Maximum drawdown: ce scădere a avut contul tău?

Un cont ipotetic crește de la 10 000 EUR la 11 500 EUR, apoi coboară la 8 700 EUR. Scăderea față de vârful anterior este 2 800 / 11 500 ≈ 24,35%. Numărul descrie un episod trecut; nu stabilește calitatea strategiei, limita pierderii viitoare sau un prag psihologic. Rezultatul depinde de seria de capital măsurată.

Ce înseamnă exact drawdown?

Drawdown este scăderea față de un vârf anterior într-o serie definită: sold, capital curent (equity) sau indice investițional ajustat pentru fluxuri externe. Pentru vârf pozitiv H și valoare ulterioară K, formula este (H − K) / H × 100%. Precizează perioada, frecvența observațiilor și seria înainte să compari rezultate.

Exemplu separat USD: contul începe la 10 000, iar după două săptămâni equity atinge 11 500. Căderea la 9 800 înseamnă 1 700 / 11 500 ≈ 14,8%. La 8 700, scăderea ajunge la aproximativ 24,3%. Baza este vârful anterior, fără schimbarea monedei exemplului inițial EUR.

Fără depuneri sau retrageri, traseul 10 000 → 20 000 → 15 000 USD are drawdown de 25%, deși finalul rămâne cu 50% peste început. Banii depuși cer tratament separat. Într-un model simplificat, 10 000 USD cumpără 100 unități la 100 USD. Scăderea la 8 000 duce unitatea la 80 USD. O depunere de încă 8 000 cumpără alte 100 unități: contul urcă la 16 000, dar unitatea rămâne 80.

O scădere ulterioară de 10% lasă 14 400 USD, adică 200 unități la 72. Seria unității 100 → 80 → 80 → 72 are MDD de 28%, iar contul brut 10 000 → 8 000 → 16 000 → 14 400 arată numai 20%. Depunerea nu a recuperat pierderea investițională. Modelul cere evaluare la momentul fluxului și nu pretinde conformitate GIPS.

Maximul și minimul nu sunt suficiente

Drawdown se citește înainte în timp: vârf anterior, apoi minim. Reordonarea acelorași valori poate schimba MDD.

Indici fictivi ai valorii contului, câte patru observații la intervale egale, fără fluxuri sau alte schimbări între punctele arătate. A = [100; 80; 120; 100], B = [100; 120; 80; 100]. Ambele încep și termină la 100, au minimum 80 și maximum 120; nu sunt rezultate de strategie.

În A, scăderea 100 → 80 este 20%, iar 120 → 100 ulterioară este 16,67%; alegi 20%. În B, 120 precede 80, deci 40 / 120 = 33⅓%. Folosirea maximului și minimului global fără ordine ar atribui seriei A un episod care nu a existat.

Ce înseamnă maximum drawdown și de ce îl măsori?

MDD este cea mai adâncă scădere observată în perioada analizată. Dacă într-un an episoadele sunt 8%, 14%, 23% și 11%, MDD este 23%, fără media celor patru. Drawdown-ul mediu este alt indicator.

Două strategii ipotetice pot avea fiecare randament anual de 20%, dar MDD de 5% și 35%. Traseele trecute diferă. MDD singur nu oferă probabilitatea ruinei, nu identifică o metodă profitabilă și nu măsoară ce poate tolera o persoană. Citește-l împreună cu expunerea, costurile, durata scăderii și ipotezele datelor.

De ce recuperarea cere un procent mai mare?

După pierdere, procentul creșterii se aplică unei baze mai mici. Pentru fracția pierdută d, cu 0 ≤ d < 1, creșterea necesară este d / (1 − d); înmulțești cu 100 pentru procente.

Pe un ecran mic, derulează tabelul orizontal pentru a citi toate coloanele.

După pierderea de 100%, zero nu poate ajunge la vechiul vârf printr-un randament procentual finit. Capitalul nou este alt flux. Un randament net ipotetic constant de 15% anual ar dubla restul în ln(2) / ln(1,15) ≈ 4,96 ani într-un model neted de capitalizare. Cu numai observații anuale, primul sfârșit de an peste dublu este anul cinci. Nu este randament realizabil promis sau estimare a recuperării efective.

În MT5, deschizi History și alegi Report \ Overview din meniul contextual sau View → Reports. Verifică perioada și definiția. Trading Report descrie Max. Drawdown cu sold și equity; Strategy Tester separă drawdown-ul absolut, maximul monetar și relativul procentual. Câmpurile nu sunt interschimbabile. Nu deduce o regulă universală de volum dintr-un număr.

Randamentul dintre două închideri nu arată cel mai adânc minim intermediar. Notează equity de-a lungul traseului și frecvența eșantionării.

Test RON: aceeași închidere, alt risc vizibil în cursul zilei

Model nou, fără fluxuri externe: valori în RON, ore afișate în Europe/Bucharest. Seria rară 20 000 → 22 000 → 21 000 arată MDD de 1 000 / 22 000 ≈ 4,55%. În aceeași zi ipotetică avem însă la 10:00 equity 22 000, la 12:00 sold 22 000 și P/L flotant −4 000, deci equity 18 000.

Închidem atunci poziția la prețul neschimbat și plătim un cost unic inventat de 100 RON: soldul și equity devin 17 900. Mai târziu, o altă poziție produce un câștig net de 3 100 RON, astfel încât la 16:00 equity și soldul sunt din nou 21 000. Sunt operații didactice, fără date de piață, depunere sau profit promis.

Seria mai densă 20 000 → 22 000 → 18 000 → 17 900 → 21 000 are MDD de 4 100 / 22 000 ≈ 18,64%. Valoarea finală identică nu șterge minimul. Închiderea fără cost ar muta doar pierderea în sold; taxa de 100 micșorează efectiv equity. Păstrează momentul evaluării și fluxurile separat, fără să „repari” statistica prin alegerea orei convenabile.

Ce informații însoțesc procentul?

Pe un ecran mic, derulează tabelul orizontal pentru a citi toate coloanele.

Niciun procent universal nu garantează adecvarea sau supraviețuirea. Definește în avans o regulă de revizuire ori oprire pe care contul o poate suporta și investighează cauzele și validitatea metodei. Gapul poate depăși pragul intenționat; MDD observat nu este maximul viitor.

Risc: CFD-urile Forex pot produce pierderi substanțiale. Comunicatul ESMA din 27 martie 2018 raporta analize naționale cu 74–89% conturi retail CFD pierzătoare; nu este o măsurare actuală universală, iar avertismentele furnizorilor diferă. Exemplele sunt ipotetice, fără recomandarea unui procent sau produs. Obligațiile juridice depind de jurisdicție și context.

Cum revizuiești măsurarea și planul?

1. Alege frecvența. Salvează data, capitalul și vârful anterior sub aceeași definiție. Valorile de sfârșit de săptămână pot rata un minim intraday.
2. Revizuiește expunerea și bugetul. Trecerea exemplificativă de la 1% la 0,5% nu este răspuns universal la o scădere de 10%. Compensarea parțială schimbă sensibilități, costuri și marjă, fără MDD viitor garantat mai mic.
3. Separă observația de explicație. În jurnal distinge tranzacții conforme regulilor, diferențe de execuție și abateri. Clasificarea nu demonstrează avantajul metodei sau emoția drept singură cauză.
4. Simulează schimbarea precizată. Reguli, date, costuri și execuție explicite. Contul demo poate testa respectarea procedurii, fără certificarea performanței live sau a unui MDD maxim.
5. Documentează regula dinainte. Pragul este input al planului, fără plafon garantat de pierdere. Evenimentele extreme și gapurile pot da execuție mai slabă decât stopul. Vezi și bugetarea poziției.

Recuperarea începe de la baza mai mică

Aproximativ 2 minute de practică.

Deschide modelul cu vârf de 10 000 USD și capital actual 8 000 USD: drawdown 20%, recuperare 25%. Schimbă numai capitalul actual la 6 000 USD. Ce diferență în bani și ce creștere procentuală sunt necesare pentru revenirea la vârf?

Compară scăderea cu recuperarea necesară

Verifică rezultatul și explicația

Lipsesc 4 000 USD. Scăderea este 4 000 / 10 000 = 40%, dar recuperarea cere 4 000 / 6 000 ≈ 66,67%. Un câștig de 40% ar duce doar la 8 400 USD. O serie ipotetică de pierderi ulterioare este alt calcul, fără a reprezenta revenirea la vârf.

Folosește aceeași definiție a capitalului. Formularul compară două sume; nu caută MDD într-o serie completă și ignoră fluxurile externe.

Explorează datele sursă reale

Studiul cu un snapshot ECB EUR/USD compară schimbările și scăderile cursurilor de referință din 2016–2020 și 2021–2025. Descarcă datele pentru a reproduce calculele: EUR/USD și riscul perioadei alese. Cursul de referință nu este rezultat al unui cont CFD sau preț garantat de execuție.