มูลค่าความเสี่ยงแบบมีเงื่อนไข (CVaR)

มูลค่าความเสี่ยงแบบมีเงื่อนไข (CVaR) หรือที่เรียกว่า expected shortfall คือค่าเฉลี่ยของผลขาดทุนที่คาดไว้ในสถานการณ์เลวร้ายที่สุดซึ่งเกินระดับ VaR ขณะที่ VaR บอกเพียงว่าผลขาดทุนจะไม่เกินระดับหนึ่งที่ความเชื่อมั่นที่กำหนด CVaR จะวัดว่าหางของผลขาดทุนลึกเพียงใด จึงสะท้อนความเสี่ยงจากเหตุการณ์สุดขั้วได้ดีกว่า