Rủi ro đuôi — tail risk
Tổn thất hiếm nhưng lớn không được mô tả đủ bằng ngày thông thường.
Khái niệm này có nghĩa gì?
Rủi ro đuôi liên quan kết quả bất lợi nghiêm trọng trong phần cực đoan của phân phối tổn thất. Stress test và expected shortfall mô tả mô hình phụ thuộc dữ liệu, ngưỡng và giả định; không bảo đảm mức lỗ tối đa hoặc bao hết sự kiện chưa biết.
Ví dụ cụ thể
Mô hình giả định 100 kịch bản đồng trọng số: 99 kịch bản lỗ 20 USD, một kịch bản lỗ 500 USD. Lỗ trung bình là 24,80 USD; kịch bản đuôi gấp 25 lần mức lỗ thường. Đây là trọng số do người viết đặt để minh họa, không phải xác suất thực nghiệm 1% cho thị trường.
Tách tổn thất thông thường, đuôi và điều kiện mô hình.
Trên màn hình nhỏ, bạn có thể cuộn ngang hoặc phóng to sơ đồ. Các giá trị và kết luận cũng có ở phần văn bản bên dưới.
- Phần thường
- 99 × 20 USD – Trọng số giả định.
- Một kịch bản đuôi
- 500 USD – 25 lần mức thường.
- Trung bình mẫu
- 24,80 USD – Không phải trần tổn thất.
Kiểm tra mức độ hiểu bài
Bài tập: khoảng 2 phút.
Xem đáp án và giải thích
Cần kiểm tra kịch bản ngoài mẫu và rủi ro mô hình.
Thuật ngữ liên quan
Bài tập thực hành
Nguồn và giải thích thêm
Liên kết nguồn không có nghĩa mọi điều khoản có thể thay đổi đều được kiểm tra lại mỗi lần bạn truy cập.
Các ví dụ là giả định. Quy cách sản phẩm và quy định từng nước có thể khác nhau.