Value at Risk (VaR)
Quantile de perte estimé par un modèle pour un horizon et un niveau de confiance donnés. Ce seuil ne borne pas les pertes qui le dépassent. La BRI définit cette mesure dans son cadre bancaire ; cette référence ne fait pas de la VaR une protection réglementaire de votre compte particulier.
De quoi s’agit-il ?
Quantile de perte estimé par un modèle pour un horizon et un niveau de confiance donnés. Ce seuil ne borne pas les pertes qui le dépassent. La BRI définit cette mesure dans son cadre bancaire ; cette référence ne fait pas de la VaR une protection réglementaire de votre compte particulier.
Exemple concret
Exemple source fictif en PLN : une VaR à un jour de 1 000 PLN est le quantile de perte au niveau 95 % dans le modèle. La probabilité de dépassement n’excède pas 5 % sous cette convention de quantile ; une distribution discrète peut en donner moins. Une perte de 3 000 PLN ne contredit pas la définition. Cela ne promet pas exactement cinq dépassements parmi les cent prochaines journées. Exemple EUR indépendant : VaR200 EUR et scénario de perte 900 EUR peuvent coexister ; il faut examiner aussi la gravité au-delà de 200 EUR.
Le scénario de crise répond à une question que le quantile seul ne résout pas.
- Horizon
- Un jour – Ne pas comparer à un mois
- Seuil EUR
- 200 EUR à 95 % – Probabilité dépendante du modèle
- Scénario au-delà
- 900 EUR – Pas exclu par le seuil
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Voir la réponse et l’explication
Correct : le scénario dépasse le seuil sans être interdit par sa définition.
Notions associées
Apprendre en contexte
Sources et approfondissement
Un lien vers une source ne signifie pas que toutes ses conditions variables sont vérifiées à chaque visite de la page.
Les exemples sont hypothétiques. Les caractéristiques de l’instrument et les règles nationales peuvent varier.