Marek es un personaje hipotético que añade una posición contraria EUR/USD. Su pérdida anterior no desaparece por abrirla. Define primero qué exposición quiere reducir y cómo cerrará después las patas, sin diagnosticar como problema psicológico la mayoría de coberturas minoristas.

Qué cancela una cobertura directa y bajo qué supuestos

Con cantidades iguales y contrarias del mismo instrumento y precio compartido de valoración, la variación de precio se cancela en la divisa de beneficio si se omiten costes. En una cuenta hedging, la pérdida previa puede seguir flotante entre dos posiciones; no queda necesariamente realizada. La cuenta determina permisos y trato de margen.

Caso fuente: compra de 10.000 EUR a 1,1000 USD por EUR y venta de 10.000 a 1,0980. A cualquier precio compartido P, suma 10.000 × (P − 1,1000) + 10.000 × (1,0980 − P) = −20 USD. Se cancela P, no la diferencia de entradas.

La cuenta del ejemplo está en PLN. Con tipo compartido supuesto de 4,00 PLN por USD, −20 USD son −80 PLN; con 4,50, −90. Cambia la conversión, no el movimiento EUR/USD del modelo. Omitimos spreads, comisión, financiación y otras posiciones; un proveedor real puede usar tipos y convenciones diferentes.

Resultado USD fijo, valoración PLN distintaCompra de 10.000 EUR a 1,1000 y venta igual a 1,0980, ambas valoradas a precio compartido P. Cuenta PLN; sin spread, costes, financiación u otras posiciones.EJEMPLO DE CÁLCULODos patas10.000 × (P − 1,1000) +10.000 × (1,0980 − P)Primera conversión−20 × 4,00 = −80 PLNSegunda conversión−20 × 4,50 = −90 PLN
Resultado USD fijo, valoración PLN distinta. Compra de 10.000 EUR a 1,1000 y venta igual a 1,0980, ambas valoradas a precio compartido P. Cuenta PLN; sin spread, costes, financiación u otras posiciones.

P se cancela y queda −20 USD. Cambiar el tipo USD/PLN supuesto de 4,00 a 4,50 cambia el resultado de −80 a −90 PLN.

Dos patas
10.000 × (P − 1,1000) + 10.000 × (1,0980 − P) – Divisa de beneficio USD; entradas diferentes.
Primera conversión
−20 × 4,00 = −80 PLN – Tipo supuesto PLN por USD.
Segunda conversión
−20 × 4,50 = −90 PLN – Mismo resultado USD, nueva valoración de cuenta. No borra pérdida previa.

Distingue divisa de beneficio del instrumento y divisa en que se muestra equity. MetaQuotes documenta que OrderCalcProfit estima resultado en divisa de cuenta; no convierte un resultado flotante en fill garantizado o cálculo completo de todos los cargos. /es/conceptos/posicion-larga-vs-corta/ desarrolla la dirección de cada pata.

Qué conserva la cuenta cuando permanecen dos patas

Abrir otra posición puede añadir costes de transacción. La financiación de cada pata puede ser débito, crédito o cero según términos; no es universal que ambas cobren swap negativo. Compara importes conjuntos, retenciones de margen y coste de deshacer durante el mismo periodo.

La valoración Bid/Ask puede modificar el resultado agregado aunque el modelo compartido cancele P. Cambio a divisa de cuenta y financiación también afectan equity. Igual tamaño direccional no implica coste cero, margen cero o saldo en cuenta invariable. Consulta /es/glosario/cobertura/ y las especificaciones concretas, sin trasladar una configuración de otro símbolo.

Cerrar una posición elimina su exposición. Conservar dos patas opuestas mantiene una estructura distinta con ejecución y financiación propias. Que la pérdida quede flotante no diagnostica por sí solo un motivo irracional, pero tampoco la elimina. Evalúa finalidad y procedimiento de salida con registros, no con una etiqueta.

Modo MetaTrader y regla estadounidense no son equivalentes

MT5 admite netting y hedging. En netting, una operación contraria reduce, cierra o invierte la posición única del símbolo; en hedging pueden coexistir posiciones separadas, incluidas opuestas. El nombre de la plataforma no confirma modo, margen o permisos de la cuenta del bróker.

En Estados Unidos, NFA Compliance Rule 2-43(b) prohíbe a Forex Dealer Members mantener posiciones compensatorias en una cuenta de cliente y exige compensación generalmente FIFO, primero la más antigua. A petición del cliente, permite compensar operaciones del mismo tamaño con la más antigua de ese tamaño, aunque existan otras más antiguas de tamaño distinto.

Es una regla definida de ese ámbito forex estadounidense, no prohibición de toda cobertura en todos los instrumentos o cuentas US. Para España comprueba contrato y permisos de tu entidad; no deduzcas del contraste que Europa no restringe nada. Las medidas CFD minoristas CNMV de margen, cierre y saldo negativo no acreditan un modo hedging o garantía de conservar capital.

Nombra exposición y objetivo antes de elegir instrumento

Una empresa hipotética de la zona euro debe pagar 100.000 USD en tres meses. Comprar dólares hoy cambia sus tenencias; pactar compra a plazo por euros a un tipo contractual fija esa conversión del pago. Aún necesita financiación, liquidación, contraparte y condiciones del contrato. Es un problema distinto de añadir una pata contraria porque el trade anterior pierde.

Otra pareja puede compensar parte de una exposición concreta, pero la correlación histórica no decide cantidad o riesgo residual. Una compra EUR/USD más compra USD/CHF puede dejar exposición EUR frente a CHF incluso con importes USD emparejados. Declara unidades base, cambios y componente que quieres reducir.

/es/gestion-riesgo/correlaciones-pares-divisas-practica/ permite distinguir motores comunes y correlación. No presupongas que dos tickets o dos pares eliminan todo movimiento, ni que una cobertura empresarial y otra minorista sean válidas o inválidas automáticamente por estar dentro de una cuenta de trading.

Pérdida previa y plan para retirar la cobertura

Modelo fuente distinto: un lote EUR/USD de 100.000 EUR comprado a 1,0900 y valorado a 1,0850 pierde 500 USD en precio compartido, sin costes. Añadir venta igual a 1,0850 deja la suma en −500 USD mientras ambas patas permanezcan, no necesariamente en equity fija de otra moneda.

Compáralo con cerrar la compra durante igual periodo usando fills Bid/Ask, comisiones, financiación de ambas patas y conversión. No se aporta un coste universal de una semana. Distingue lo ya realizado de lo flotante y no descuentes dos veces un spread si tus fills ya lo incorporan.

Contraste EUR añadido del primer modelo: los mismos −20 USD convertidos a cambio supuesto 1,00 USD por EUR dan −20 EUR; a 1,25, −16 EUR. Sigue fija la cantidad USD, cambia la valoración EUR. Sin costes y con tipo común en cada valoración, no es ganancia de precio EUR/USD o cotización de conversión garantizada.

Otro diagnóstico añadido de salida parcial, separado de esas valoraciones: contrato supuesto 100.000 EUR por lote, compra de 0,10 y venta de 0,10 en cuenta que admite ambas. Cerrar expresamente 0,04 de la venta deja compra de 0,10 y venta de 0,06; neto +0,04 lote, equivalente a 4.000 EUR de exposición compradora. No es una nueva compra ni cobertura completa.

Cerrar solo una pata restaura exposición de la restante; cerrar ambas elimina esa exposición pero requiere fills y costes. Revisa operaciones permitidas, incluida una compensación entre posiciones si existe, en lugar de asumir que un procedimiento siempre sea más barato. Un stop ordinario declara una salida prevista, sin garantizar precio o cierre inmediato. Reducir volumen disminuye sensibilidad a un movimiento dado, no fija toda pérdida al 1 % u otra fracción.

¿Qué puedes comprobar ahora?

  1. Recalcula el conjunto. Relaciona unidades, Bid/Ask, comisión, financiación débito/crédito y conversión. No presupongas cero margen o equity fija por igualdad de lotes.
  2. Escribe una salida para ambas patas. Compara mantener, cerrar ambas o cerrar una parcialmente. Registra cómo cambia exposición residual y qué operaciones permite la cuenta.
  3. Define riesgo antes de entrar. Comprueba volumen, presupuesto y salida que invalida la idea. Un stop ordinario o cobertura no garantiza el límite previsto; no uses otra pata para omitir ese cálculo.