Valor en riesgo condicional (CVaR)

El valor en riesgo condicional (CVaR), también llamado expected shortfall, es la pérdida media esperada en los peores escenarios que superan el umbral del VaR. Mientras el VaR solo indica que las pérdidas no excederán cierto nivel con una confianza dada, el CVaR mide cuánto se adentra la cola de pérdidas, captando mejor el riesgo de eventos extremos.