Rủi ro đuôi (tail risk)

Rủi ro đuôi (tail risk) là rủi ro của những biến động giá hiếm gặp và cực đoan ở hai đầu (đuôi) của phân phối lợi suất — những sự kiện xác suất thấp nhưng tác động rất lớn. Thị trường tài chính có "đuôi dày", nên các biến động như vậy xảy ra thường xuyên hơn so với phân phối chuẩn dự đoán, vì thế các thước đo như CVaR phản ánh chúng tốt hơn VaR đơn thuần.