Riziko portfolia

Riziko portfolia vzniká ze všech pozic, jejich velikosti, směru, společných měnových expozic a vzájemných vztahů. Součet plánovaných ztrát ke stopům je užitečný scénář, nikoli zaručená horní mez. Při mezeře, změně korelací nebo nedostupné likviditě mohou ztráty současně překročit plán. Dva různé názvy párů automaticky nevytvářejí nezávislost.

Co to znamená?

Konkrétní příklad

Původní model má tři pozice s plánovanou ztrátou 100PLN každá: součet 300PLN platí jen pro tento scénář realizace. Nový samostatný CZK model obsahuje long EUR/USD a long EUR/GBP, každou s plánovaným stopovým rizikem 500Kč. Obě jsou dlouhé v EUR, přestože mají jinou kotovanou měnu. Při hypotetickém skoku a horších plněních jsou konečné ztráty 800 a 900Kč, dohromady 1 700Kč proti plánovaným 1 000Kč. Rozdíl 700Kč není pravděpodobnost ani empirická předpověď.

Dvě pozice mohou sdílet stejné riziko. Výslovně fiktivní společná expozice vůči EUR; částky jsou již ve stejné měně CZK.

Zkontrolujte společný směr měn a scénář realizace, ne pouze počet tickerů.

Plán 500+500: 1 000Kč – Předpokládá plánovaná plnění.
Horší plnění 800+900: 1 700Kč – Samostatný nepříznivý scénář.
Rozdíl: 700Kč – Nejde o přirážku zjištěnou z historických dat.

Ověřte si, co jste se naučili

Přibližně 2 minut procvičování.

Zobrazit odpověď a vysvětlení

800+900=1 700Kč, tedy 700 nad původním scénářem.

Související pojmy

Studium v praxi

Korelace párů: směr, velikost a objem jsou různé věciSpočítejte Pearsonův koeficient, oddělte směry a peněžní citlivost. Nový CZK model ukáže současnou ztrátu i při nulové lineární korelaci.8 min →Rizikový plán účtu: rozhoduje i hranice časového oknaPropojte objem, potvrzený výstup, ztrátové okno a společné měnové složky. Nový CZK test zachytí chybný součet při opakované podzimní hodině.7 min →

Zdroje a další vysvětlení

Odkaz na zdroj neznamená, že každá proměnlivá podmínka byla při každé návštěvě znovu ověřena.

Příklady jsou hypotetické. Specifikace produktů a národní pravidla se mohou lišit.