Diversificación
Distribución de exposiciones entre posiciones que no se comportan de forma idéntica, con posibilidad de reducir parte del riesgo conjunto. Factores compartidos, dirección y tamaño importan más que contar símbolos. Las correlaciones cambian y las pérdidas siguen siendo posibles; una relación estimada no asegura protección durante tensiones.
¿Qué significa?
Distribución de exposiciones entre posiciones que no se comportan de forma idéntica, con posibilidad de reducir parte del riesgo conjunto. Factores compartidos, dirección y tamaño importan más que contar símbolos. Las correlaciones cambian y las pérdidas siguen siendo posibles; una relación estimada no asegura protección durante tensiones.
Ejemplo concreto
Cartera hipotética: compras 5.000 EUR contra USD y 5.000 GBP contra USD. Son dos pares, pero ambos tienen exposición a un fortalecimiento del dólar. Con cambios iniciales de 1,10 USD/EUR y 1,25 USD/GBP, sus contrapartidas suman 5.500 + 6.250 = 11.750 USD. Los nominales iguales en moneda base no son iguales en dólares.
Contar pares oculta diferencias de tamaño y concentración en el dólar.
- 5.000 EUR
- 5.500 USD – A 1,10 USD/EUR.
- 5.000 GBP
- 6.250 USD – A 1,25 USD/GBP.
- Contrapartida conjunta
- 11.750 USD – No demuestra riesgo independiente.
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Dirección, factores y tamaños monetarios deben analizarse juntos.
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Aprender en contexto
Fuentes y ampliación
El enlace a una fuente no implica que todas sus condiciones variables se revisen cada día que visitas la página.
Los ejemplos son hipotéticos. Las condiciones del instrumento y las normas nacionales pueden variar.