Drawdown maximal

Plus forte baisse d’une mesure de capital depuis un sommet antérieur pendant une fenêtre définie. La mesure peut être monétaire ou relative. Fréquence de valorisation, dépôts, retraits et choix entre solde et fonds propres doivent être déclarés ; le retour au sommet n’est pas nécessaire pour mesurer la baisse.

De quoi s’agit-il ?

Plus forte baisse d’une mesure de capital depuis un sommet antérieur pendant une fenêtre définie. La mesure peut être monétaire ou relative. Fréquence de valorisation, dépôts, retraits et choix entre solde et fonds propres doivent être déclarés ; le retour au sommet n’est pas nécessaire pour mesurer la baisse.

Exemple concret

Source USD sans flux : 1 000 → 1 200 → 900 → 1 100. Baisse maximale 300 USD, soit 25 % du sommet de 1 200. Cas EUR distinct : 100 → 50 → 1 000 → 800. La plus grande baisse monétaire est 200 EUR mais la baisse relative maximale est 50 %, au premier épisode. Le second épisode perd 20 %. Choisir le pire montant puis le diviser par le dernier sommet ne retrouve pas le maximum relatif.

Drawdown maximal : vérifier le modèleChiffres fictifs ; les monnaies et règles indiquées appartiennent uniquement à cet exemple.EXEMPLE DE CALCULSource USD300 USD / 25 %Premier épisode EUR50 EUR / 50 %Second épisode EUR200 EUR / 20 %
Drawdown maximal : vérifier le modèle. Chiffres fictifs ; les monnaies et règles indiquées appartiennent uniquement à cet exemple.

Les maxima monétaire et relatif peuvent appartenir à des épisodes différents.

Source USD
300 USD / 25 % – Sommet 1 200.
Premier épisode EUR
50 EUR / 50 % – Sommet 100.
Second épisode EUR
200 EUR / 20 % – Sommet 1 000.

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Sur le parcours EUR 100 → 50 → 1 000 → 800, quel drawdown relatif maximal ?

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(100−50)/100 = 50 %. Le pire montant 200 EUR appartient à un autre épisode.

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Apprendre en contexte

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Sources et approfondissement

Un lien vers une source ne signifie pas que toutes ses conditions variables sont vérifiées à chaque visite de la page.

Les exemples sont hypothétiques. Les caractéristiques de l’instrument et les règles nationales peuvent varier.