Rischio di portafoglio
Riguarda il risultato combinato di tutte le esposizioni: quantità, direzioni e relazioni fra strumenti. Sommare perdite pianificate agli stop produce uno scenario, non un limite garantito. Fattori valutari comuni, gap e correlazioni variabili possono colpire più posizioni contemporaneamente.
Di che cosa si tratta?
Riguarda il risultato combinato di tutte le esposizioni: quantità, direzioni e relazioni fra strumenti. Sommare perdite pianificate agli stop produce uno scenario, non un limite garantito. Fattori valutari comuni, gap e correlazioni variabili possono colpire più posizioni contemporaneamente.
Esempio concreto
Tre posizioni ipotetiche con perdita prevista 100 PLN ciascuna producono scenario 300 PLN; gap e fill peggiori possono superarlo. Nuovo EUR: long 1000 EUR/USD e long 1000 EUR/JPY condividono la base EUR. Se, nei due percorsi assegnati, le perdite già convertite nella valuta del conto sono 30 e 40 EUR, il totale è 70 EUR, non il maggiore 40. Non è una stima probabilistica né una copertura garantita fra le due coppie.
Valuta lo scenario congiunto prima di chiamarlo diversificazione.
- EUR/USD long
- −30 EUR – 1000 EUR di quantità base nel modello.
- EUR/JPY long
- −40 EUR – Altri 1000 EUR di quantità base.
- Totale scenario
- −70 EUR – Nessun limite garantito per gap o altri rischi.
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Somma gli esiti compatibili del modello; altri percorsi possono essere peggiori.
Concetti collegati
Imparare nel contesto
Fonti e approfondimenti
Un collegamento a una fonte non significa che ogni sua condizione variabile sia verificata a ogni visita della pagina.
Gli esempi sono ipotetici. Caratteristiche dello strumento e norme nazionali possono variare.