制度は異なる場合があります。