Conditional Value at Risk (CVaR)

Conditional Value at Risk (CVaR), juga disebut expected shortfall, adalah rata-rata kerugian yang diharapkan pada skenario terburuk yang melampaui ambang VaR. Jika VaR hanya menyatakan kerugian tidak akan melebihi suatu tingkat pada keyakinan tertentu, CVaR mengukur seberapa dalam ekor kerugian sebenarnya, sehingga lebih baik menggambarkan risiko peristiwa ekstrem.