Diversification

Répartition d’expositions entre positions qui ne réagissent pas identiquement. Elle peut réduire certains risques du portefeuille, sans supprimer les pertes. Sens, tailles et facteurs communs comptent davantage que le nombre de symboles ; les corrélations peuvent changer.

De quoi s’agit-il ?

Répartition d’expositions entre positions qui ne réagissent pas identiquement. Elle peut réduire certains risques du portefeuille, sans supprimer les pertes. Sens, tailles et facteurs communs comptent davantage que le nombre de symboles ; les corrélations peuvent changer.

Exemple concret

Portefeuille fictif conservé : achat de 5 000 EUR contre USD et de 5 000 GBP contre USD. Deux paires peuvent perdre simultanément lorsque le dollar se renforce. Les quantités de devises de base ne sont pas directement additionnées comme une seule somme en EUR. Diagnostic supplémentaire : deux scénarios de perte de 30 EUR et 40 EUR coûtent ensemble 70 EUR s’ils se réalisent en même temps.

Compter les facteurs, pas les symbolesDeux achats fictifs contre USD ; scénario de perte simultanée, sans corrélation fixe supposée.EXEMPLE DE CALCULEUR/USDAchat de 5 000 EURGBP/USDAchat de 5 000 GBPPertes EUR supposées30 + 40 = 70 EUR
Compter les facteurs, pas les symboles. Deux achats fictifs contre USD ; scénario de perte simultanée, sans corrélation fixe supposée.

Deux instruments peuvent renforcer un même risque.

EUR/USD
Achat de 5 000 EUR – Exposition contre USD
GBP/USD
Achat de 5 000 GBP – Autre exposition contre USD
Pertes EUR supposées
30 + 40 = 70 EUR – Scénario collectif

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Les deux positions fictives perdent respectivement 30 EUR et 40 EUR lors du même mouvement. Quel scénario commun faut-il examiner ?

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Les deux pertes peuvent survenir simultanément ; deux symboles ne créent pas deux risques indépendants.

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Sources et approfondissement

Un lien vers une source ne signifie pas que toutes ses conditions variables sont vérifiées à chaque visite de la page.

Les exemples sont hypothétiques. Les caractéristiques de l’instrument et les règles nationales peuvent varier.