Riesgo de cola
Riesgo de resultados poco frecuentes y muy adversos en el extremo de una distribución de pérdidas. Escenarios de estrés o pérdida esperada de cola pueden describirlo, condicionados por datos y supuestos. Ninguna medida garantiza pérdida máxima ni cobertura de acontecimientos desconocidos.
¿Qué significa?
Riesgo de resultados poco frecuentes y muy adversos en el extremo de una distribución de pérdidas. Escenarios de estrés o pérdida esperada de cola pueden describirlo, condicionados por datos y supuestos. Ninguna medida garantiza pérdida máxima ni cobertura de acontecimientos desconocidos.
Ejemplo concreto
Modelo original: 99 escenarios pierden como máximo 20 USD y uno pierde 500 USD. El último ilustra la cola; no sabemos la media de los otros 99 porque solo se da su límite. Si se asignara igual peso a los 100 escenarios, ese caso tendría peso 1 %, sin demostrar probabilidad futura de 1 %.
La rareza histórica no excluye una pérdida mayor. CVaR o expected shortfall describen una media de cola bajo un modelo, no una barrera infranqueable ni una predicción segura.
- Casos ordinarios
- 99; pérdida≤20 USD – No se dan todas sus pérdidas.
- Caso extremo
- 1; pérdida 500 USD – 25 veces el límite ordinario 20.
- Peso si son equiponderados
- 1/100=1 % – Convención del modelo; no probabilidad futura demostrada.
Comprueba lo aprendido
Aprox. 2 minutos de práctica.
Ver respuesta y explicación
Correcto: como máximo 20 no significa exactamente 20 en todos ellos.
Conceptos relacionados
Aprender en contexto
Fuentes y ampliación
El enlace a una fuente no implica que todas sus condiciones variables se revisen cada día que visitas la página.
Los ejemplos son hipotéticos. Las condiciones del instrumento y las normas nacionales pueden variar.