Valor em risco (VaR)

O valor em risco (VaR) é uma estimativa estatística da perda máxima que não se espera ultrapassar num dado horizonte temporal e a um nível de confiança escolhido — por exemplo, um VaR diário de 95% de 1000 € indica que a perda não deveria exceder esse valor em 95% dos dias. A sua principal limitação é não dizer nada sobre a gravidade das perdas na cauda restante, razão pela qual é complementado pelo CVaR.