Risco de cauda
É o risco de resultados raros e muito adversos na parte extrema de uma distribuição de perdas. Cenários de esforço e perda esperada na cauda podem descrevê-lo, mas dependem dos dados e pressupostos. Nenhuma dessas medidas garante a perda máxima ou cobre acontecimentos que o modelo não contém.
O que significa?
É o risco de resultados raros e muito adversos na parte extrema de uma distribuição de perdas. Cenários de esforço e perda esperada na cauda podem descrevê-lo, mas dependem dos dados e pressupostos. Nenhuma dessas medidas garante a perda máxima ou cobre acontecimentos que o modelo não contém.
Exemplo concreto
Modelo hipotético de 100 cenários com o mesmo peso: 99 perdem 20 EUR e um perde 500. A perda média é 24,80 EUR, mas o cenário extremo perde 500. A média do conjunto não descreve a gravidade desse último caso nem garante que o futuro não o ultrapasse.
A perda 500 aparece apesar da média 24,80; fora do modelo pode haver outros resultados.
- 99 cenários
- 20 EUR cada – Perdas frequentes no modelo
- 1 cenário
- 500 EUR – Extremo da amostra
- Média
- 24,80 EUR – (99 × 20 + 500)/100
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A média e a severidade extrema respondem a perguntas distintas.
Conceitos relacionados
Aprender no contexto
Fontes e aprofundamento
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Os exemplos são hipotéticos. As condições do instrumento e as regras nacionais podem variar.