Riscul portofoliului

Identifică factorii comuni înainte să numești două poziții diversificare. Scenariile de preț și suma stopurilor nu sunt garanții de pierdere maximă.

Ce înseamnă?

Riscul rezultatului combinat al expunerilor, ținând cont de mărime, direcție și relațiile dintre instrumente. Suma pierderilor planificate la stop descrie un scenariu, fără garanția unei pierderi maxime. Factori valutari comuni, goluri de preț și corelații schimbătoare pot afecta mai multe poziții simultan.

Exemplu concret

Original: trei poziții au fiecare pierdere planificată de 100 PLN la stop; totalul scenariului este 300 PLN. O mișcare comună și execuții mai slabe pot produce mai mult. Model nou, fără stopuri executate sau costuri: cumpărare 10.000 EUR prin EUR/USD la 1,1000 și cumpărare 10.000 GBP prin GBP/USD la 1,2500. Ambele au expunere direcțională împotriva USD, cu noționale inițiale 11.000 și 12.500 USD. Atribuim un scenariu în care ambele cotații scad cu 1%, la 1,0890 și 1,2375. Rezultatele sunt −110 și −125 USD, total −235 USD; la curs ipotetic constant 4,50 RON/USD, rezultatul combinat este −1.057,50 RON. Două simboluri nu au eliminat factorul USD. Scenariul nu estimează corelația reală, probabilitatea sau pierderea maximă; stopuri, costuri și conversii reale schimbă rezultatul.

Două perechi, același factor USD. Poziții long de 10.000 EUR și 10.000 GBP, cu scădere atribuită de 1% a ambelor cotații USD; conversie constantă 4,50 RON/USD.

Grupează expunerile după factor și direcție. Scenariul comun nu este o estimare a corelației reale sau a pierderii maxime.

Pe un ecran mic poți derula diagrama orizontal sau o poți mări. Valorile și concluzia apar și în textul de mai jos.

EUR/USD 1,1000→1,0890: −110 USD – 10.000×(1,0890−1,1000).
GBP/USD 1,2500→1,2375: −125 USD – 10.000×(1,2375−1,2500).
Rezultat agregat: −1.057,50 RON – −235 USD×4,50; fără costuri.

Verifică ce ai învățat

Exercițiu: aproximativ 2 minute.

Arată răspunsul și explicația

(−110−125)×4,50=−1.057,50. Două simboluri pot împărți expunerea împotriva USD.

Termeni asociați

Studiu aplicat

Corelațiile perechilor valutare: matrice, semne și expunereCalculează Pearson pe randamente aliniate și separă corelația de volume. Exemple USD originale, model RON al hedge-ului și exercițiu de portofoliu.10 min →Managementul riscului: poziții, ieșiri și limitele contuluiConectează volumul, stopul, fereastra de pierdere și expunerea totală. Exemple originale păstrate și un model RON cu două definiții ale limitei.8 min →

Surse și explicații suplimentare

Un link către sursă nu înseamnă că fiecare condiție variabilă a fost verificată din nou la fiecare vizită.

Exemplele sunt ipotetice. Specificațiile produselor și regulile naționale pot fi diferite.