Valor em risco (VaR)
Limiar de perda num modelo ou amostra para horizonte e nível de confiança definidos. VaR diário 95% de 1000 EUR corresponde a cerca 5% de probabilidade modelada de exceder esse limiar. Não é perda máxima, garantia de frequência futura ou descrição da gravidade para além do limiar.
O que significa?
Limiar de perda num modelo ou amostra para horizonte e nível de confiança definidos. VaR diário 95% de 1000 EUR corresponde a cerca 5% de probabilidade modelada de exceder esse limiar. Não é perda máxima, garantia de frequência futura ou descrição da gravidade para além do limiar.
Exemplo concreto
Num modelo diário 95%, uma perda 3000 EUR pode exceder o VaR 1000 sem contradizer a definição. Em 100 cenários independentes de iguais probabilidades, 5 excessos seriam uma expectativa, não o número garantido nos próximos 100 dias.
Não se pode obter a perda máxima a partir deste VaR.
- Horizonte
- 1 dia – Fixado no modelo.
- Limiar
- 1000 EUR – Quantil 95%.
- Excesso
- Possível – Gravidade não determinada.
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Ver resposta e explicação
O conceito não determina a gravidade das perdas além de 1000 EUR.
Conceitos relacionados
Aprender no contexto
Fontes e aprofundamento
A ligação a uma fonte não significa que todas as condições variáveis sejam revistas em cada dia de visita à página.
Os exemplos são hipotéticos. As condições do instrumento e as regras nacionais podem variar.