バリュー・アット・リスク (VaR)

バリュー・アット・リスク（VaR）とは、一定の保有期間と信頼水準のもとで、ポートフォリオの損失がこれを超えないと見込まれる最大損失額を示す統計指標です。たとえば「1日・信頼水準95%のVaRが10万円」なら、95%の日では損失が10万円以内に収まると見込まれます。残り5%の裾（テール）でどれほど損失が膨らむかは示せないため、CVaRで補完します。