Staartrisico
Staartrisico betreft zeldzame, grote ongunstige uitkomsten in de staart van een verliesverdeling. Gewone gemiddelden tonen hun ernst beperkt. Stressscenario’s en expected shortfall helpen specifieke uitersten te onderzoeken, maar blijven afhankelijk van data, aannames, horizon en gekozen betrouwbaarheidsniveau.
Wat betekent dit?
Staartrisico betreft zeldzame, grote ongunstige uitkomsten in de staart van een verliesverdeling. Gewone gemiddelden tonen hun ernst beperkt. Stressscenario’s en expected shortfall helpen specifieke uitersten te onderzoeken, maar blijven afhankelijk van data, aannames, horizon en gekozen betrouwbaarheidsniveau.
Concreet voorbeeld
Bronmodel: 99 fictieve scenario’s met elk hoogstens twintig USD verlies en één scenario met vijfhonderd USD verlies laten zien waarom het doorsneebeeld de uiterste schade verbergt. Nieuw volledig gespecificeerd EUR-model: 99 gelijke scenario’s verliezen één EUR, één scenario 101 EUR. Het gemiddelde is twee EUR, het grootste waargenomen verlies 101 EUR. Verdubbel alleen dat laatste verlies tot 202 EUR: het gemiddelde wordt 3,01 EUR. Geen van die waarnemingen bewijst een toekomstig verliesmaximum.
De staartschade verandert veel sterker dan het gemiddelde; geen van beide is een garantie.
- 99 scenario’s
- Elk 1 EUR verlies – Samen 99 EUR.
- Eén scenario
- 101 EUR verlies – Gemiddeld over honderd: 2 EUR.
- Zwaardere uitschieter
- 202 EUR verlies – Nieuw gemiddelde 3,01 EUR; maximum waargenomen 202.
Test wat je hebt geleerd
Ongeveer 2 minuten oefenen.
Antwoord en uitleg bekijken
Juist: (99 + 101)/100 = 2; het gemiddelde is geen uiterste.
Verwante begrippen
Leren in de praktijk
Bronnen en verdere uitleg
Een link naar een bron betekent niet dat elke veranderlijke voorwaarde bij ieder bezoek opnieuw is gecontroleerd.
De voorbeelden zijn hypothetisch. Productspecificaties en nationale regels kunnen verschillen.