条件付きバリュー・アット・リスク (CVaR)

条件付きバリュー・アット・リスク (CVaR)は、期待ショートフォールとも呼ばれ、VaRのしきい値を超える最悪のシナリオで予想される平均損失を表します。VaRが「一定の信頼水準で損失がある水準を超えない」ことしか示さないのに対し、CVaRは損失の裾がどこまで深くなるかを測るため、ブラックスワンのような極端なリスクをより的確にとらえます。