Value at Risk (VaR)

Value at Risk (VaR) adalah estimasi statistik atas kerugian maksimum yang diperkirakan tidak akan dilampaui sebuah portofolio dalam horizon waktu tertentu pada tingkat keyakinan yang dipilih — misalnya VaR 1 hari 95% sebesar Rp10 juta berarti kerugian seharusnya tetap di bawah Rp10 juta pada 95% hari. Kelemahannya, VaR tidak menjelaskan seberapa besar kerugian pada ekor sisanya, sehingga dilengkapi dengan CVaR.