Çeşitlendirme
Aynı 5.000 birimin 5.500 ve 6.500 USD ile farklı büyüklük olduğunu gösteren yeni TRY stres hesabı; sembol sayısını risk ölçüsü saymayın.
Ne anlama gelir?
Çeşitlendirme, tamamen aynı şekilde hareket etmeyen yatırımlar arasında maruziyeti dağıtarak bazı portföy risklerini azaltmayı amaçlar. Ortak faktör, yön ve miktar; yalnız sembol sayısından önemlidir. Korelasyonlar değişebilir ve çeşitlendirilmiş portföy de kaybedebilir. Farklı fonlar aynı büyük pozisyonları tutabilir; adlarının farklı olması tek başına ayrı risk demek değildir.
Somut örnek
Kaynak hayalî portföy 5.000 EUR’yu USD’ye, 5.000 GBP’yi USD’ye karşı alır. İki parite vardır ama USD güçlenince ikisi de zarar görebilir. Yeni bağımsız hesap modelinde başlangıç EUR/USD 1,10, GBP/USD 1,30; aynı miktarlar 5.500 ve 6.500 USD, toplam 12.000 USD karşılığıdır. İki kotasyon ayrı ayrı %1 düşerse gider öncesi zarar 55+65=120 USD. Sabit ve uygulanan USD/TRY 40 varsayımıyla −4.800 TRY. Yeni karşı senaryoda EUR/USD değişmez, yalnız GBP/USD %1 düşerse zarar 65 USD, yani −2.600 TRY olur. Gerçek veri, sabit korelasyon veya bu olayların olasılığı verilmemiştir.
Ortak para yönü, büyüklük ve senaryoyu belirtin; çeşitlendirme kaybı ortadan kaldırmaz.
Küçük ekranda şemayı yatay kaydırabilir veya büyütebilirsiniz. Değerler ve sonuç aşağıdaki metinde de yer alır.
- EUR/USD
- 5.500 USD maruziyet; −55 USD – 5.000 EUR miktarıyla %1 fiyat düşüşü.
- GBP/USD
- 6.500 USD maruziyet; −65 USD – Aynı baz birimi fakat farklı USD tutarı.
- Toplam
- −120 USD = −4.800 TRY – EUR değişmezse yalnız −65 USD = −2.600 TRY; ilişki sabit varsayılmaz.
Anladığınızı kontrol edin
Alıştırma: yaklaşık 1 dakika.
Yanıtı ve açıklamayı göster
55+65=120 USD zarar; 120×40=4.800 TRY. Bu tek tanımlı stres senaryosudur, geçmiş korelasyon tahmini değildir.
İlgili kavramlar
Uygulamalı çalışma
Kaynaklar ve ek açıklamalar
Kaynak bağlantısı, değişebilen her koşulun her ziyaretinizde yeniden doğrulandığı anlamına gelmez.
Örnekler varsayımsaldır. Ürün özellikleri ve ulusal kurallar farklı olabilir.