نسبة سورتينو
اذكر هدف الحد الأدنى المقبول MAR، وتواتر العوائد، وعدد المشاهدات، وطريقة احتساب المقام. إذا كان العائد فوق الهدف تُسهم ملاحظته بصفر في مربع القصور، لكنها تبقى ضمن العدد الكلي بهذه الصيغة. لا تحوّل نسبة من أربعة أشهر إلى دليل متانة أو توقع، ولا تخلط هدفًا سنويًا بعوائد شهرية.
ما معنى هذا المصطلح؟
متوسط العائد الزائد على هدف محدد مقسومًا على الانحراف الهابط بالنسبة إلى ذلك الهدف. في الصيغة المعروضة نقسم مجموع مربعات القصور على كل المشاهدات، لا على عدد المشاهدات القاصرة فقط.
مثال عملي
لعوائد شهرية افتراضية +1% و +1% و +1% و −1%، المتوسط 0.5%. مع هدف صفر، ومقام يشمل الأشهر الأربعة، يكون الانحراف الهابط 0.5 نقطة مئوية ونسبة سورتينو 1.
ثبّت الهدف والتواتر والمقام قبل مقارنة نسبتين.
على الشاشات الصغيرة، مرّر الرسم أفقيا أو كبّره. تجد القيم والخلاصة أيضا في النص أدناه.
- هدف صفر
- متوسط 0.5%؛ انحراف 0.5 نقطة – سورتينو=1 وفق عدد 4 في المقام
- هدف شهري 0.5%
- قصور الشهر الأخير 1.5 نقطة – الانحراف الهابط 0.75 نقطة
- النسبة الجديدة
- 0÷0.75=0 – البسط صفر؛ المقام ليس صفرًا
اختبر فهمك
الوقت التقديري للتمرين: نحو 2 د.
عرض الإجابة والشرح
صحيح؛ المتوسط 0.5% يساوي الهدف، والانحراف 0.75 نقطة لا يساوي صفرًا.
مصطلحات ذات صلة
تمرين تطبيقي
المصادر والشرح الإضافي
- CFA Institute: نسبة سورتينو وحدودها، 2012 — تعريف الهدف والانحراف الهابط وصيغة النسبة، وتحذيرات اختلاف المقام والتواتر والعينة. الأرقام هنا تعليمية مستقلة وليست نتائج دراسة الكاتب.
رابط المصدر لا يعني أن جميع الشروط القابلة للتغيّر تُراجع من جديد عند كل زيارة.
الأمثلة العددية افتراضية. قد تختلف مواصفات المنتجات والقواعد بين البلدان.