Aturan risiko 1% dan 2%: dasar modal, seri rugi dan asumsi

Pada dasar modal sama, anggaran pilihan 2% dua kali 1% sebelum kendala volume. Setelah kerugian berurutan, dasarnya ikut berubah. Dalam model yang dinyatakan, sepuluh rugi penuh mengurangi modal sekitar 9,56% pada fraksi 1% dan 18,29% pada 2%. Fraksi ini contoh, bukan setelan aman berdasarkan pengalaman atau umur akun.

Persentase lebih kecil belum tentu jumlah lebih kecil

Dalam akun rekaan, saldo 10.000 PLN dan ekuitas 20.000 PLN karena P/L terbuka positif. Aturan A memakai 1% ekuitas; B 2% saldo. Keduanya saat ini memberi 200 PLN. Persentase dapat dibandingkan langsung hanya bila dasar sama.

Catat dasar, waktu pengukuran dan jumlah uang di samping persentase. Jangan membaca “1%” saja sebagai lebih rendah risiko daripada setiap “2%”. Perhitungkan spesifikasi, langkah volume, biaya serta seluruh akun. Ekuitas berubah dengan P/L terbuka, sehingga kesamaan contoh tidak permanen.

Asumsi: saldo dan ekuitas rekaan; P/L terbuka bukan hasil penutupan terjamin. Dua aturan eksplisit dibandingkan pada satu saat, tanpa merekomendasikan salah satu fraksi atau dasar.

Contoh tambahan: kesamaan hilang ketika profit terbuka hilang

Dalam kelanjutan rekaan yang terpisah, profit terbuka 10.000 PLN menjadi nol, tanpa penutupan posisi, setoran, penarikan atau biaya lain. Saldo tetap 10.000 PLN, ekuitas sekarang juga 10.000 PLN. Menghitung ulang memberi A 100 PLN dan B 200 PLN. Ini perubahan input dasar, bukan perubahan aturan atau prediksi harga. Anggaran baru juga tidak otomatis mengubah ukuran posisi yang sudah terbuka.

Apa yang diukur oleh aturan X persen?

Aturan persentase menetapkan anggaran kerugian model pilihan, bukan bagian modal yang dipakai sebagai nilai nominal atau margin. Jarak stop serta nilai instrumen memperkirakan kerugian harga pada fill asumsi. Stop biasa dapat terisi berbeda; biaya, gap dan konversi mengubah kerugian aktual. Anggaran model bukan maksimum terjamin.

Gunakan akun hipotetis 10.000 USD, EUR/USD dengan stop 30 pip, kontrak 100.000 EUR per lot dan nilai pip 10 USD per lot penuh. Minimum dan langkah volume diasumsikan 0,01 lot, tanpa biaya.

• Anggaran 100 USD memberi volume mentah 0,3333… lot. Dibulatkan turun menjadi 0,33 lot, kerugian harga model 99 USD dan nominal 33.000 EUR.
• Anggaran 200 USD memberi mentah 0,6667…; 0,66 lot memberi 198 USD dan nominal 66.000 EUR. Volume 0,67 memberi 201 USD, melampaui anggaran harga sebelum biaya.
• Anggaran 50 USD memberi mentah 0,1667…; 0,16 lot memberi 48 USD dan nominal 16.000 EUR. Volume 0,17 memberi 51 USD, melampaui anggaran.

Ukuran posisi = anggaran dibagi jarak stop kali nilai pip untuk unit volume yang ditentukan. Persentase hanya satu input. Minimum, langkah, biaya terpisah serta fill aktual memerlukan pemeriksaan tambahan.

Mengapa urutan rugi tidak linear?

Dengan fraksi kerugian model konstan f, fill tepat dan tanpa perubahan lain, sisa modal setelah N rugi adalah C₀(1−f)^N. Drawdown uang adalah C₀[1−(1−f)^N]; drawdown persen [1−(1−f)^N] × 100%. Rumus sisa modal bukan rumus drawdown itu sendiri.

Urutan itu skenario stres, bukan ramalan peluangnya. Dua puluh rugi fraksional tepat menyisakan 0,98²⁰ ≈ 66,7608% modal pada 2%, yaitu penurunan 33,2392%. Pada 1%, penurunannya 18,2093%. Win rate historis saja tidak menentukan frekuensi atau ketergantungan urutan rugi berikutnya.

Pemulihan memakai dasar sisa yang lebih kecil. Setelah sepuluh rugi 1%, perlu pertumbuhan sekitar 10,57%; setelah sepuluh rugi 2%, sekitar 22,39%. Penurunan tepat 50% memerlukan pertumbuhan 100% atas sisanya. Penurunan tepat 70% serta 90% memerlukan sekitar 233,33% serta 900%. Identitas matematika ini tidak menjanjikan pemulihan.

Kapan suatu fraksi terlalu kecil atau terlalu besar?

Fraksi pilihan menentukan aritmetika urutan kerugian yang dinyatakan. Ia tidak menetapkan win rate strategi lazim, toleransi psikologis, pemulihan atau keunggulan profit. Perlakukan 1% sebagai contoh anggaran untuk ditinjau bersama seluruh strategi dan portofolio.

Sebelum mempertimbangkan perubahan, periksa input berikut. Ini bukan izin menaikkan risiko setelah jumlah bulan profit tertentu.

• Pengamatan lengkap, biaya serta asumsi eksekusi dari periode yang disebutkan. Demo menjelaskan mekanisme, bukan membuktikan fill live. Umur akun tidak membuktikan keunggulan tahan lama.
• Menang, rugi dan ukurannya yang terdokumentasi dalam jurnal trading. Nilai win rate bersama payoff dan biaya, bukan ambang 50% universal.
• Distribusi payoff dan biaya. Expectancy positif bergantung bersama pada probabilitas menang, ukuran payoff serta biaya; bukan ambang universal 50% atau 1,5 R. Dalam model linear berdasar tetap, menggandakan eksposur menggandakan ekspektasi P/L uang dan simpangan baku, sedangkan varians menjadi empat kali. Compounding tiap transaksi dan kendala ukuran perlu analisis terpisah.
• Dampak finansial urutan buruk, posisi gabungan dan penyimpangan fill. Kerugian stres pilihan bukan ukuran toleransi psikologis universal.

Pemeriksaan ini tidak menurunkan persentase yang sesuai dari rumus drawdown. Fraksi lebih rendah masih bisa berlebihan bagi akun; estimasi expectancy positif tidak membuat fraksi lebih besar aman. Nyatakan dasar, waktu pengukuran dan eksposur portofolio.

Catat seri rugi teramati tanpa menjadikan yang terpanjang sebagai maksimum masa depan. Uji beberapa urutan buruk eksplisit. Sepuluh rugi ideal pada 2% menyisakan 0,98¹⁰ ≈ 81,7073% dan kehilangan 18,2927%. Jika akibatnya tidak dapat ditanggung, tinjau eksposur. Mengamati tujuh rugi tidak meramalkan sepuluh rugi berikutnya.

Jebakan menaikkan risiko

Contoh rekaan kenaikan risiko: setiap rugi tepat 3% modal kini, tanpa biaya atau hasil lain. Lima rugi memberi 1−0,97⁵ ≈ 14,13% drawdown; sepuluh memberi 1−0,97¹⁰ ≈ 26,26%. Kembali ke modal awal setelah sepuluh itu memerlukan pertumbuhan sekitar 35,61% atas sisanya. Tidak ada asumsi frekuensi urutan atau kinerja kuartal lalu.

Pada model linear berdasar tetap, eksposur mengalikan hasil uang. Compounding, eksekusi serta biaya aktual dapat mengubah hubungan itu. Kerugian finansial dan pengaruhnya pada keputusan adalah dua pertanyaan terpisah. Catat penyimpangan rencana, bukan menganggap suatu fraksi menimbulkan perilaku sama pada semua orang.

Sisa ekuitas dan drawdown saling melengkapi: setelah sepuluh rugi ideal 2%, tersisa 81,71% dan hilang 18,29%. Perkiraan stop tetap memerlukan asumsi eksekusi.

Memindahkan stop biasa ke entry mengubah exit yang dimaksud, tetapi tidak menjamin hasil neto nol. Biaya dan fill di luar pemicu masih dapat memberi rugi. Break-even dan perubahan stop menjelaskan mekanismenya; pilih perubahan menurut prosedur tertulis, bukan menganggapnya memperbaiki semua strategi.

Meninjau risiko dari waktu ke waktu

Tidak ada kalender pengalaman yang otomatis membenarkan kenaikan dari 0,5% ke 2%. Tinjau dimensi berikut sebelum mengubah aturan:

1. Nyatakan dasar modal. Saldo dan ekuitas dapat berbeda; catat dasar, waktu serta anggaran uang pilihan.
2. Periksa data. Sertakan biaya, distribusi payoff serta ketergantungan. Jumlah bulan tetap tidak menetapkan estimasi yang andal.
3. Periksa ukuran yang dapat dieksekusi. Bulatkan turun pada langkah volume dan hormati minimum. Bila minimum melampaui anggaran, memperbesar posisi bukan solusi.
4. Uji eksposur gabungan. Sertakan posisi terbuka, pending order yang dapat terisi secara independen dan skenario eksekusi merugikan.
5. Tulis aturan perubahan dan tinjauan. Tentukan tindakan, bukti dan kapasitas kerugian yang diperlukan. Baik 1% maupun 2% tidak menjamin akun bertahan terhadap hasil mendatang.

Langkah untuk latihan berikutnya

1. Catat urutan lengkap dari jurnal: rugi terealisasi serta penyimpangan rencana. Seri terpanjang yang diamati satu fakta sampel, bukan batas masa depan atau pengganti analisis payoff dan eksposur.
2. Hitung sisa ekuitas serta drawdown terpisah. Untuk n rugi fraksional sama, bagian modal tersisa (1−r)ⁿ dan bagian hilang 1−(1−r)ⁿ. Untuk r = 0,02 serta n = 10, nilainya 0,817073 dan 0,182927, yaitu drawdown 18,29%.
3. Dokumentasikan asumsi perubahan yang diusulkan. Periksa ulang dasar, biaya, ukuran aktual serta akibat skenario buruk. Jangan memakai umur akun atau ambang win rate universal sebagai izin menaikkan risiko.
4. Tulis aturan sebelum menggunakannya: fraksi, dasar, pembulatan, biaya, eksposur gabungan dan tindakan tinjauan. Tanggal kalender atau seri profit singkat tidak sendiri membuktikan kesesuaian.