Anna es ficticia: cuenta USD con equity 2.500 y compras aceptadas de 0,05 lote en EUR/USD y GBP/USD. Cada contrato lineal usa 100.000 unidades base por lote y pip 0,0001. Salidas adversas exactas de 50 pips pierden 25 USD cada una, 50 en conjunto antes de costes. Ambas compras incluyen exposición corta al USD, sin predecir una reacción concreta a la Fed o garantizar los fills.

Pearson mide asociación lineal en observaciones emparejadas

Resta la media a cada serie alineada. Llama Sxx y Syy a las sumas de cuadrados de desviaciones y Sxy a la suma de productos emparejados. Pearson r = Sxy / raíz de (Sxx × Syy), siempre que ambas sumas cuadradas sean positivas. Dividir suma bruta de productos por desviaciones típicas sin normalización compatible no es esta fórmula.

Cuando está definido, r se encuentra entre −1 y +1. Cero excluye asociación lineal en esa muestra, no toda dependencia no lineal o pérdida conjunta futura. Tampoco establece causalidad. Declara serie de precios o retornos, frecuencia, ventana y fuente antes de interpretar el signo.

Una moneda común puede contribuir a movimientos, mientras cambios específicos de otras monedas alteran la relación. La descripción histórica no es parámetro fijo del futuro. Ningún umbral universal de 0,70 o 0,85 convierte posiciones en una idéntica o certifica diversificación.

Componentes compartidos y escalas que debes investigar

EUR/USD y GBP/USD cotizan USD por unidad base; EUR/USD y USD/CHF colocan USD en lados de cotización distintos. AUD/USD y NZD/USD comparten USD, sin demostrar la correlación más fuerte o igual volatilidad. EUR/JPY y GBP/JPY comparten JPY y necesitan conversión común al valorar cartera.

USD/CAD y WTI son instrumentos diferentes: alinea retornos, unidades y muestra. XAU/USD y DXY tampoco tienen relación inversa demostrada por cotizar uno en dólares. Estas combinaciones son preguntas de análisis, no matriz medida o ranking. /es/analisis-tecnico/dxy-indice-del-dolar/ y /es/pares/eur-usd-caracteristicas/ aportan contexto.

Modelo fuente de cuatro periodos comunes: resultados ficticios por unidad de pata en USD. X = −1, +1, −2, +2; Y = −2, +2, −4, +4, exactamente 2X. Ambas medias son cero. Sxx = 10, Syy = 40 y Sxy = 20: r = 20 / raíz de 400 = 1.

Correlación uno, amplitud diferenteResultados ficticios por unidad en cuatro periodos comunes, expresados en USD: X = −1,+1,−2,+2 y Y = 2X. Sin costes, coeficientes de exposición fijos.EJEMPLO DE CÁLCULOSeries alineadasX: −1, +1, −2, +2; Y:−2, +2, −4, +4Coeficiente20 / √(10 × 40) = 1Una contra unaX − Y = +1, −1, +2, −2USDDos contra una2X − Y = 0, 0, 0, 0 USD
Correlación uno, amplitud diferente. Resultados ficticios por unidad en cuatro periodos comunes, expresados en USD: X = −1,+1,−2,+2 y Y = 2X. Sin costes, coeficientes de exposición fijos.

r = 1 no neutraliza una unidad contra otra: X − Y deja −X. Solo 2X − Y cancela en este modelo, sin establecer cobertura de un par real.

Series alineadas
X: −1, +1, −2, +2; Y: −2, +2, −4, +4 – Ambas medias son cero; no son precios o datos de mercado.
Coeficiente
20 / √(10 × 40) = 1 – Sxx 10; Syy 40; Sxy 20.
Una contra una
X − Y = +1, −1, +2, −2 USD – Y tiene doble amplitud.
Dos contra una
2X − Y = 0, 0, 0, 0 USD – Cancelación algebraica bajo los supuestos explícitos.

Una unidad positiva X y una negativa Y dan X − Y = +1, −1, +2, −2 USD. Dos X menos una Y dan cero en cada periodo. Correlación perfecta no iguala amplitudes ni vuelve neutral una unidad contra otra. Son resultados lineales inventados, no precios, datos de mercado o ratio de cobertura estimado para pares reales.

Exposición conjunta: también importa el signo

En el escenario de Anna, 25 + 25 = 50 USD, 2 % de equity inicial; cada pérdida individual equivale al 1 %. Esto procede de unidades y salidas declaradas, no de un r cercano a 0,85 o reacción necesaria a un anuncio. Un presupuesto por trade no fija el presupuesto total de cuenta.

Una asociación positiva puede reforzar posiciones en igual dirección; una negativa puede reforzar posiciones de direcciones opuestas. El valor absoluto de r no basta. Evalúa movimiento monetario de cada pata con dirección y tamaño antes de llamar cobertura a una combinación.

Diagnóstico EUR añadido, con patas ficticias variables U y V = −2U en todos los periodos: r es −1. En un periodo U aporta +2 EUR por unidad y V −4. Mantener +1 U y −1 V da +2 − (−4) = +6 EUR, no cero. Si U fuera −2 y V +4, el mismo conjunto perdería 6. Correlación inversa junto con exposición inversa puede reforzar el resultado.

El cálculo no recomienda unidades de pares reales. Para un coeficiente lineal de cobertura intervienen covarianza y varianza; no es simplemente ratio de volatilidades sin condiciones adicionales. Convierte resultados a una sola divisa y revisa costes y escenarios adversos comunes.

De cierres exportados a treinta retornos comparables

En MT4 de escritorio, F2 abre History Center y permite exportar CSV; la descarga puede diferir del servidor de tu bróker. En MT5, abre gestión de símbolos desde Market Watch, pestaña Bars o Ticks, solicita datos con Request y exporta. Guarda símbolo, fuente, marco y periodo; esta guía no ha descargado tus cotizaciones.

Alinea horas de cierre y convenciones Bid/Ask/Last antes de calcular retorno simple = cierre actual / cierre anterior − 1. Treinta retornos requieren treinta y un cierres sucesivos. No mezcles por fecha visible dos barras que cierran en instantes diferentes; conserva zona del servidor y, si presentas Europe/Madrid, registra la conversión de fecha y horario estacional.

Excel usa CORREL en interfaz inglesa y COEF.DE.CORREL en española. Si A2: A31 y B2: B31 contienen los treinta retornos ya alineados, puedes usar =COEF.DE.CORREL(A2:A31;B2:B31) en la configuración española correspondiente. El separador depende de configuración local. Revisa longitud, valores omitidos, duplicados y series constantes; ceros de retorno válidos no son huecos.

Compara ventanas hipotéticas de 30, 60 y 90 retornos para examinar sensibilidad, sin tratarlas como tamaños universalmente suficientes o certificado de régimen actual. Guarda fin de ventana y recuento. Una diferencia entre estimaciones pide revisar datos, no asignar automáticamente una causa.

Qué comprobar antes de usar una matriz externa

En una página denominada Myfxbook, Investing.com u otra matriz, revisa lista real de pares, fuente, retorno y ventana. Una opción con nombre parecido puede usar datos distintos; aquí no se afirma disponibilidad actual idéntica de todos esos servicios. Guarda parámetros de la lectura que utilices.

Una diferencia de r de 0,15 o 0,30 no diagnostica universalmente una anomalía. Ventanas cortas necesitan evaluar la muestra, sin descartarse por definición. Correlación tampoco establece el spread estable requerido por /es/estrategias/correlacion-de-pares-y-arbitraje/; asociación y propiedad de una serie combinada son preguntas distintas.

Escenarios de estrés y presupuesto son comprobaciones separadas

No prolongues mecánicamente una estimación tranquila a un shock. Declara movimientos adversos, conversión, costes y reglas de ejecución de las posiciones, y calcula P/L conjunto. r no determina qué activo sube, magnitud del movimiento, pérdida de liquidez o sistema que deja de cotizar. Una media de rango diario tampoco es peor movimiento posible.

Revisa tanto asociación como escala. Un gran movimiento de una pata puede dominar sin r elevado. Un episodio histórico requiere datos y ventana propios, no una regla universal de que todo se correlaciona a uno en crisis.

Práctica original USD: capital 10.000, presupuesto elegido del 3 % = 300, pérdidas modeladas 100 y 75. Suman 175 y quedan 125 de presupuesto. Cambia solo la segunda a 125: suma 225, 2,25 % de capital y quedan 75. No la introduzcas negativa por el signo de una correlación: la herramienta suma escenarios separados, sin valorar una cobertura o diversificación.

Ese 3 % es parámetro del ejercicio; la suma no es pérdida máxima posible, VaR o coeficiente de correlación. Dirección y nominal necesitan análisis separado. /es/gestion-riesgo/gestion-de-riesgo-fundamentos/ permite organizar las distintas comprobaciones.

¿Qué puedes comprobar ahora?

  1. Guarda parámetros de medición. Anota pares, fuente, frecuencia, ventana y fecha. Añade signos y unidades de posiciones, sin interpretar r absoluto como neutralidad.
  2. Reproduce una estimación. Exporta cierres alineados, calcula retornos y aplica la función a rangos emparejados. Conserva huecos y errores identificados, sin convertir datos ausentes en cero.
  3. Calcula escenarios de cartera. Usa movimientos explícitos y P/L firmado con conversión común. Incluye costes e incertidumbre de fills; correlación perfecta no sustituye el cálculo monetario.