القيمة المعرّضة للمخاطر (VaR)
اذكر المحفظة وعملة الخسارة والأفق ومستوى الثقة ومنهج التقدير وتاريخ البيانات، ثم اختبر حساسية الافتراضات. لا تبدّل الأفق أو نموذج التوزيع بصمت. أضف تحليل الخسائر المتجاوزة واختبارات الضغط؛ قيمة صغيرة ليست شهادة أمان أو قدرة على تمويل التزامات السيولة.
ما معنى هذا المصطلح؟
عتبة خسارة عند مستوى ثقة وأفق محددين ضمن نموذج أو عينة. VaR ليوم واحد عند 95% بقيمة 1000 PLN تعني احتمال تجاوز نموذجيًا يقارب 5%، لا خسارة قصوى أو ضمانًا لتكرار مستقبلي.
مثال عملي
في نموذج افتراضي، VaR اليومي 95% يساوي 1000 PLN. قد تتجاوز العتبة نحو 5% من سيناريوهات النموذج؛ خسارة 3000 PLN لا تنقض التعريف ولا تخترق سقفًا مضمونًا.
اعرض الخسائر بعد العتبة أيضًا؛ تساوي VaR لا يعني تساوي قسوة الذيل.
على الشاشات الصغيرة، مرّر الرسم أفقيا أو كبّره. تجد القيم والخلاصة أيضا في النص أدناه.
- مثال الثقة والأفق
- يوم واحد؛ 95%؛ 1000 PLN – خسارة 3000 تظل ممكنة في التعريف
- عينة A ذات 100 سيناريو
- 94 صفر؛ 1 عند 1000؛ 5 عند 1200 – الرتبة 95 تساوي 1000، ومتوسط الذيل 1200
- عينة B بنفس العتبة
- 94 صفر؛ 1 عند 1000؛ 5 عند 10000 – VaR نفسها ومتوسط الذيل 10000
اختبر فهمك
الوقت التقديري للتمرين: نحو 2 د.
عرض الإجابة والشرح
صحيح؛ VaR وحدها لا تصف حجم الذيل.
مصطلحات ذات صلة
تمرين تطبيقي
المصادر والشرح الإضافي
- BIS: مفاهيم مخاطر السوق MAR10 التاريخية — مرجع تاريخي للتفريق بين VaR وقياسات الذيل؛ الصفحة موسومة Removed وليست متطلبًا قانونيًا حاليًا للقارئ.
رابط المصدر لا يعني أن جميع الشروط القابلة للتغيّر تُراجع من جديد عند كل زيارة.
الأمثلة العددية افتراضية. قد تختلف مواصفات المنتجات والقواعد بين البلدان.