Ratio de Sortino
Media de rendimiento por encima de un objetivo dividida por la desviación a la baja respecto a ese objetivo. En la versión de aquí, la suma de déficits cuadrados se divide por todas las observaciones. Explicita objetivo, periodos y convención; un denominador cero no significa ausencia de riesgo.
¿Qué significa?
Media de rendimiento por encima de un objetivo dividida por la desviación a la baja respecto a ese objetivo. En la versión de aquí, la suma de déficits cuadrados se divide por todas las observaciones. Explicita objetivo, periodos y convención; un denominador cero no significa ausencia de riesgo.
Ejemplo concreto
Rendimientos mensuales ficticios: +1 %, +1 %, +1 %, −1 %. Media 0,5 %. Con objetivo cero, solo el −1 % queda por debajo; su cuadrado se divide por las cuatro observaciones. La raíz da 0,5 puntos porcentuales y Sortino=1, sin anualizar. Dividir solo por el mes negativo daría otro resultado.
El objetivo no siempre es cero. Alinear objetivo, frecuencia y denominador es esencial para comparar; una muestra sin déficit observado tampoco prueba que no pueda haber pérdidas futuras.
- Muestra mensual
- +1 %, +1 %, +1 %, −1 % – Media 0,5 %; objetivo 0 %.
- Desviación a la baja
- √(1/4)=0,5 puntos porcentuales – Se divide por las cuatro observaciones.
- Sortino
- 0,5/0,5=1 – Sin anualizar ni pronosticar resultados.
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Ver respuesta y explicación
Correcto: raíz de 1/4=0,5 puntos; media 0,5/0,5=1.
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Aprender en contexto
Fuentes y ampliación
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Los ejemplos son hipotéticos. Las condiciones del instrumento y las normas nacionales pueden variar.